物流金融--探析仓单质押对物流企业的作用

探析仓单质押对物流企业的作用

物流企业开展仓单质押业务的风险与对策

1 引言

1.1研究的背景和意义

现代物流行业中，一些传统的物流业务，其利润率已经越来越低，而且很难进一步提高。近年来，物流金融服务这一新型业务在物流行业中呈异军突起之势，日益成为物流行业的一个主要利润来源之一。如UPS早在1998年，在美国收购了一家银行，成立UPS资本公司，为客户提供代理收取货款，抵押贷款、设备租赁、国际贸易融资等物流金融服务。但是在国内，由于我国现行的分业经营金融体制，物流企业不可能像国外跨国物流企业一样收购银行以进行自身的物流金融业务，所以，第三方物流企业与金融企业联合开展物流相关的物流金融服务（仓单质押融资）就成为必然的选择。

仓单质押作为传统储运向现代物流发展的一个延伸业务，同时它也被看成一种金融产品，由于它在解决我国“企业融资难，银行贷款难”发挥的巨大作用，越来越受到人们的关注。国内学者从1997年开始了仓单质押在学术上的探讨，1999年中国物资储运总公司与银行合作，开展仓单质押业务获得成功。目前，仓单质押已经在国内广泛开展。

通过仓单质押业务，可以达到申请贷款企业、银行和物流企业三方共赢。不但，申请贷款企业解决了产品库存占用其大量资金的问题，加快资金的周转速度；而且，银行寻找到了具有变现快而风险低的金融产品；同时，对于作为中间方的物流企业来说更是一举数得：一方面，仓库增加了配套服务功能和仓储附加值，提升了企业综合竞争力，稳定和吸引了众多客户进驻并开展经营业务；另一方面，仓库作为银行和客户都相互信任的第三方，可以更好地融入到客户的商品产销供应链中去，同时也加强了同银行的战略关系[1]。

物流企业开展仓单质押业务虽然有着广阔的发展前景，但也不可避免的存在一些风险和问题。仓单质押业务的风险分析及采取积极有效的规避措施对物流企业来说尤为重要。

1.2文献综述

顾建强、王锐兰在《金融物流——现代物流服务的新领域》中通过分析物流企业的的现状，指出物流企业开展包括仓单质押在内的物流金融业务既是增强竞争力的要求，也是增加新利润源的需要，并进一步说明物流企业开展金融物流的优势：一是有效规避客户资信的风险，二是有效规避质押物选择的风险。

陈晓光《仓单质押贷款的发展过程介绍及业务流程规范》中，简单介绍了开展仓单质押贷款应遵守的原则：合法性原则，防范风险原则，审慎借款人原则。并将仓单质押业务分为三种类型：仓单质押业务，保兑仓业务及产成品质押业务。详细介绍了各种业务类型的优点，趋势以及物流企业在其中担当的任务，每种业务的具体操作流程。

曾祥师、邹睿蓉《探讨物流银行业务运作模式及其风险防范》中，将物流银行业务分为三种模式：仓单质押实物担保模式，保兑仓买方信贷模式和仓单质押信用担保模式。

刘伟《仓单质押的风险管理分析》中，在对仓单质押风险加以分析的基础上提出了相应的防范措施。将仓单质押的风险概括为：动产质押物选择风险，信用风险，仓单风险，法律风险和内部管理和操作风险。风险防范措施：1.有条件地选择动产质押物；2.加强建立仓单质押各方信用，构建健康信用体系；3.加强仓单的管理；4.加强对质押物的监督管理；5.严格按照仓单质押流程开展业务，防范法律风险；6.加快第三方物流企业信息化建设，提高内部管

理水平。

郑金波、齐美志《仓单质押及其管理》中，将仓单质押业务的风险分为：客户资信风险，仓单风险，质押品选择风险，商品监管风险，内部操作和管理风险。并针对各种风险提出了相应的规避措施。指出：仓单质押作为一项新兴的物流服务，需要企业间的协同作业。物流企业作为主体在加强自身的建设的同时，还需要有银行和客户的相互信任与通力合作。

杨娟、陈宇、任晓艳《基于仓单质押业务的风险管理研究》中指出，由于仓单质押业务涉及资金流、金融、法律、管理体制等一系列问题,因此在开展业务的过程中会涉及诸多风险，如：借款人资信风险，内部管理风险，外部环境的风险，技术风险。通过对仓单质押业务过程的分析，识别出存在的风险,并提出了相应的风险控制措施。

李小飞《论仓单质押业务的开展》中指出，仓单质押作为一种新兴的业务，无论从制度上还是实际操作上都有不完善的地方，风险也就随之而生。文章从流程管理、金融和法律等不同的角度分析了风险产生的原因和机理，并且根据不同的风险提出了具体的规避措施。对于物流企业来说，其风险主要集中在对质物的评估和日常管理上。物流企业必须严格按照协议办事，只能根据银行出具的提单或仓单才能发货，保证在货物数量或价值低于最低限度时及时中止发货，并向银行报告。同时要加强对于各级管理人员的培训，严格规范各个出入库的操作程序，以保证不出现差错。

1.3研究的内容和结构

本文从物流企业开展仓单质押业务的模式出发，简单介绍各种模式的操作流程和要点，对比分析了各种模式的特点以及物流企业在其中所起的作用，从中找出仓单质押业务过程中物流企业可能遇到的风险和难题，并就风险进行研究提出相应的规避措施及对策。

本文分为五个部分。

(1)引言。简要阐述论文的研究背景，意义，结构和主要内容。

(2)物流企业仓单质押模式及其对比分析。总结了我国现有仓单质押业务的几种模式，对比分析各种模式的特点及物流企业所起的作用。

(3)物流企业开展仓单质押业务面临的风险。在对仓单质押业务流程分析的基础上，找出业务开展过程中物流企业可能存在的风险，如：信用风险，市场风险，法律风险和操作风险等。

(4)物流企业开展仓单质押业务的对策。对物流企业在仓单质押过程中面临的风险和难题，有针对性地提出相应风险规避措施及对策。

(5)结论。提出本文的结论。

2 物流企业仓单质押模式及其对比分析

仓单是指仓储方签发给存储人或货物所有人的记载仓储货物的唯一合法的物权凭证，仓单持有人可以凭仓单直接向仓储方提取仓储货物。仓单质押是以仓单为标的物而成立的一种质权。仓单质押业务的核心在于企业以在库动产（包括原材料、产成品等）作为质押物向银行申请贷款，物流企业经银行审核授权后，以第三方的身份承担监管责任，受银行委托代理监管服务，对质押物进行库存监管[2]。

我国物流企业仓单质押业务自开展以来，在实践中不断摸索，为适应不同的需求，从静态质押到动态质押，从库内质押到库外质押，从仓储的单一环节的质押到供应链多环节的质押，在基本模式的基础上已形成了多样化的仓单质押监管模式，有效地实现了物流，商流，信息

流和资金流的有机结合。

2.1 仓单质押基本模式

仓单质押基本模式，也称为静态质押，是指货主企业把商品存储在物流企业的仓库中，然后凭仓库开具的仓单向银行申请贷款，银行根据商品的价值和其他相关因素向客户提供一定比例的贷款。同时，银行委托物流企业代理监管货物。

根据各自的实际情况，仓单质押并没有统一规范的流程，一般操作如下：

（1）货主企业与物流企业签订《仓储协议》，明确货物的入库验收和保护要求，并依此向物流企业仓库交付货物，经物流企业审核确认接收后，物流企业向货主企业开具专用仓单。货主企业同时向指定保险公司申请办理仓储货物保险，并指定第一受益人为银行。

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