CH1 证券投资工具(证券投资学,南京审计学院 张维)

证券投资学

ON INVESTMENTS

第二讲第一章 证券投资工具

INVESTMENT INSTRUMENTS

开头语：证券经济的本 质……计划经济 商品经济 市场经济 社会主义市场经济 证券经济 Plan, market and capital. System

讨论:中国虚拟经济发展的进展?

第一章

证券投资工具

1. 什么是证券 2. 债券 3. 股票 4. 证券投资基金 *本章掌握 要点： 什么是、怎 么样

5. 金融衍生工具

什么是证券？西方国家，有关证券的主要定义：

Portfolio An investor's collection of investment holdings, usually with reference to its composition. That is, the mix of different classes of securities, such as bonds, property, shares and cash; or if in a single asset class, the mix of different sectors and stocks.

Security a) In relation to financial markets, the paper right to a (generally tradeable) asset. In this context the term includes Bills of Exchange, bonds, share certificates or any other interest-bearing paper traded on financial markets; b) An asset pledged to ensure the repayment of a financial obligation, and forfeited in the event of a default on that obligation. For example, a borrower may pledge his or her car as security for a bank loan. Should the borrower fail to meet the loan repayment requirements, the bank would be entitled to take possession of the car.

Bond A debt security issued by such entities as corporations, governments or their agencies, e.g. statutory authorities, in return for cash from lenders and investors. A bond holder is a creditor of the issuer and not a shareholder. The issuer of a bond is effectively a borrower, and is required to pay interest to creditors throughout the life of the bond.

证券是各类财产所有权或债权 凭证的通称，是用来证明 证券持有人有权取得相应 权益的凭证。7

证券的类型： 按性质不同：

证据证券 —— 信用证、证明、提单(特殊 效力)凭证证券 —— 存款单、借据、收据、定期 存款单 有价证券 指对某种有价物具有一定权利的 证明书或凭证。

》有价证券通常按体现的不同内容分为：货币证券 —— 银行券、汇票、支票、本 票 财物证券——货运单、提单、栈单 资本证券——股票、公司债券 》有价证券按不同的发行主体分为： 政府债券(公债券)、金融证券和公司 证券 》有价证券根据上市与否分为： 上市证券和非上市证券

什么是债券？ 债券 是一种有价证券，是各类社会经济主 体为筹集资金而向债券投资者出具的 并且承诺按一定利率定期支付利息和 到期偿还本金的债权债务凭证。

债券的结构： 面额、票面形式、发行价格、偿还 期限、利率水平和形式

债券的特征： 偿还性、流动 性、、安全性、 收益性12

债券的分类： 》按发行主体——政府债券、金融债券

、公司 债券、国际债券 》按偿还期限： 短期——1年或1年以下

中期——1~10年长期——10年以上 永久(无限债券)

》按计息方式——附息债券、贴现债券、单利债券、 累进利率债券 》按利率是否浮动——固定利率债券、浮动利率债 券 》按是否记名——记名、不记名债券

》按有无担保——信用、担保债券》按债券形态——实物、凭证、记帐式债券

证券实例

国内实例