电大金融本科【金融理论前沿课题】形成性考核册答案(附题目)(2)

电大天堂【金融理论前沿课题】形考作业二答案：

一、名词解释

1．利率自由化：P45指政府放松（开）对利率的管制，利率由商业银行根据资金的市场需求情况来自主确定利率，并通过利率差别来区别风险不同的贷权人，高风险贷款得到高利息补偿。

2．信贷配给：P105指固定利率条件下，面对超额的资金需求，银行无法或者不愿提高利率，而采取非利率贷款条件，使部分资金需求者退出银行借款市场，以消除超额需求而达平衡。

3．“金融约束”理论：P130所谓“金融约束”是指政府通过一系列金融政策在民间部门创造租金机会，以达到既防止金融抵抑的危害，又能促使银行主动规避风险的目的。关于“金融约束”理论是由托马斯提出来的针对自由化理论的如何维护金融安全理论。是解决利率管制弊端又可防止过快自由化所导致的混乱的理论创新。

4．利率管制：P103指政府控制利率以改变金融资源的配置，并保证金融市场稳定的措施。但利率管制在带来了稳定的同时，也导致了金融抑制后果和弊病。

5．财富效应：P155资产价格的上升提高预期的未来商品和服务的价格膨胀水平的渠道之一。是说较高的资产价格增加了人们的财富水平持久预期，反而增加消费，导致总需求的上升。如果总需求上升抵达总供给，就会产生膨胀压力。

6．托宾的Q理论：托宾认为，资产价格的上升（下降）降低（提高）了新项目的融资成本，其中Q指公司的市场价值与公司的资本重置成本之比。这种理论被称为托宾的Q理论。

7．1988年《资本协议》：1988年由十国集团签署实施，是国际社会统一银行资本监管的协议；适应对像是国际大银行。后来扩展被全世界绝大多数国家所接受。其基本思想是以风险基础的资本比率来衡量银行的稳健程度。此资本比率成为监管者采取行为对银行纠错的“指示器”。

8．核心资本：P196指银行资本的一部分，包括权益资本和公开储备，占银行资本总额的50%，是《资本协议》对银行资本金要求的规定。

9．附属资本：P186指《资本协议》定义的银行资本，包括一般损失准备金，混合债务工具和公开储备。附属资本不得超越银行资本总额的50%。

10．系统性风险理论：是对银行进行监管的传统理论的基础，是关于系统性风险的起因的解释，是信息不对称。系统性风险的产生可能发生的独家银行的挤提存在整个金融系统的挤

11．存款代理人理论：P187是监管银行的理由之一。基本所谓的治理内款和存款人没有能监管银行的经营而提出来的理论。监管理论作为有款代理人的身份来监管银行以维护监管人的利益。

12．风险资本与最佳资本：P189最佳资本外界干扰固定条件下的银行经济资本，可以使社会福利最大化的资本。风险资本指银行管理的角度应合理持有的资本。

13．最低资本：P189指监管总局规定银行必须持有的资本，是一个统一的标准。

14．内部评级法：P202是银行根据自己的以往借款人违约概率，给定违约率的损失，并比较同业平均风险权重来确定借款人的风险权重。分为初级法和高级法。

15．操作风险：P203是指银行由于内部管理不充分或不到位而造成直接或间接损失的风险。

16．监管审核：P203是1999年《新资本协议》关于银行资本监管的三大支柱之二，它目的是要鼓励银行建立和使用更好的风险管理技术。

17．市场约束：是1999年《新资本协议》关于银行资本监管的支柱之一，是指市场投资者参与对银行的监，通过对银行股票和各种上市债务工具的买卖来监管银行的管理。其核心内容是要求银行批露信息。

二、简答题

1．发展中国家实行利率自由化有哪些经验教训？

效果：（1）实际利率由负转正（2）跟进了间接货币政策的应用（3）金融深化指标的改变（4）促进了投资数量与质量

问题：（1）实际利率过高（2）出现金融危机，陷入重新金融管制

2．中国利率管制有哪些特点？

P1351、管制比较严格2、制定利率水平和调整有贷款利率的最终权力在国务院，中央银行缺乏独立的货币政策能力3、利率多轨制

3．利率自由化有哪些前提条件？

P1281、宏观经济要稳定2、金融体系须健全3、严格的科学金融监管体系4、健全的会计、信息批露和立结框架等

4．如何理解资产价格的上涨同通货膨胀之间的关系？

P152上财富效应：资产价格的上涨不是由于经济基本面的原因所导致的时，则资产价格的上升可能导致财富效应，从而引发需求的上升，产生通胀压力。但资产价格发生变化的原因很多，这些原因并不都是与未来的通胀压力相联系的，因此在某些情况下，资产价格上升可能意味着通胀压力减小而其它情况下则相反。P156上必须以更多的数据来分析资产价格与通胀之间的关系。

5．如何理解托宾的Q理论？

P156托宾的Q理论是说：资产价格的上升（或下降）降低（或提高）新项目的融资成本，因此股票价格的波动存在着影响实体经济的传导机制。托宾的Q是指公司的市场价值与公司的资本重置成本之比，因此MQ的大小决定于公司的市场价值和重置成本，提高Q时，公司的新的工厂的投资和资本价格就会低于公司的市场价值，这时公司就会通过发行股票来增加投资。

6．股票价格影响国民经济的渠道有哪些？

归为A、成本效应B、收入效应C、财富效应三条途径。细述如下：

从根本上说，资产价格的变动通过改变受到其影响的人们的行为方式而对经济产生广泛的影响。具体而言，资产价格的波动对投资、消费产生影响，从而影响到社会总需求。①资产价格的变动影响投资A：托宾的Q理论；B：资产价格变动影响对经济的预期；C：通过信用渠道来影响公司融资成本。②资产价格对消费的影响A：财富效应；B：预期工资收入的变动；C：消费贷款的变动途径。

7．简要说明资产价格与货币政策关系的分析框架。

①资产价格的波动会带来通货膨胀的变化，即研究资产价格与通货膨胀之间的关系；②资产价格的变动通过三条途径影响实体经济，也影响到金融稳定本身，这是研究框架的二根柱子；③资产价格能否作为货币政策调控目标的研究，是由二根柱子撑起了大梁。

8．简要说明监管银行的理由。

P186①系统性风险理论：一个银行的风险会通过挤提向其它银行传递，从而带来系统风险。②存款代理人理论：谁监督银行的行为，不至于它损害存款人的利益，而存款人不具备监测银行的能力。③存款保险和道德风险：仍然是保护存款人的利益，但同时避免银行和存款人的机会主义行为。

9．有人说监管会引起银行倒闭的增加，谈谈你对这种说法的意见。P192监管与银行的灵活性及业务创新之间存在着矛盾，但至于是否是严格的监管增加了银行破产的可能性，这具有更多的争论。但无论如何，监管会限制资产—风险的利益最大化风险行为，在考虑到各种影响因素之后，监管对银行倒闭是否增加的结果是不确定的。并且监管对社会总福利而言，也是个双刃剑。

10．1988年《资本协议》存在哪些问题？

P198①风险权重的划分过于简单，没有考虑不同信用等级企业的差异。②协议没有考虑银行的其他风险；③方法本身就产生了所谓的监管资本套利行为。等

11．简述《新资本协议》的主要内容。

①最低资本标准：A信用风险的结算B操作风险②监管审核③市场约束

三、论述题

1．发达国家在进行利率自由化过程中也采取了不同模式与步骤，如何理解根据国际经验与一国具体情况制定自由化措施，重点谈论你对中国应该如何衽利率自由化的认识或观点。 一方面 …… 此处隐藏：2890字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……