审计师变更与会计稳健性关系的实证研究(3)

　　3.ST公司中审计师变更与会计稳健性关系

　　由于ST公司审计师变更相对频繁，所以本文单独对ST公司进行分析，回归结果见表3。

　　表3中，RDi，t×Ri，t系数符号为正，而且在5%水平上显著，说明ST公司会计具有稳健性。但是SJBGi，t×RDi，t×Ri，t的系数表明ST公司的会计稳健性与审计师变更存在正相关关系，而且并不显著，因此，说明ST公司虽然频繁变更审计师，但是由于其特殊性，审计师会保持独立性，不会承担高风险而帮助ST公司操纵盈余，检验结果与预期一致。

　　六、稳健性检验

　　Basu模型虽然在实证研究中应用广泛，但是还是存在一些争议(Ball和Shivakumar，2005)。在我国，证券市场的股票不完全流通，所以市场并不那么有效，股票收益率能否代表公司收益，从市场分析还是存在一定问题，因此本文在运用了Basu模型的基础上，还采用了应计—现金流模型对上述结果进行了验证。本文在基本模型的基础上，又增加了审计师变更这一自变量，具体见模型2。

　　其中，应计项目ACCi，t为公司i第t年的净利润减去经营活动产生的净现金流量的差除以第t-1年的总资产；CFOi，t为公司i第t年经营活动产生净现金流量除以第t-1年的总资产。α7反映审计师变更与会计稳健性之间的关系。当α7为负值时，表明审计师变更与会计稳健性有负的相关关系；α7值为正时，表示审计师变更与稳健性有正的相关关系。本文预测α7为负值。检验结果如表4所示，该研究证据支持了本文的研究假设。

　　七、结论与建议

　　(一)研究结论

　　会计稳健性作为财务会计信息质量所要求具备的原则，保持会计稳健性有助于财务报告使用者获取有用的会计信息。但是，随着审计市场的不断发展，会计师事务所的数量逐渐增多，公司拥有更多的选择权，所以他们更愿意选择能够与自身意见保持一致的审计师。近些年我国存在一些通过审计师变更手段进行审计意见购买或者盈余管理的行为，这种更换审计师的行为都会影响后任审计师的独立性。

　　本文研究了上市公司审计师变更与其会计稳健性的关系。其主要研究结论是：首先，当事务所从大所向小所变更时，审计师变更与上市公司会计稳健性存在显著负相关关系，即上市公司更换审计师会降低上市公司的会计稳健性。其次，审计师变更与非国有控股公司和国有控股公司的会计稳健性均存在负相关关系，但是与非国有控股公司的稳健性关系更加显著。最后，由于ST公司相对变更审计师较为频繁，因此单独对ST公司的审计师变更与会计稳健性进行了检验，检验结果证明ST公司中这两者关系并不显著。

　　(二)政策建议

　　本研究的发现提供了一些有益的启示。首先加强对审计师变更的监管，及时披露审计变更原因，保证财务报告的稳健性；其次，加强对国有控股公司的监管，制定相应的政策措施，提高国有控股公司的会计信息质量；最后，进一步完善我国审计委员会制度，加强对审计市场发展的关注，不断完善对审计市场的法律法规建设，从各方面努力，不断地改善我国审计市场的监管环境。