信达澳银稳定价值债券型证券投资基金2009年第4季度报告

信达澳银稳定价值债券型证券投资基金2009年第4季度报告

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2009年12月31日

基金管理人：信达澳银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2010年01月22日

信达澳银稳定价值债券型证券投资基金2009年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2009年10月01日起至12月31日止。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

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注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.2.2.1信达澳银稳定价值债券A累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

3.2.2.2信达澳银稳定价值债券B累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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注：1、本基金基金合同于2009年04月08日生效，2009年06月01日开始办理申购、赎回业务。

2、本基金自成立起至披露时点不满一年。 3、本基金的投资组合比例为：固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。

§4管理人报告

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本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本报告期内，基金管理人未管理其他与本基金投资风格相似的投资组合。 4.3.3异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2009年第四季度，债券市场收益率整体上表现为小幅上升，各期限上升5-15个基点不等，收益率曲线长端上升幅度略高于短端。10月初，因澳洲央行加息、国内9月宏观经济数据乐观影响债市心理，债券市场承受冲击，收益率整体缓慢上行走势一直持续到11月中旬，银行间国债收益率曲线全线上行3-20bps不等；之后11月份经济数据发布，显示经济整体持续复苏，但放缓的信贷投放、固定资产投资增速等数据，为债券市场提供了些许支撑。

基于对国内宏观经济形势、货币政策及资金面因素的判断，针对不同的投资风险因素，我们整体上采取了较为保守的投资策略。利率方面，我们进一步缩短了组合久期；为获取稳定的利息收益，经过严格的信用分析和投资价值分析，我们配置了部分信用产品；根据可转债市场行情，增加了可转换债券在组合中的比例。另外，为提高组合收益，随着新股发行重启，我们积极参与了部分新股的申购。

对于债市下一步走势，我们认为，在国内经济数据显示复苏较为稳固、全球退出政策也在逐步加强的背景下，债市的长期负面因素并未消除。主要由于国内外产能普遍过剩，我们认为国内实物层面的通胀不会太高，但快速增长的货币供应可能引起资产泡沫、通胀预期以及伴随而来的货币政策窗口指导、公开市场数量型操作，这些因素导致我们对债券市场中长期仍然谨慎。具体而言，我们认为利率产品仍然风险大于机会，而信用产品相对而言较具防御性。

下一阶段，我们将密切跟踪某些关键经济指标、市场变量，根据其发展变化对当前债券组合进行必要调整。同时，我们也将密切关注股票市场，通过参与新股IPO、可转换债券投资等方式，谨慎控制股市风险暴露，以提高组合收益。 4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为1.009元，累计份额净值为1.009元，本报告期份额净值增长率为2.13%，同期业绩比较基准收益率为0.53%；

截至报告期末，B类基金份额：基金份额净值为1.005元，累计份额净值为1.005元，本报告期份额净值增长率为1.93%，同期业绩比较基准收益率为0.53%。

§5投资组合报告

信达澳银稳定价值债券型证券投资基金2009年第4季度报告

信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2009 年度第 4 季度报告

其中：债券 资产支持证券 3 金融衍生品投资 4 买入返售金融资产 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 6 其他资产 7 合计 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 A 农、林、牧、渔业 B 采掘业 C 制造业 C0 食品、饮料 C1 纺织、服装、皮毛 C2 木材、家具 C3 造纸、印刷 C4 石油、化学、塑胶、塑料 C5 电子 C6 金属、非金属 C7 C8 C99 D E F G H 机械、设备、仪表 医药、生物制品 其他制造业 电力、煤气及水的生产和供应业 建筑业 交通运输、仓储业 信息技术业 批发和零售贸易

192,753,290.09 94

2,669.04 103,233,797.88 2,162,483.01 316,889,367.01 公允价值(元) 11,218,142.00 761,567.19 1,613,807.04 1,239,148.56 3,969,000.00 3,634,619.21 76,020.00 2,206,677.03

60.83 0.30 32.58 0.68 100.00 占基金资产净值比例(%) 4.78 0.32 0.69 0.53 1.69 1.55 0.03 0.94

I 金融、保险业 0.85 2,006,690.42 J 房地产业 K 社会服务业 2,289,597.54 0.97 L 传播与文化产业 M 综合类 合计 17,797,126.99 7.58 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 …… 此处隐藏：2372字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……