投资管理学实习报告

模拟证券投资实验报告

——中电环保[300172]投资决策分析

1 引言

第16周我们进行了一次模拟证券投资实验。证券投资学模拟实验主要是以模拟证券交易的形式，通过实际操作，使学生比较系统地操作程序和操作方法，加强学生对所学专业理论知识的理解，培养实际操作的动手能力，提高学生运用证券投资基本技术分析理论实际分析股市走势和行情的技能和水平，也是对学生所学专业知识的实际运用和检验。

2实验项目

（1）软件安装和证券交易基本行情的识读。 （2）证券行情动态分析系统使用。 （3）基本分析方法的实际运用。 （4）技术分析方法的实际运用。 （5）证券投资买卖技巧。

3 实验步骤

3.1选股依据

3.1.1 我国经济形势分析、展望

2011年我国经济在当前逐步企稳回升的基础上，继续保持平稳增长，预计GDP增长约为9.5%，工业增加值增长约为13.5%，城镇固定资产投资额增长约为24%，社会消费品零售总额增长约为20%，出口增长约为13.0%，进口增长约为15.5%，进出口总额增长约为14.1%，居民消费价格指数大约上涨2.5%。

2010年中国经济走出下行轨道并顺利实现“保八”增长目标，主要得益于国家一系列“保增长，调结构”的刺激经济政策，无论是4万亿投资、十大产业振兴规划，还是改善民生、启动农村消费市场和促进城市消费的措施，为完成“保八”增长任务都有效地发挥了作用。这也表明政府宏观调控政策对中国经济举足轻重，其一方面说明了中国政府对经济的调控能力不断增强，另一方面也说明了中国经济的长期增长动力对政策的依赖性较强。当前中国经济存在众多不确定因素，一些制约经济增长的不利因素极其明显，例如：经济增长保持着对政策的高度依赖性；经济结构的调整任重道远，依靠投资

为主要拉动力量的经济增长模式没有得到改变；房地产市场价格上涨过快，资产价格泡沫扩大；就业压力有增无减；经济对出口贸易的依存度依然较高。在2010年良好的基础上，当前的经济形势保持较好的势头。加上政府刺激经济政策继续推动投资增长的一系列措施，2011年上半年居民消费保持稳步提高，2011年的消费需求具有诸多增长因素。首先，随着经济回暖、工业企业生产经营效益改善、农民工返城、农产品出售得以保障，城乡居民收入在2010年稳步增长的基础上有望继续提高。即使在经济景气下行的2009年，我国城乡居民仍保持了较高的储蓄水平，10月末居民储蓄同比增长24.5%，大大高于近6年来经济快速增长期平均水平（16.3%）；其次，我国消费结构正处于升级加速时期，汽车、旅游、文化及休闲娱乐等新型消费呈现由大城市向中小城市扩散之势，虽然住房购置不纳入消费核算，但房地产市场回暖将再一次带动家庭装潢、家具、家电等消费升温；第三，社会保障制度不断完善和收入分配制度的深化改革大大增强了居民消费信心，尤其是2009年10月1日出台的“农村居民养老金”试点，将有力地促使农村消费市场稳步上升；第四，“三鹿奶粉”事件后，政府加强市场监管，积极营造安全、健康、公平的消费氛围，消费环境不断改善。目前影响消费增长的最大不利因素则是水、电、气、油等垄断行业资源品涨价预期，其在一定程度上将抑制和挤压居民日常消费开支。

我国当前经济处于恢复性上升期，全年走势平稳，GDP增长率呈前高后低态势，大幅波动的可能性较小。但是经济增长对政策的依赖性较强，影响经济增长的不利因素众多，经济结构调整任务异常繁重。结合保持经济协调、可持续发展的长远目标，政府在2011年实现“保增长”目标的同时，应加大“促内需、调结构”的政策力度，坚定不移地实行结构调整和增长方式的转变，提高可持续发展能力；在保持政策连续性、稳定性的同时，应注意提高宏观调控政策的协调性，促进经济又好又快发展。特别是要继续发挥政府对改善投资结构的引导作用，目前我国经济增长的动力在很大程度上来源于政策的刺激作用，若实现增长动力由“政策刺激的内需增长”向“自主性内需增长”的转变，则首先要打破投资领域内的体制制约，政府投资目标应立足于科技文化、基础教育、公共卫生、社会保障、环境保护以及农田水利等民生工程和社会公共领域。针对制约我国经济长期健康发展的落后产能和低效率的重复建设，要加快引入竞争机制，取消不合理的限制性行业准入制度，允许民间资本进入铁路、航空、邮政、通信、电力、能源等垄断行业，扩大民间投资范围，提高全社会资本投资效率，消除依靠行政手段解决产能过剩问题等不切实际的企图，发挥政府对改善投资结构的引导作用，通过投资结构调整逐步实现经济结构的调整。此外，还应着手加强金融监管，防范金融风险，同时切实加大保障性住房供给，遏制房价过快上涨、遏制垄断行业的人为涨价，减轻通货膨胀压力、深化收入分配制度改革，提高居民收入，提高消费在内需中的比重、顺应“低碳经济”的发展趋势，持续推进“节能减排”等措施。 3.1.2 证券市场的现状分析

作为资本市场的核心，证券市场在我国的建立和发展始于改革开放初期。 1981年

到1987年国债年均发行规模仅为59.5亿元，进入90年代以来国债发行数额年均达到千亿元。 而1997年已达到2 412亿元。在股票市场上，迄今沪、深两地上市公司已达900余家，上市股票市价总值达2万亿元。 我国资本市场在短短十几年，达到了许多国家几十年甚至上百年才实现的规模，取得了不少成功经验；但也存在如下一些问题，严重制约了证券市场自身功能的发挥，阻碍了证券市场的健康发展。这些问题主要是：（1) 证券市场规模过小。（2) 资本市场主体缺位。（3) 市场分割，整体性差。（4) 市场中介机构不完善。（5) 流动性不足。（6) 资本市场交易工具品种单一、结构残缺。（7) 证券市场制度不健全。 3.1.3 机械行业分析

作为经济支柱性产业，机械行业的稳健发展是我国经济成功转型的必要条件，是国际装备产业持续转移的必然结果。从政策环境看，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，大力加强自主创新，切实抓好节能减排等，各行业在转变增长方式、优化产业结构上，都更加需要高水平的机械装备，为机械工业的发展提供广阔的发展空间。同时，随着“十二五”各项政策的陆续出台和实施，以及新兴战略产业的发展政策、区域发展规划和振兴装备制造业的政策都将为机械工业提供新的增长点。据著名工业品采供平台共赢网的检测结果分析，今年1-4月份我国机械行业整体运行态势平稳，截至4月底行业累计工业总产值为4.91万亿元，同比增长27.7%，高于全国工业增加值增速13.5个百分点。共赢网资深业内人士认为，2011下半年，能够受益于“经济结构调整、产业结构优化升级和区域结构调整优化”政策方向的子行业，以及能够承接海外产业转移、实现进口替代和出口空间广阔的高端制造业,主要包括工程机械、铁路设备的增速将加快，同样受益于政策的重型机械(煤炭机械)将保持上半年的稳定增长态势。

随着中国通胀水平逼近峰值，未来经济政策将趋于中性，因此，在外部经济环境不发生重大变化的前提下，2011下半年机械行业将保持稳健增长的势头，未来市场空间仍旧广阔；考虑到利润率下滑，预计全年机械行业单月同比增速整体呈现前高后低的走势,预计机械行业2011年全年增速将在20%—25%之间；子行业的发展速度、利润空间也将出现较大的变化。

一、铁路设备将保持高速增长。随着京沪高铁的开通,一切关于高铁的质疑和不信任将随之得到验证,根据铁道部的投资计划,未来仍处于国内高铁投产里程和设备交付的高峰期。预计今年铁路设 …… 此处隐藏：6319字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……