证券与期货PPT(段小萍100912)

证券与期货段小萍 中南大学商学院 duanxp168@http://www.77cn.com.cn

现代人有哪些投资方式？ 证券投资 房地产投资 期货投资 信托投资 保险投资 收藏(邮票、古董、钱币) …………………

学习本课程的意义 证券业正迅猛发展，为人们提供了多种就业机会。 在你 从事其中任何一项与证券投资的相关事业之前，你必须认 识和了解证券市场。 在很多方面，证券市场是领先经济指标。它能告知你许多 事情的现状并反映出其未来趋势。了解证券市场的现状就 是了解经济。 学会如何进行证券投资能帮助你提高在其它投资领域的素 质和能力。 几乎没有任何活动像证券投资那样充满投机性、刺激性和 险恶性。所以，它将教你学会认识事物的两面性。

学习本课程参考书目 《证券与期货》,吕彦昭，陈伟主编，哈尔滨工 程大学出版社，2008 《证券与期货》,姚铮主编，清华大学出版社， 2008

证券学习的其他资源 便捷的网络资源 中国证监会网站：有关市场法律法规和监管方面的信息； 中国人民银行网站：最新的货币政策和金融统计数据； 上海和深圳证券交易所网站：上市公司披露的信息； 证券公司的股票行情系统:实际操作。 方便阅读的证券报 《上海证券报》上交所、《证券时报》深交所、《中国证券报》全国 专业研究的期刊 《财经》、《上市公司》、《证券市场导报》、《证券市场周刊》、 《资本市场》等实务性专业期刊； 《经济研究》、《金融研究》、《财经研究》、《管理世界》等学术性 专业期刊。 证券数据库 万得(Wind)证券数据库、国泰安(GTA)和色诺芬(CCER)证券数据库 行业分析报告

主要内容第一章 证券与证券市场概述 第二章 股票 第三章 债券 第四章 证券投资基金 第五章 证券的发行市场 第六章 证券的交易市场 第七章 证券的投资收益和证券价格的确定 第八章 证券投资分析的理论基础 第九章 证券投资的基本分析 第十章 证券投资的技术分析 第十一章股票投资理念与投资方法 第十二章期货与期货市场 第十三章金融期货

第一章 证券与证券市场概述 证券概述 证券市场 证券市场的形成和发展

第一节 证券概述一、证券的定义、特征及分类 证券的定义证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持 有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 证券的票面要素主要有四个：(1)持有人，即证券为谁所有； (2)证券的标的物，即证券票面上所载明的特定的具体内容，它表明持 有人所指向的特定对象；(3)标的物的价值，即证券载明的标

的物 的价值大小；(4)权利，即持有人持有该证券所拥有的权利。

证券的特征法律特征：反映的是某种法律行为的结果，本身必须具有合法 性；包含的特定内容具有法律效力。 书面特征：必须采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式； 必须按照 特定的格式进行书写或制作，载明有关法规规定的全部必 要事项。

证券的分类(按其性质不同)凭证证券(无价证券):本身不能使持有人或第三者取得一定收 入的证券，如：收据、发票、车票、船票等。 有价证券：是指标有票面金额，证明其持有人有权按期取得一定 收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。

二、有价证券 含义：有价证券本身没有价值，但由于它代表一定量的财产权利，持有 人可凭该证券取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入， 因而可在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。它是虚拟资 本(以有价证券形式存在并能给持有者带来一定收益的资本，独立于实 际资本之外)的一种形式。 特征 产权性：是指它记载权利人的财产权内容，代表一定的财产所有权。 拥有证券意味着享有对财产的占有、使用、收益和处分的权利。 收益性：持有有价证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者 转让资本使用权的回报；收益表现为利息收入、红利收入和买卖证券的 差价；收益的多少取决于该资产增值数额的多少和证券市场的供求状况。 流动性：也称变现性，证券的生命力所在。通过承兑、贴现、交易 实现。证券流动性的强弱受证券期限、利率水平、计息方式信用度、知 名度、市场便利程度等多种因素的制约。 风险性：证券持有者面临预期投资收益不能实现，甚至本金也受损 失的可能性。

分类： 1、有价证券按概念(广义)划分 (1)商品证券：证明持有人拥有商品所有权或使用权的有价证券。 持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。包括：提货单、 运货单、仓库栈单等。 (2)货币证券：指本身能使持有人或第三人取得货币索取权的有价 证券。主要有：汇票、支票、本票等。 (3)资本证券：指持有人享有一定收入请求权的有价证券。包括： 股票、债券、基金收益凭证及其衍生品种：如金融期货、可转换证券。 资本证券是有价证券的主要形式。商品证券：栈单、提货单 有价证券 证券 货币证券：汇票、支票、本票 资本证券：股票、债券、转换证券、基金收益凭证 无价证券(凭证证券):收据、发票

2、有价证券按不同标准划分 (1)按发行主体不同分类 政府证券、金融证券、公司证券 (2)按证券是否在

证券交易所挂牌交易分类 上市证券(挂牌证券)、非上市证券(非挂牌证券) (3)按证券收益是否固定分类 固定收益证券、变动收益证券 (4)按证券发行的地域或国家分类 国内证券、国际证券 (5)按募集方式与发行对象分类 公募、私募

第二节 证券市场

一、证券市场的概念和特征概念：证券市场是指各种有价证券发行和交易的场所。证券市场通过证 券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，有效合 理地配臵社会资源，支持和推动经济发展，因而是资本市场的核心和 基础，是金融市场的重要组成部分。 金融市场分为：货币市场 资本市场 ：中长期信贷市场 证券市场 特征：(与一般商品市场的比较来体现)一般商品市场 交易对象不同 交易目的不同 一般商品 为了满足某种消费，获 取商品的使用价值 由生产商品的社会必要 劳动时间决定，同时受 供求关系影响 风险较小 证券市场 特殊商品(股票、债券、 基金等有价证券) 筹集资金 实现投资收益 受利率、市场供求等多 种复杂因素影响 风险较大

交易对象的价格决定不 同 市场风险不同

二、证券市场的分类1、按证券进入市场的顺序分类 发行市场(初级市场、一级市场):是证券发行人以筹集资金 为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售有价证券的 市场。 交易市场(次级市场、二级市场):是已发行的有价证券进行 买卖交易的市场。在二级市场中，证券交易所是最重要的主体。 2、按证券的品种分类 股票市场：股票发行和买卖交易的场所； 债券市场：债券发行和买卖交易的场所； 基金市场：基金证券发行和买卖交易的场所。 3、按市场的组织方式分类 证券交易所市场(场内交易市场):其交易活动是在证券交易 大厅进行的； 场外交易市场(柜台交易市场、店头交易市场):证券交易所 以外的证券交易场所。

三、证券市场的基本功能1、筹资功能 是指证券市场为资金需求者筹集资金的功能。同时也是为资金供 给者提供投资对象。在经济运行过程中，既有资金盈余者，也有资金 短缺者。资金盈余者为使自己的资金价值增值，就必须寻找投资对象， 在证券市场上，资金盈余者可以通过买入证券实现投资；反之，资金 短缺者便发行各种证券。证券市场以证券形式为需求者和供给者融通 资金提供了良好的机制和场所，从而解决了资金供求矛盾，实现了筹 资和融资功能。 2、定价功能 证券价格的确定，实际上是 …… 此处隐藏：1958字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……