信托 - 信托知识讲座 - Trust

信托投资知识讲座苏永江 新华信托

第一部分

信托公司、 信托公司、信托行业

信托公司是银监会监管的非银行金融机构。 信托公司是银监会监管的非银行金融机构。 56家 目前又批了几家，不到 家。平 家 目前又批了几家，不到60家 均每个省1- 家 在北京、 均每个省 -2家，在北京、上海经济发达 地区多一些，属于稀缺的金融资源。 地区多一些，属于稀缺的金融资源。

信托全行业信托资产规模年份 2003 2004 2005 2006 2007 信托资产规模 亿元) (亿元) 746 1316 2065 3600 9600

第二部分

信托的概念

《中华人民共和国信托法》第二条规定：“本 中华人民共和国信托法》第二条规定： 法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任， 法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任， 将其财产权委托给受托人， 将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人 的意愿以自己的名义， 的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特 定目的，进行管理或者处分的行为” 定目的，进行管理或者处分的行为”。 信托法律关系的特征：信托财产是独立的， 信托法律关系的特征：信托财产是独立的，独 立于受托人(信托公司)的固有财产， 立于受托人(信托公司)的固有财产，独立于 委托人的其它财产，不同信托财产间相互独立。 委托人的其它财产，不同信托财产间相互独立。 所有权与受益权的分离，由受托人来管理， 所有权与受益权的分离，由受托人来管理，受 益人不需管理信托财产， 益人不需管理信托财产，但享有信托财产的利 益。

信托业务， 信托业务，是指信托公司以营业和收取报 酬为目的， 酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理 信托事务的经营行为。 信托事务的经营行为。 集合资金信托计划， 集合资金信托计划，由信托公司担任受托 按照委托人意愿，为受益人的利益， 人，按照委托人意愿，为受益人的利益， 将两个以上(含两个) 将两个以上(含两个)委托人交付的资金 进行集中管理、 进行集中管理、运用或处分的资金信托业 务活动。 务活动。 单一资金信托计划就是一个委托人。 单一资金信托计划就是一个委托人。

第三部分

信托公司的客户群体

合格投资者合格投资者，是指符合下列条件之一，能够识别、判 合格投资者，是指符合下列条件之一，能够识别、 断和承担信托计划相应风险的人： 断和承担信托计划相应风险的人： 投资一个信托计划的最低金额不少于100万元 (一)投资一个信托计划的最低金额不少于 万元 人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织； 人民币的自然人、法人或者依法成立的其他

组织； 个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100 (二)个人或家庭金融资产总计在其认购时超过 万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人； 万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人； (三)个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人 个人收入在最近三年内每年收入超过 万元人 民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超 万元人民币， 过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然 万元人民币 人。

第四部分

信托行业的法律、 信托行业的法律、法规

主要是信托行业的“ 一法两规” 主要是信托行业的 “ 一法两规 ” , 另外还有一 些银监会的通知。 些银监会的通知。 中华人民共和国信托法》 2001年10月 《中华人民共和国信托法》自2001年10月1日起 施行。 施行。 “旧两规”:《信托投资公司管理办法》自 2002年 日施行。 2002 年 5 月 9 日施行 。 《 信托投资公司资金信托 管理暂行办法》 2002年 18日起施行 日起施行。 管理暂行办法 》 自 2002 年 7 月 18 日起施行 。 自 2007年 日起不再适用。 2007年3月1日起不再适用。 新两规” 信托公司管理办法》 “ 新两规 ” : 《 信托公司管理办法 》 、 《 信托 公司集合资金信托计划管理办法》 2007年 公司集合资金信托计划管理办法》自2007年3月 日起施行。 1日起施行。

第五部分 信托的功能

①财产转移的功能

受益人 委托人 合法的信托 财产 受托人 享有信托受 以自己的名义管理、 益权 处分信托财产

图 1 信托的法律关系

②财产管理的功能 ③具有保密的功能 归避目前一些法律、 ④归避目前一些法律、法规的限制 ⑤避税的功能

⑥信托财产的独立性对信托财产有 保护和风险隔离的功能 ⑦融资和投资的功能 ⑧公益信托有社会福利的功能

⑨利用信托受益权的灵活性，来构造灵活 利用信托受益权的灵活性， 的交易结构受益人 A 享有受益权 A 委托人 1

受托人

受益人 B 享有受益权 B

委托人 2 受益人 C 享有受益权 C

图 2 信托受益权构造的灵活性

⑩对信托财产的形态、类型及 对信托财产的形态、 属性进行转变的功能

第六部分

信托公司的业务范围 信托公司的业务范围 业务

(一)资金信托； 资金信托； 动产信托； (二)动产信托； 不动产信托； (三)不动产信托； 有价证券信托； (四)有价证券信托； 其他财产或财产权信托； (五)其他财产或财产权信托； (六)作为投资基金或者基金管理公司的 发起人从事投资基金业务； 发起人从事投资基金业务；