第四章 企业风险分析(4)

表4-3 第28个月至40第16个月至28个月个月的的扩展因子 扩展因子 1.06=(71000/67000) 1.06 1.07 1.02 1.03 1.04 1.01 1.02 1.05 第40个第52个月至52月至64个月的个月的扩展因扩展因子 子 1.04 1.04 1.06 1.03 1.05 事故年度 1999 2000 2001 2002 2003 平均1.04 1.035 1.05 1.035 值

其次，计算到第64个月时的扩展因子，见表4-4： 表4-4 扩展期间 扩展因子 第52个月至第64个月 1.035 第40个月至第64个月 1.05×1.035=1.09 第28个月至第64个月 1.035×1.05×1.035=1.12 第16个月至第64个月 1.04×1.035×1.05×1.035=1.17

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最后，计算2005年责任损失估计值，见表4-5。 表4-5 已支付的赔事故年度 扩展因子 损失估计值 偿金 1999 81000 1.00 81000 2000 91000 1.00 91000 2001 89000 1.035 92115 2002 88000 1.09 95920 2003 87000 1.12 97440 2004 84000 1.17 98280 2005 5月1日所计算的估计值 合计：555755 此估计值即为未来可能发生的责任损失，其中包括了已发生但未支付的责任损失。

四、企业人身风险分析 （一）人身风险损失形态

1.死亡 2.疾病 3.工伤 4.年老

（三）人身风险损失金额评估

1、直接损失金额评估

（1）收入能力损失(Earning Power Loss)。

美国学者休伯纳博士(Dr.Solomon S.Huebner)首创的生命价值理论来计算。这种学说不考虑人的社会价值，而从经济角度估算人的价值。

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例如，某企业的风险管理者在为某部门经理和司机买意外伤害保单时，保额有5万、10万、20万，50万、100万五档，风险管理者为司机与部门经理分别确定保额，即他们各自的经济价值的计算过程如下：首先估算他们的预期年净收入和可工作年限，司机年收入约为人民币2万元，今年32岁，预计60岁退休，还可工作28年，部门经理年收入约为人民币5万元，今年36岁，预计60岁退休，还可工作24年；其次估算他们免于支出的费用，主要是生活费用．司机年平均生活费用约为5 000元，部门经理年平均生活费用约为1万元。最后考虑利率因素，将各年度损失贴现．假设以后年利率为6％。

具体计算见表4—6，4—7：

表4-6 司机收入能力损失 年度 第1年 第2年 第3年 ┇ ┇ ┇ 第28年 总计

年净收入 20000 20000 20000 ┇ ┇ ┇ 20000 生活费用 5000 5000 5000 ┇ ┇ ┇ 5000 余额 15000 15000 15000 ┇ ┇ ┇ 15000 贴现因子 -11.06 -21.06 -3 1.06┇ ┇ ┇ -281.06 损失现值 14151 13350 12594 ┇ ┇ ┇ 2934 201092 18

表4-7 部门经理收入能力损失 年净收生活费贴现因损失现年度 余额 入 用 子 值 -1第1年 50000 10000 40000 1.06 37736 -2第2年 50000 10000 40000 1.06 35600 -3 第3年 50000 10000 40000 1.0633585 ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ -24第24年 50000 10000 40000 1.06 9879 总计 502014 以上计算是假设司机与部门经理死亡情况下的收入能力损失，因此要在年净收入中扣除免于开支的生活费用，但在司机或部门经理未死亡但丧失全部工作能力情况下，因为生活费用继续开支，故不能从年净收入中扣除，具体计算见表4-8、4-9。

综合司机与部门经理在死亡与丧失全部工作能力两种情况下的收入能力损失情况，风险管理者可考虑为司机选择20万元的保额，为部门经理选择50万元的保额。 （2）额外费用损失。额外费用损失指因人身风险事故而实际增加的费用开支，包括丧葬费、医疗费、假肢费用等。影响额外费用的因素较复杂，也较难控制。例如医疗费，企业及风险管理者是不能决定其金额的，只能由医生针对不同的伤病对症下药，才能决定医疗费之高低。而且随药品和医疗服务价格的上升，医疗费也呈明显的上涨趋势。面对这些额外费用的支出，风险管理者如何进行有效管理是一个值得探讨的问题。

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表4-8 司机收入能力损失

单位：元 年度 年净收入 贴现因子 损失现值 -1第1年 20000 1.06 18868 -2第2年 20000 1.06 17800 -3 第3年 20000 1.0612792 ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ -28第28年 20000 1.06 3912 总计 268123

表4-9 部门经理收入能力损失

单位：元 年度 年净收入 贴现因子 损失现值 -1第1年 50000 1.06 47170 -2第2年 50000 1.06 44500 -3 第3年 50000 1.0641981 ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ ┇ -24第24年 50000 1.06 12348 总计 627518

2、间接损失评估

除了上述直接损失外，企业人身风险还可能会造成企业间接损失，主要包括：重要人物损失（Key-man Loss）、信

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用损失（Credit Loss）、业务损失。

（1）重要人物损失 （2）信用损失 （3）业务损失 思考与讨论

1.企业的财产权益主要有哪几种？ 2.举例解说生命价值理论。

4.某空调厂租了一幢房子作为直销点，租金为月付5 000元，巳知空调厂每月直销获利5万元。在租赁合同期满前两年时房屋失火烧毁，一个月后企业另租了一幢房子，租金为每月6000元，假设年利率为6％，问此空调厂因这次事故而遭受多少间接损失?

5.一般企业中什么样的人可称为重要人物?假如企业中某一重要人物年收入约5万元，年生活费约1万元，预计65岁退休。假如此人在45岁时因意外事故而丧失全都工作能力，试求⑴收入能力损失为多少？如果此人死亡了呢?假设年利率为6％。⑵假设死亡对企业带来税后利润减少10万元，则企业重要人物损失为多少?

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