利用技术减少风险

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国际商报/2000年/07月/27日/第007版/

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随着 实时 通讯技术和 信息快速采集分析 系统程序的应用,电子通讯技

术在风险评估方面起着越来越重要的作用,尽管技术上仍存在着局限性

利用技术减少风险

中国人民保险公司 李一婷

英国、德国利用技术的状况

1997至1998年间在东亚、俄罗斯和南美等地发生的金融危机,促使许多大的出口信用保险机构(以下简称ECA)、金融机构、金融公司开始审视他们的风险评估战略和体系。

在英国,国会非常重视此项工作。一方面,他们责成财政部和出口信用保险机构的担保部门对他们目前使用的政治风险和国家风险的评估系统进行审定;另一方面,为防范风险,保持其自身的财政平衡,他们还对风险管理系统和评估程序进行检测,检查此系统是否能对一些突发事件进行快速反映和正确判断。通过检测,确定评估系统的健全性和准确性,检查其管理和监控国家风险和政治风险的能力和有效性,从而判断这一系统是否是最佳系统,是否有可以改进的空间。

德国ECA认为:通过计算机技术将采集的不同数据进行自动分析,评估风险,将是出口信用保险机构评估风险的最佳手段。尽管目前这一技术还存在着局限性。

目前德国ECA正在利用计算机技术,通过互联网直接进入和使用国际货币基金组织的数据库,同时,还通过路透社的 商务简报 收集各种渠道的信息。但是如何利用这些数据进行风险评估仍是目前各国ECA所面临的问题。专家们认为:设计一套可行并合理的风险评估体系固然重要,但更重要的是如何保证输入数据的质量;如何将外部数据转成统一格式,并予以利用。目前德国ECA正着手将内部产生的数据与赔款和支付情况相结合进行风险评估。

网络合作

通过网络合作,使不同机构的内部数据实现交换、收集,井储存在统一格式里,为开发风险评估技术创造条件。通过合作者提供和传送的第一手资料,可以使合作人最大程度地利用这一系统,掌握赔款和支付记录,了解不同国家风险所在。目前,由于各国ECA所应用的系统模式不同,要统一成一致的模式还存在着许多困难,特别是那些国际性大型公司和国际性银行,他们不愿意泄露他们风险评估和预测的技术。

在欧盟,由于在很早以前,已将七国的风险类别进行了统一,使他们在促进合作方面超前了一步。他们合作的关键理念是:一定要实现数据的可兼容性和可比性,才能使数据自由流动,才能使合作成为可能。

买家风险

目前,标准普尔正与英国ECA讨论和开发一种更准确、更清晰的风险评估模式。业务的风险状况和评估总分将取决于其财务各项指标,及所涉及行业和环境的风险状况。财务比率是英国ECA进行买家风险量化分析的基础,也是评估风险的主观基础。如果我们对财务比率的分析只依赖于历史上的财务记录,那么,其准确性和及时性将是值得商榷的。所以,在考虑财务比率的同时,我们必须对业务的外部因素和内部因素通盘考虑,例如:管理能力、对风险的反映能力。

最近,英国ECA建立了与德国ECA相类似的以财务比率为基础的内部数据库,使他们在进行风险评估时与其他欧盟国家进行横向风险比较成为了可能。

比较而言,评估国家风险的电脑系统在技术上比评估其他风险的系统要复杂得多。与政治风险相比,买家风险的评估更困难。由于所有信息均是通过传真和E-mail从信息机构得到的,没有被整理加工过,只能作为课本,很少能有效利用。

统一数据库

统一包括买家信息的数据库是出口信用保险未来评估系统发展的趋势。如果电脑系统收集数据所采用的方式是一种连续的可比性的方式,我们完全可以通过现存的技术,轻而易举地获得大量数据。

标准普尔与IFC的合作就是一个成功的例子。目前,标准普尔已可以通过与IFC连网系统得到IFC提供给设在美国信用评级机构的各种指标信息。这些指标综合地、连续性地反映了发达国家和新兴市场的市场信息。标准普尔与IFC统一数据库的目的在于:通过将公司的财务数据和各项信息指标放在统一数据库的方式,对公司进行财务状况评估.对信用评估方法进行评估,建立一个有序的、恰当的、能监督市场的驱动体系。使这个市场成为一个公开透明的、有效的,以市场为基础的经济体系。在这个市场里,根据风险评估资产,投资者被平等对待,不会因为个别项目运做的失败而使市场消亡。

但是,目前市场上著名的信息服务公司都存在着信息时效性和信息量问题。大部分信息都是18个月以后的信息,信

息量也存在着很大的局限性。有的机构只注意收集大的金融机构的信息,对于其他信息的采集却不重视。谁都懂得再好的模式如果没有多渠道的数据,都是毫无意义的模式。另外,在统一数据库模式中,数据的公开性也是一个很重要的问题。因为数据的公开性代表着数据的真实性,只有对真实性的数据加以分析,投资者才能对项目的风险做出正确的评估。

法国ECA与Kompass的统一数据库

法国ECA与Kompass公司共同开发了新的、内容更丰富的统一数据库。为风险评估开辟了另一个渠道。尽管Kompass的BusinesstoBusiness信息系统过去只是一个普通营销数据库,但目前已从低技术的名录渗透到了几个媒体的CDROMs。例如:法国的互连网和法国的Minitel。

Kompass的强项之一是利用技术编辑信息,实现信息全球共享。目前,Kompess提供产品、服务及采集和传递数据的方式是一套独特的分类体系,它包括:5万个词条,38种文字。现在为150万个公司提供的信息是在对70个国家进行分类的基础上建立起来信息库。统一信息库的建立为法国ECA和Kompes的合作提供了技术上的保障,达到了信息互补和共享的目的。目前,法国ECA集团网、信息联盟和Kompass所提供的金融信息可以直接互补。Kompass的信息库通过与信息联盟金融信息的结合得到了补充。相反,信息联盟系统也通过与Kompsss的合作得到了完善。法国ECA目前的网已连接到了世界各地的代表处,同时也与当地的合作伙伴结成了联盟。法国ECA通过两条世界范围内的网络为60个国家的6万个客户提供服务。信用联盟网是专为信用保险提供服务的;信息联盟网是专门提供商业信息的网站。两个信息网都建立在对信用风险 共同管理 和 共同产品 的基础上。通过 实时 通讯技术,可以使用户更快捷、更方便地进入网站。不仅如此,网站的投资人还将对已合并的数据库数据进行有条理的开发和管理。以保证客户在进行风险评估时,向用户提供更连贯、可比性更强的数据。

实时 通讯技术在确保信息快速和安全方面也起了重要作用。例如:荷兰的NCM!s数据网一揽子软件为客户提供了直接上网。通过这个网,客户可以进入一个内容丰富的买家信息数据库。在这个网上,信用机构可以确定信用限额、监督客户情况和客户的信用管理。这一系统的目的在于:为客户提供充足的信息,以便他们在几分钟内就能确定他们现有的和潜在的买家信用限额 即在客户NCM保单不得到承保。

项目融资风险

如果说评估买家风险的技术落后于分析政治风险的技术,那么各种风险的互动性将给对以 有限追索权 为基础的复杂融资项目的量化评估和监控带来更大的困难。现在,由于项目的多股东性和多买家性,给项目带来了越来越多的难以确定的风险,使这种单一的自动化技术在广大而多变的风险环境中显得有些力不从心。这不是说技术在大型投资项目的评估中不重要了,只能说它只能起一个辅助作用,而不是支柱作用。经验证明:评估融资项目并没有一成不变的规则,要具体问题具体分析。要根据项目所涉及的不同国家、不同技术和环境的风险进行评估。通过对项目各种敏感性指标的分析,确定项目是否可 …… 此处隐藏：2029字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……