2022年一级建造师考试《工程经济》考点总结

2021年一级建造师考试工程经济考点：资金时间价值的计算及应用

1Z101011利息的计算

一、资金时间价值的概念(考点1)

◆含义：资金-流通-增值(利润/利息)

◇四个影响因素：使用的时间;数量;投入与回收的特点;周转速度。

二、利息与利率的概念

◇利息：资金的机会成本

三、利息的计算(考点1)

1.单利计息

2.复利计息

【2015年真题·多选题】关于利率高低影响因素的说法，正确的有()。

A.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动

B.借出资本所承担的风险越大，利率越低

C.资本借出期间的不可预见因素越多，利率越高

D.社会平均利润率不变的情况下，借贷资本供过于求会导致利率上升

E.借出资本期限越长，利率越高

『正确答案』ACE

『答案解析』本题考查的是利息与利率的概念。利率是资金的机会成本，其高低首先取决于社会平均利润率(利率的最高界限)，并随之变动。在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况(D有误);借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高(B有误);通货膨胀对利息的波动，有直接影响;借出资本的期限越长，利率越高。

1Z101012资金等值计算及应用

◇资金的等效值：时期、数额不同，但价值等效的资金→资金的等值换算。

一、现金流量图的绘制(考点2)

1.现金流量的概念

◇技术方案→系统：CI与CO;CI-CO。

2.现金流量图的绘制(规则)

3.现金流量(图)的三要素：现金流量的大小;方向;作用点(时点-计算期的期末)。

二、三个基本概念(考点2)

1.现值(P)：资金发生在(或折算为)某一特定的时间序列起点时的价值;

2.终值(F)：资金发生在某一特定时间序列终点时的价值;

3.等额资金或年金(A)：发生在某一特定时间序列各个计算期末(不包括零期)的(连续)相等的资金价值。

三、资金时间价值计算的基本公式(考点3)

四、等值计算的应用(考点3)

1Z101013名义利率与有效利率的计算

【补例2】某借款100000元，借期2年，每个季度结息一次，利率为1%。问到期后的本利和应为多少?

【解】第一种算法(按年度利率-单利计算)：

100000×(1+1%×4×2)=108000(元)

第二种算法(按年度利率-复利计算)：

100000×(1+1%×4)2=108160(元)

第三种算法(按季度利率-复利计算)：

100000×(1+1%)4×2=108285.67(元)

一、名义利率的计算

◇名义利率的计算公式(r=i×m)

二、有效利率的计算(考点4)

1.计息周期有效利率(r/m)

2.年有效利率

三、计息周期小于资金收付周期时的等值计算

1.按(收付周期)实际利率计算

2.按计息周期利率计算

【例1013-3】每半年存款1000元，年利率8%，每季复利(计息)一次。问五年末，存款的金额为多少?

【解】①按半年(收付周期)实际利率计算

半年的实际利率(ieff半)=(1+8%/4)2-1=4.04%;F=1000(F/A，4.04%，

10)=1000×12.029=12029(元)

②按季度(计息周期)利率计算

F=1000(F/A，2%，4×5)=1000×24.297=24297(错误解法)

2021年一级建造师考试工程经济考点2：经济效果评价的内容

一、经济效果评价的基本内容(考点1)

1.技术方案的盈利能力

2.技术方案的偿债能力

3.技术方案的财务生存能力(资金平衡能力)：足够的净现金流量-维持正常运营;整个运营期内，累计盈余资金不能出现负值。

二、经济效果评价的方法

【练习题·多选题】对于经营性方案而言，经济效果评价应分析拟定技术方案的()。

A.盈利能力

B.偿债能力

C.财务生存能力

D.发展能力

E.营运能力

『正确答案』ABC

『答案解析』本题考查的是经济效果评价的内容。在经济效果评价的基本内容中，经营性方案应当分析盈利能力、偿债能力和财务生存能力;非经营性方案，仅分析其财务生存能力。

四、经济效果评价的方案(考点2)

1.独立型方案

◆互不干扰、互不相关←绝对经济效果检验

2.互斥型方案(排他型方案)

◆可以相互替代←绝对经济效果检验(可行)+相对经济效果检验(最佳)!

五、技术方案的计算期(考点2)

1.计算期=建设期+运营期

◇建设期：从资金正式投入到建成投产

◇运营期：项目的投产期(试生产)+达产期(正常年份)

2.对于计算期的几点认识

◇不宜太长

◇通常以“年”为单位

◇对需要比较的技术方案的计算期应当相同

【2016年真题·多选题】技术方案经济效果评价中的计算期，包括技术方案的()。

A.投资建设期

B.投产期

C.投资前策划期

D.达产期

E.后评价期间

『正确答案』ABD

『答案解析』本题考查的是技术方案经济效果评价的基础。其中，计算期包括建设期和运营期;运营期又包括投产期和达产期。当然，实际测算、评价的过程中，计算期不宜太长，不同方案的计算期应当相同。

1Z101023～1Z101024静态评价指标的计算与应用(考点4)

一、总投资收益率(ROI)

经济含义：技术方案正常生产年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润与方案总投资的比率。

二、资本金净利润率(ROE)

经济含义：技术方案正常生产年份的年净利润或运营期内年平均净利润与方案资本金的比率。

1Z101027基准收益率(考点5)

一、基准收益率的含义

◆基准收益率(ic)：也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点确定的、可接受的技术方案最低标准的收益水平。

二、基准收益率的测定

◆四个影响因素：资金成本，机会成本;投资风险(i2)，通货膨胀(i3)。

ic=(1+i1)(1+i2)(1+i3)-1≈i1+i2+i3

1Z101025～1Z101026动态评价指标的计算与应用(考点6)

一、财务净现值(FNPV)

经济含义：按基准收益率或设定的折现率，将计算期内各年发生的净现金流量，折现到方案开始实施时的现值之和。

二、财务内部收益率(FIRR)

经济含义：方案在整个计算期内，各年现金流量的现值累计(FNPV)等于零时的折现率。

1Z101028偿债能力指标的计算与应用(考点7)

偿债能力分析的层次

1.技术方案层次

◆项目的还本付息计划表：技术方案(项目)自身的收益，对于企业财务状况的影响(是否增加企业债务负担)。

2.企业层次

◆企业属于技术方案(项目)的财务主体，需要反映其整体资产负债结构和偿债能力，并决定信贷取舍。

3.企业财务状况考察

◆财务计划现金流量表、资产负债表等。

二、还款资金来源

1.利润

◆企业按规定提取盈余公积金、扣除分配给投资者利润等之的未分配利润。

2.固定资产折旧

◆在总体上不挪作他用的基础上，充分利用早期的折旧基金(备用性质)。

3.无形资产及其他资产的摊销费

◆“沉淀性质”，早期还贷

4.其他资金来源

◇例如，营业中的税金减免。

四、偿债能力指标

◇广义的指标：借款偿还期，利息备付率，偿债备付率;资产负债率、流动比率、速动比率(企业层次)。

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