20万纱锭纺织项目可行性研究报告(512) - 图文(10)

第十三章 财务评价

一、产品销售收入和增值税、销售税金及附加值估算

产值计算表

序 号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 产品名称 纯棉精梳纱 涤棉精梳纱 纯棉精梳股线 涤棉精梳股线 纯棉精梳纱 涤棉精梳纱 纯棉普梳纱 涤棉普梳纱 纯棉转杯纺纱 涤棉转杯纺纱 合计 产品方案 CJ7.3tex (CJ80S) T/C(70/30)J7.3tex (CJ80S) CJ9.7x2tex (CJ60S/2) T/C(70/30)J9.7x2tex (CJ60S/2) CJ18.2tex (CJ32S) T/C(75/25)J18.2tex (CJ32S) C27.8tex (C21S) T/C(80/20)27.8tex (C21S) OE58.3tex (OE10S) T/C OE58.3tex (OE10S) 产 量（吨/年） 820 1220 420 580 6390 6920 4680 5980 6520 7620 41150 单价（万元/吨） 6.2 5.1 5.8 4.8 3.9 2.8 3.2 2.5 2.5 1.4 2.86 产值（万元） 5084 6222 2436 2784 24921 19376 14976 14950 16300 10668 117717 产品销售收入为117717万元，增值税及附加按总税赋率4.0%计算，为4798万元。

二、总成本费用估算

成 本 项 目 资 金 数量 25997 16609 6850 6696 30 1200 42

金额 （万元） 63188.7 21757.79 2300 1230 650 4017 60 80 3360 500 650 2115 332 3235 360 1177 105012.49 96908.49 8104 备注 棉花（吨） 涤纶短纤（吨） 包装材料 辅助材料 燃料（吨） 用电（万KW. H） 用水（万吨） 电讯 用工 修理费用 销售费用 运输费用 无形资产、低值易耗品摊销费 折旧 财务费用 管理费用（含应收款费用） 合 计 可变成本 固定成本

三、利润总额及分配

全年销售收入117717万元；产品税收（按综合税赋4.0%计）4709万元；企业毛利7995.5万元；所得税2638.5万元；税后利润5357万元。

四、财务盈利能力分析

（一）投资利润率：13.66% （二）产值利润率：4.5%

（三）固定资产投资回收期： 4.13年（静态不含建设期）；动态为5.6年（含建设期）.

（五）盈亏平衡点分析：经计算盈亏平衡点为60.24%，当实际生产量达到生产能力的60.24%时，可保持不亏不盈。

（六）财务净现值为11517万元（税后）（折现率为10%）；财务内部收益率为19.7%

五、不确定性分析

1、主要风险：

① 、市场风险：公司主营业务为棉纱、线的生产和销售。因此棉纱、线生产及市场销售的异常变动将对公司的经营业绩产生巨大的影响。

②、 原料供应的风险：公司产品所用的原材料需外购，在品质及价格上难免会存在一定的差别，而导致外购原材料质量及价格的风险。

③、成本风险.新疆远离内地中心城市及沿海地区，产成品运输成本较高，多年来较内地发展慢，市场经济制度的建设尚有待完善。此外，在基础设施建设和人力资源培养等方面与内地相比也存在一定的差距。

2、避险对策：

① 加强市场预测，把握机遇，开拓市场。企业要积极利用已有的销售网络及企业现有的专业技术人才，做好生产、销售、服务各环节基础工作。

② 原料质量及价格的控制：原棉入库前必须经棉检抽样检验。确保原棉质量符合等级的要求，在保证成纱的质量前提下，合理配棉，较低原料成本。

③ 建立科学的企业治理机构，不断地提高企业的管理水平。

从上述分析表明：本项目存在的不确定因素较多，首先产品的销售价格，原材料的价格对项目利润造成重大影响；其次是生产能力的保和与否也对项目利润

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造成重大影响。

六、财务评价结论

本项目的经研究分析基本可行。如果价格的下降,会对本项目造成威胁,另外从成本的角度看,本项目的流动资金投入大,财务费用偏高,如果能有政策性的贷款将会增加项目的利润空间；运费也是本项目的敏感科目，如果能改善运输条件也将为本项目带来生机；当然用工成本是本项目的重中之重。因此，本项目在没有达60%的生产能力时，也会是亏损运营。

第十四章 经济效益和社会效益

1、 带动当地经济发展。

该项目可以带动当地运输、加工、及贸易等多行业的发展，延长产业链，增加附加值。

2、 带动工业经济发展，增加社会就业。

按项目规划需要用工1200人，有效地提供就业岗位，减轻国家就业负担，促进关联产业发展，促进社会经济持续发展。项目建设对当地实施“再就业工程”有积极的推动作用，有利于繁荣城镇经济、增加农民和企业的收入，社会效益显著。

3、从现金流量分析得出，从建厂后的第六年开始就可以进行所得税的征收，因此从第六年开始，我县可获得7347万元的税收收入，另外如果企业进入正常生产后，每年可获得工资收入3360万元元，因此本项目具较好的经济效益和良好的社会效益。

第十五章 项目结论

1、本项目经财务分析得知，一期项目财务内部收益率（所得税后）19. 7％，高于行业基准财务内部收益率（12%）；投资回收期（不含建设期所得税后）4.13年低于行业基准投资回收期。而且从不确定性分析来看，盈亏平衡点为60.24%，说明本项目具有一定的抗风险能力。综合上述评价，本项目在财务上是可行的。

2、该项目建设符合国家产业政策和发展方向。

国家海西发展战略，加大了对我县基础设施建设的投资力度，为我县模化发展纺织产业，提供了良好的机遇和条件。加快农产品加工业的发展，关系到我县

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可持续发展的全局，对促进农民增收、农村稳定，具有十分重要的战略意义和现实意义。

3、该项目建设符合中国国情和国家有关行业政策，顺应了我县加快纺织产业结构调整的形势和步伐，以及发展经济建设的迫切要求，抓住了发展机遇。以市场为导向，发展纺织产业，对推动纺织产业结构的调整及产业化发展具有重要意义。

4、本项目厂址选择合理，交通运输极为方便，保证了生产用工的招集和组织，产品质量优，生产成本低，竞争优势明显。

综上所述，本可行性研究报告认为，本项目的经济效益和社会效益较好，项目可行。

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