物流金融--探析仓单质押对物流企业的作用(2)

（1）经销商(进货方、贷款方)在确保货物的一定市场需求后，同生产企业签订相应的《购销合同》。

（2）经销商与物流企业签订《仓储协议》，与银行签订《贷款(承兑)协议》。

（3）经销商、银行、物流企业、生产企业协商一致后，签署《买方信贷四方协议》。

（4）经销商交纳一定金额保证金给银行，委托银行付款给生产企业。

（5）银行收到经销商的保证金后，接受其委托，按照协议规定付款或开出承兑汇票给生产企业。

（6）生产企业收到银行相应货款或承兑汇票后，将货物发送至指定仓库。

（7）物流企业对货物进行验收，合格后入库保存并通知银行，货物转为仓单质押。 这一过程中，生产企业承担回购义务。

保兑仓业务有效地放大了仓单质押业务量，更大程度上满足客户对资金的需求，银行资金的安全性也得到了有效保障，从长远看是一种四方共赢的合作。

2.2.4 融通仓

融通仓业务是质物监管与加工制造业供应链管理的结合，如图2-1：

（1）客户企业在原材料采购时，先获得贷款采购原材料，然后将采购的原材料交付给物流企业仓库作质押，再向银行申请贷款。在贷款期间分多次偿还，并由物流企业完成物料配送。

（2）在供应链另一端，客户企业把产成品放在物流企业仓库作为质押，以备旺季所需，并以成品库存作质押，获得银行质押贷款以解决产成品库存占用周转资金的问题，之后以产品销售回款分批偿还贷款。在这个过程中，物流企业不仅提供优良的仓储服务，还可作为客户企业的承运人或协助其承运人及时安排货物出库与发运，保证企业产品分销物流的顺畅。 通过融通仓业务，物流企业能有效融入客户企业产销供应链中，帮助客户企业缓解压力和改善物流配送。

2.2.5质押额度统一授信

银行根据物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例以及信用程度，授予物流企业一定的信用额度，物流企业可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的质押贷

款业务，由物流企业直接监控质押贷款的全过程，银行则基本上不参与该质押贷款项目的具体运作，如图2-2：

还贷

统一授信简化了原先的仓单质押流程，把仓单质押变成了一种简便、可控性好的融资模式，也间接再造了企业的信用。与前面几种模式相比，区别主要在于：

（1）物流企业将申请贷款和质物仓储两项任务整合操作，提高质押贷款业务效率。

（2）减少原先质押贷款中的一些繁琐的环节，如：在仓单质押的基本模式下，货主企业在质物仓储期间需要不断进行补库和出库，企业出具的入库单和出库单需要经银行的确认，然后物流企业根据银行的入库或出库通知进行审核；而现在这些相应的凭证只需要经物流企业的确认，中间省去了银行确认、通知、协调和处理等许多环节，缩短补库和出库操作的周期，在保证银行信贷安全前提下，提高了货主企业产销供应链的运作效率。

（3）有利于银行提高对质押贷款全过程的监控能力，更加灵活的开展质押贷款服务，优化质押贷款的业务流程和工作环节，降低贷款的风险[3]。

统一授信模式下，银行将信贷额度授予物流企业的同时，也将原本银行在质押贷款中面临的风险转移给了物流企业。由于物流企业承担的风险大，所以一般只有实力雄厚的物流企业才运行这种模式。

2.3 仓单质押模式对比分析

表2.1是在仓单质押基本模式的基础上，对比分析各种质押模式的特点，以及物流企业在其中所起到的主要作用。

表2.1 仓单质押模式对比分析

仓单质

押模式 特点 物流企业的主要作用

基本

模式

以三方为主体；

质押监管地点为物流企业内部仓库；

质押期间质物处于封存状态，直至质物所担保的货款清偿为止（静态质押）；

物流企业主要承担质物监管的责任。 ①客户资信及质押物的审核、评估；

②商品的入库验收，并向客户开具仓单；

③根据《仓储协议》对质押货物进行保管；

④按合同规定对质押物进行监管,只接收银行的指令释放货物；

⑤质押品市场价格的监控，并及时将信息反馈给银行；

⑥受银行委托，参与质押物的价值评估及业务失败后，质押物的拍卖或回购；

⑦受客户委托对质押物的运输和配送等。

动态仓单质押 质押期间，质物可按约定方式置换、流动，“补新出旧”。 基本同上。另外，在质押期间需不断对货主企业新出质动产审核，验收，出具新仓单，并严格按照银行指令释放旧质物。这个过程中，一定要确保银行债权对质物的价值不能减少。

异地仓单质押 监管地点为物流企业外部仓库（整合的社会仓库，客户自有仓库）。 同①④

⑤⑥⑦，由于质押地点为物流企业外部仓库，物流企业主要靠输出的方式派专人进行监管。 保兑仓 先票后货；

以四方为主体；

卖方承诺回购。 同基本模式

融通仓 质物监管与加工制造业供应链结合，包括原材料质押及产成品质押。 同基本模式 统一

授信 物流企业融贷款与质物监管于一体，减化了原来的仓单质押流程。 ①客户资信及质押物的审核、评估；

②商品的入库验收，并向客户开具仓单，仓单背书交物流企业；

③质押物的价值评估,及贷款比例的确定；

④根据协议向客户发放贷款，以及货物质押期间的储存保管；

⑤客户归还贷款，向其开发分提单，仓库接到内部指令释放质押物；

⑥业务失败后，质押物的处置；

⑦受客户委托对质押物的运输和配送等。

3 物流企业开展仓单质押业务面临的风险

仓单质押业务较好地解决了银行与企业之间的矛盾，为中小企业融资开辟了一条重要的途径。同时，也为物流企业带来了显而易见的好处：一方面以为货主企业办理仓单质押贷款的优势，吸引更多的货主企业进驻，保持稳定的货物存储量，提高仓储利用率；另一方面又可促进物流企业不断加强基础设施的建设，完善各项配套服务，提高物流企业的综合竞争力。

但是，在实践过程中仍有许多因素制约着这一融资方式的发展，不可避免地给物流企业仓单质押业务的开展带来了风险。其中，既有政策，法规不健全等外部因素带来的风险，也有操作流程不完善、业务模式自身缺陷等内部因素带来的风险。本节将在上节物流企业仓单质押业务模式研究的基础上，对业务流程中各环节可能对物流企业造成的风险加以分析。

3.1 信用风险

客户的业务能力、业务量及商品来源的合法性，对物流企业来说都是潜在的风险。如：客户的商品来源是走私商品，则该商品存在被罚没的风险；客户对商品不具有完全的取得资格，则该商品存在非法性。这些都会给物流企业带来不可估量的风险。再如：客户资信不佳，在今后的操作中可能存在种种不良行为，如在滚动提取货物时提好补坏，则物流企业有坏货风险；客户将商品以次充好，则物流企业存在商品质量风险。此外，还要考察客户企业的资产负债率，如果客户企业的资产负债率太高，客户企业存在破产的可能。

3.2 市场风险

由于市场价格的波动和金融汇率的变化，会造成质押物在某段时间的价格随时发生变化，从而造成质押物变现能力的改变，并不是所有的商品都适合作仓单质押。对于那些应用不广泛、不易于处置、易变质、价格波动大的商品作质押品会存在较大的风险。如：商品在质押期间，市场价格大幅下降，可能会出现贷款额高于质押物 …… 此处隐藏：2887字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……