加息的影响 商业银行

加息对各大商业银行的影响

加息对商业银行负债业务的影响

2010年10月20日央行上调人民币存贷款基准利率0.25个百分点

中国人民银行决定，自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。 金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%；其他各档次存贷款基准利率据此相应调整（见下表）

金融机构人民币存贷款基准利率调整表 单位：%

此次加息的特点：活期存款利率不变；一年期定期存款利率和贷款利率上调幅度相同，都为0.25个百分点；一年期以上定期存款利率上调幅度依次增大，并且都大于一年期以上贷款利率上调幅度。

加息的目的：银行加息一是继续巩固前期宏观调控取得的成效。近年来我国经济持续快速增长。固定资产投资大幅上升,少数行业投资增长过快,已经危及经济的持续健康发展。为减缓固定资产投资增速,央行先后动用了上调存款准备金率、公开市场业务等货币工具,取得了一定成效。宏观经济调控取得初步成效。随着时间的推移,行政指令的效力正在逐步减弱,因此需要利用货币调控工具————加息来进一步巩固前期宏观调控取得的成绩。

二是预防通货膨胀,平抑市场物价。年初以来,我国居民消费价格指数(CPI)处于较高水平,一直在警戒线5%左右徘徊。国家统计局２１日公布的统计数据显示，９月份我国居民消费价格指数（ＣＰＩ）同比上涨３．６％，环比上涨０．６％。今年前三季度，我国ＣＰＩ同比上涨２．９％。其中食品价格上涨６．１％，居住类价格上涨４．１％。粮食、食品价格上升,是推动CPI上涨的主要力量。目前,我国秋粮丰收,由粮价主导的CPI上升趋势,有望在秋收后缓解,但新一轮国际油价上涨,电力、煤炭等能源供应紧张,已通过多重传导机制传导于居民消费品价格,CPI可能仍将保持高位,需要通过加息来预防通货膨胀。

加息对各大商业银行的影响

三是增强居民储蓄信心,缓解银行业流动性风险。从2003年12月份以来,我国的储蓄存款利率已连续9个月为负值,特别是近三个月来,由于CPI一直处于5%以上的高位,存款负利率水平更是处于较高水平。受此影响,自上半年以来,居民储蓄存款增幅逐步减缓,甚至出现了负增长的局面。居民手中的钱开始大量流向房地产等市场。同时,储蓄存款的分流,致使银行业可用信贷资金减少,“短存长贷”的矛盾进一步突出,流动性风险增大。

四．这次加息的目的主要针对的是国内商业银行，而不在企业和储蓄。意在提醒应该保持冷静，同时抑制市场流动性。央行此前公布的数据显示，今年9月当月的新增人民币贷款5955亿元，高于此前市场预计的5000亿-5500亿元的水平。如不对银行加以约束，今年有可能突破7.5万亿的信贷规模。目前，虽然三令五申各种信号不断释放，但银行界搞活经济的热情不减，对宏观调控不利。

加息对商业银行负债业务的影响：

1. 负债结构发生变化的可能性不大：理论上存款利率提高，存款者的收益会增加，

居民会增加存款，从而商业银行的存款量会增加，在保持负债总量不变的情况

下，银行可相应减少短期和长期借款。这使得商业银行的存款占比提高，而中

长期借款占比降低，负债结构发生变化。但我国目前通货膨胀预期严重，CPI

接近4%，远高于加息后的存款利率，存款利率相当于负值，居民新增存款的可

能性不大。从而，银行存款量也不会有很大变化，负债结构发生变化的可能性

不大。

对存款结构影响微小： 理论上活期存款利率未变，而定期存款利率提高，定

期存款的增量会大于活期存款的增量，从而存款结构也将发生变化，定期存款2.

加息对各大商业银行的影响

占比提高，而活期存款占比下降。但目前我国通货膨胀预期严重，物价持续上

涨，据统计10月80%的商品价格上涨。相对于加息所带来的存款收益，人们更

倾向于获得货币的流动性，而活期存款的流动性大于定期存款，所以居民并不

会大量增加定期存款的存入。这使得银行定期存款增量变化不大，商业银行的

活期和定期存款比例变化不大。所以加息不会对银行存款结构产生太大影响。

3.银行负债成本的变化：定期存款利率提高使得银行通过定期存款获得长期稳定资本的利息成本增加，而活期存款利率未变，银行活期存款的利息成本未变。加息对商业银行负债成本的影响依据银行的活定期比例的不同而有所差异，活期存款占比高的商业银行负债成本变化不大，如我国的建设银行和农业银行；而定期存款占比高的银行负债成本会增加，如我国的工商银行和中国银行。

4.对银行2010 年息差影响偏正面，但影响轻微：此次加息未涉及活期存款，理论上短期利差和息差均应扩大，但考虑到银行存贷款期限结构，加息对息差的影响比较小（2bp）。从息差敏感性来看，活期存款占比高、贷存比高的银行在此次加息中处于更有利的地位。对2011 年息差的负面影响较小，但来自于规模和资产质量的压力更大：1 年期以上存款利率大幅上调对行业2011年息差和净利润构成压力，但是由于银行对长期贷款利率议价能力相对较强，2011 年息差受到的冲击并不会很大。此次加息超出市场预期，政策的出发点是针对较高的通胀水平，但央行同时上调贷款利率，使银行面临信贷和资产质量双重压力（资金成本提高）。

5.银行收益增加：由于贷款利率提高，而活期存款利率未改变，所以活期存款占比高的银行收益会增加。而一年期定期存款利率和贷款利率上调幅度相同，一年期以上定期存款利率上调幅度都大于一年期以上贷款利率上调幅度，即相同期限的定期存款利息成本高于贷款利息收入，所以定期存款占比高的商业银行收益未必会增加。但对整个商业银行体系来说，此次上调了贷款利率，而维持活期存款利率于0.36%，由于活期存款高达银行体系存款近50%，即近半存款毋须重订息率，意味贷存息差将得以扩阔。而此次不对称加息仅限于3至5年期贷款，相关贷款只占总贷款不多于35%，长年期贷款利率提高，则有助拓宽银行息差，从而增加其收益。

2010年10月金融统计数据报告

本外币贷款增加6228亿元，其中，人民币贷款增加5877亿元。10月末，本外币贷款余额49.74万亿元，同比增长19.1%，当月本外币贷款增加6228亿元，同比多增2589亿元。人民币贷款余额46.87万亿元，同比增长19.3%，比上月末高0.7个百分点，比去年同期低14.9个百分点。当月人民币贷款增加5877亿元，同比多增3347亿元。分部门看，住户贷款增加1656亿元，其中，短期贷款增加467亿元，中长期贷款增加1189亿元；非金融企业

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及其他部门贷款增加4222亿元，其中，短期贷款增加1471亿元，中长期贷款增加2407亿元，票据融资减少1亿元。

本外币存款增加1968亿元，其中，人民币存款增加1769亿元，外币存款增加33亿美元。10月末，本外币存款余额71.84万亿元，同比增长19.6%；当月本外币存款增加1968亿元，同比少增953亿元。人民币存款余额70.28万亿元，同比增长19.8%，比上月低0.2个百分点,比去年同期低8.3个百分点。当月人民币存款增加1769亿元，同比少增1128亿元。其中，住户存款减少7003亿元，非金融企业存款增加4168亿元，财政存款增加2992亿元。外币存款余额2331亿美元，同比增长14.5%，当月外币存款增加33亿美元。

2010年8月金融统计数据报告

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