万达国际股份限公司财务分析报告 - 图文(2)

短期偿债能力的绝对数额趋势分析8,000,000.007,000,000.006,000,000.005,000,000.004,000,000.003,000,000.002,000,000.001,000,000.000.0012

货币资金 流动资产合计流动负债合计经营活动产生的现金净流量净额

由上图可以看出，万达国际股份有限公司的货币资金基本持平，流动资产与经营活动产生的现金净流量都呈略微上升趋势，只有流动负债上升幅度较大。在流动资产内部，除应收账款大幅度下降外，其他都基本呈上升趋势，且上升幅度抵消了应收账款的下降幅度。在流动负债内部，短期借款，交易性金融负债，应付票据和应付账款都呈上升的趋势，导致了流动负债的上升。

2、 长期偿债能力分析

1）长期偿债能力比率分析 长期偿债能力—比率分析 项目 上期 资产负债率 29.62% 股权比率 70.38% 产权比率 42.08% 本期 34.71% 65.29% 53.16% 6

万达国际长期偿债能力分析80.00p.00`.00P.00@.000.00 .00.00%0.00%资产负债率股权比率产权比率

上期本期

由上图可见，万达国际的资产负债率略有上升，这说明万达国际资产对负债的保障程度有所下降。不过，这并不意味着万达国际的资产负债率恶化，因为两年29.62%和34.71%的资产负债率并不高。同理，股权比率的小幅度下降与产权比率的上升，说明所有者投入的资金在全部资金中所占的比例减少，而债权人投入的资金所占比例增加。

2）长期偿债能力环比趋势分析 万达国际财务风险与长期偿债能力的环比趋势分析 环比变项目 上期 本期 环比变动额 动百分比 资产合计 16,817,725.56 18,961,288.25 2,143,562.69 11.00% 负债合计 4,980,575.32 6,581,189.80 1,600,614.48 24.32% 股东权益合计 11,837,150.24 12,380,098.45 542,948.21 4.39% 息税前利润 306,307.28 356,188.97 49,881.69 14.00% 经营活动产生631,129.44 821,705.23 190,575.79 23.19% 的现金净流量 由上表可见，万达国际的资产增加了11%，股东权益增加了4.39%，而负债增加了24.32%。由此可以清楚的看出，资产和权益对负债的保障程度有所下降。本期的息税前利润比上期增长了14%。

三、 营运能力分析

上期 本期 7

存货周转率 应收账款周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 0.27 5.27 0.26 0.25 0.10 0.33 9.43 0.30 0.25 0.11 营运能力比率分析图10.009.008.007.006.005.004.003.002.001.000.00上期本期

存货周转率应收账款周转率流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率

由上图表可以看出，上期与本期相比，除了应收账款周转率变动较大，其他各个周转率没有多大变化，几乎比较稳定。就存货周转率来说，一般存货周转率越高，说明存货周转得越快，存货的流动性越强。从上图看来，存货周转率极低，说明万达国际的存货周转得不顺畅，存货的流动性弱。总的来说，万达国际股份有限公司本期的营运能力相比上期变化幅度不大，比较稳定。一般来说，应收账款周转率越高，应收账款周转期越短，说明应收账款回收的越快，应收账款的流动性越强，同时应收账款发生坏账的可能性也越小。本期万达国际股份有限公司的应收账款周转率大幅度上升，应收账款周转期比上期要短很多。这说明万达国际股份有限公司本期的应收账款周转速度及发展态势好于上期。

三、盈利能力分析 1）盈利能力比率分析

主要从以下几个方面进行盈利能力比率分析 （1）总资产报酬率=销售利润率*资产周转率 （2）销售利润率=净利润/销售收入

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（3）资产周转率=销售收入/资产

销售利润率 资产周转率 总资产报酬率 上期 13.5% 5.1% 68.85% 本期 13.3% 5.4% 71.82% 盈利能力比率分析图80.00p.00`.00P.00@.000.00 .00.00%0.00%上期

销售利润率资产周转率总资产报酬率本期

总资产报酬率越高，说明企业的全部资进获得报酬越高。相比上期，万达国际股份有限公司本期的销售利润率和资产报酬率总的来说变化不大，都有所提高，总资产报酬率从而就得到了提高。说明万达国际股份有限公司本期的盈利能力有所提高。

2）盈利能力的趋势分析

万达国际投资报酬与盈利能力的绝对数趋势分析 单位：元 项目 上期 本期 一、主营业务收入 1,726,450.00 2,045,360.00 减：主营业务成本 968,379.40 1,110,532.20 主营业务税金及附加 18,066.20 20,153.33 二、主营业务利润 740,004.40 914,674.47 减：营业费用 41,218.00 36,590.00

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管理费用 财务费用 资产减值损失 加：投资收益 三、营业利润 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税 五、净利润 经营活动产生现金流量净额 资产总额 负债总额 所有者权益

251,006.27 30,468.85 22,000.00 25,000.00 420,311.28 5,040.00 119,044.00 306,307.28 73,286.45 233,020.83 631,129.44 16,817,725.56 4,980,575.32 11,837,150.24 264,112.97 35,338.74 38,138.34 49,522.550 590,016.97 3,280.00 237,108.00 356,188.97 83,878.33 272,310.64 0 18,961,288.25 6,581,189.80 12,380,098.45 有上述表可以看出，与上期相比较，万达国际股份有限公司本期的主营业务收入、主营业务成本、主营业务利润上升。期间费用也相应的有所增加，营业利润、利润总额和净利润都有所上升。经营活动中的现金流量净额本期为0，相对于上期大幅度下降，但本期万达国际股份有限公司的资产总额增加，股东权益规模基本稳定，说明经营活动现金流量的下降并非投资规模缩减所致。

四、心得体会

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