第六章、国际金融体系与金融全球化

第六章 融全球化

国际金融体系与金

国际货币体系及其类型 国际金融机构 国际金融市场 金融全球化2012-10-13 CHAPTER10 1

第一节、国际货币体系及其类型一、国际货币体系的概念和目标(一)国际货币体系的概念

国际货币体系是指为适应国际贸易和国际收支 的需要，各国政府对国际间各种交易支付所作 的一系列安排、惯例，包括为此所确定的原则、 采取的措施、建立的机构等组织形式。

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第一节、国际货币体系及其类型一、国际货币体系的概念和目标(二)国际货币体系的目标和作用

1.建立汇率机制，防止循环的恶性贬值 2.为国际收支不平衡的调节提供有利手 段和解决途径。3.促进各国的经济政策协调。2012-10-13 CHAPTER10 3

第一节、国际货币体系及其类型二、国际货币体系类型(一)一战前的国际货币制度——国际金币本位制度 1.金币本位制的特征 金币本位制具有三个特点：自由铸造、自由兑换和自由输出入。 2.国际金币本位体系下的汇率决定 金币本位制度下，各国货币都具有黄金含量，两国间的汇率取决于两国货币含 金量之比——金平价。在金币本位体系下，外汇供求变化引起的汇率波 动十分有限，波幅不会超过黄金输送点。 3.国际金本位体系的缺陷及崩溃 (1)货币供应受到黄金数量的限制，不能适应经济增长的需要。 (2) 金 本 位 制 度 下 的 各 国 国 际 收 支 的 自 动 调 节 机 制 也 是 有 条 件 的 。

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第一节、国际货币体系及其类型二、国际货币体系类型(二)两次大战间的货币制度

1922年西方主要国家在意大利热那亚召开世界货币 会议，建议实行金汇兑本位制。除美国、英国 和法国实行金块本位制外，其他国家都相继采 用金汇兑本位制，与战前相比，这种金本位制 体系的稳定性大大削弱。

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第一节、国际货币体系及其类型二、国际货币体系类型(三)二战结束后建立的以美元为中心的布雷顿森林货币体系 1.布雷顿森林体系的创建 第二次世界大战后，资本主义世界建立了一个以美元为中心的国际货币体系， 即布雷顿森林体系，这个体系是英美两国在国际金融领域争夺霸权的产 物。 2.布雷顿森林体系的内容 实行双挂钩制：一是美元与黄金直接挂钩；二是其他货币与美元挂钩。 3.布雷顿森林体系的内在矛盾和危机 (1)僵化的汇兑体系不适应经济格局的变动。 (2)IMF组织协调解决国际收支不平衡的能力有限。

(3)无法解决的“特里芬难题”。2012-10-13 CHAPTER10 6

第一节、国际货币体系及其类型二、国际货币体系类型 (四)当代国际货币体

系——牙买加体系 在以美元为中心的布雷顿森林货币体系崩溃以后，改革整个 世界货币体系便成了国际金融领域的中心问题。国际货币基金组 织于1976年1月在牙买加金斯敦举行会议，讨论修改国际货币基金 协定的条款，达成了“牙买加协定”,逐步形成了一个以“牙买 加协定”为基础的新的世界货币体系。 1.“牙买加协定”的主要内容：浮动汇率合法化；黄金非货 币化；扩大特别提款权的份额和作用；扩大对发展中国家的资金 融通。 2.现行的国际货币体系存在的缺陷：遵循的基本原则与金融 全球化的现实显得越来越不对称；汇率制度安排与金融全球化的 矛盾越来越尖锐；缺乏一种国际最终贷款人的功能；金融全球化 使IMF的职能发生异化。

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第二节、国际金融机构一、国际金融机构的产生与特点(一)国际金融机构的产生 20世纪国际金融领域的一个重要现象是出现了一系列国际金融机构，特别是二战以后， 一系列国际金融机构相继涌现，在国际货币关系和世界经济的发展中发挥着越来 越重要的影响和作用，对国际货币制度和国际金融关系产生了十分深远的影响。 (二)国际金融机构的特点 1.超国家的经济组织。 2.大多以提供贷款为主要的日常业务活动，且其业务活动不是完全按照市场经济原则 进行。 3.各成员国在其参加的国际金融机构中都有一定的发言权，但是各国的地位并非完全 相同 。

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第二节、国际金融机构二、主要的国际金融机构(一)全球性国际金融机构 1.国际货币基金组织(IMF):目前世界上最重要的经济组织之一，是为协调国际间的货币政策，加强 货币合作而建立的政府间的金融机构。 2.世界银行集团：世界银行及其两个附属机构，即国际开发协会和国际金融公司这三个机构的统称， 也是布雷顿森林协议的产物，它与国际货币基金组织是紧密联系、互相配合的国际金融机构。 3.国际清算银行(BIS):宗旨是促进各国中央银行的合作，为国际金融活动提供更多的便利，在国际 清算中充当受托人和代理人。 (二)区域性的国际金融机构 1.亚洲开发银行(Asian Development Bank,ASDB):面向亚太地区的区域性政府间金融开发机构， 其会员不限于亚洲地区，凡亚经会会员和准会员，以及参加联合国或联合国某一专门机构的地 区外经济体均可加入。 2.非洲开发银行(African Development Bank,AFDB):为成员国的经济和社会发展提供资金或给予 援助，并充分利用本大陆的人力和资源，协调各国发展计划，促进非洲经济的一体化。 。

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第三节、国际金融市场一

、国际金融市场的内涵和发展一)含义 国际金融市场是实现国际资金融通的场所或网络，是所有的国际资金 交换关系的总和，由资本市场、外汇市场、货币市场和黄金市场 四部分组成。 (二)国际金融市场的分类 1.按国际金融市场的产生模式划分：传统的国际金融市场、新兴的离 岸国际金融市场。 2.按国际金融市场的类型划分：短期资本市场(货币市场)、长期资金 市场(资本市场)。

3.按照经营的主要业务划分：国际信贷市场、国际外汇市场、国际证 券市场、国际期货市场、国际黄金市场、国际租赁市场等。 10 2012-10-13 CHAPTER10

第三节、国际金融市场一、国际金融市场的内涵和发展

(二)国际金融市场的形成与发展国际金融市场是国际贸易和国际支付活动发展到一定程度时的产物， 并会随着国际贸易和国际金融活动的发展而不断充实和完善，大 致可以划分为五个发展阶段。 (三)20世纪90年代以来国际金融市场发展的新趋势 1.以国际货币基金组织为核心的国际金融组织体系继续发挥作用 2.国际金融的全球化和自由化趋势愈加明显。

3.金融自由化、经济全球化对各国尤其是发展中国家的经济主权和金 融稳定带来巨大挑战2012-10-13 CHAPTER10 11

第三节、国际金融市场二、国际货币市场

(一)国际货币市场的含义国际货币市场是国内货币市场的延伸，它是通过国内货币市场的国际 化在全球范围内将个别的货币市场联结成一个整体，形成一个短 期国际资金借贷的场所，其融资期限不超过1年。 (二)国际货币市场的特征和作用 1.特征：资金的短期性、市场的专业性和国际性、交易对象的高流动 性和低风险性

2.作用：短期资金盈余者利用短期资金获取最大的收益；资金短缺者 筹措短期资金；使银行系统相互连为一体；为多国中央银行货币 政策的操作提供了场所；为政府创造重要的财政收入来源提供了 基础。 2012-10-13 CHAPTER10 12。

第三节、国际金融市场(三)国际货币市场的业务活动

1.短期银行信贷市场。 2.短期国际证券市场。

3.贴现市场三、国际资本市场国际银行中长期信贷市场；国际债券市场；国际股 票市场

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