2011年证券从业资格考试《投资分析》考前押密试题及答案解析(2)

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2011年证券从业资格考试《投资分析》考前押密试题及答案解析

A．投资原则 B．投资目标 C．投资规模 D．投资风格

47．（ ）的出现标志着现代证券组合理论的开端。 A．《证券投资组合原理》 B．资本资产定价模型 C．单一指数模型 D．《证券组合选择》

48．威廉 夏普、约翰 林特耐和简 摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的（ ）。

A．资本资产定价模型 B．套利定价模型 C．期权定价模型 D．有效市场理论

49．在组合投资理论中，有效证券组合是指（ ）。 A．可行域内部任意可行组合 B. 可行域左边界上的任意可行组合 C．可行域右边界上的任意可行组合

D．按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合 50．如果把投资者对自己所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话，那么风险投资部分所形成的证券组合的结构与切点证券组合T的结构完全相同，所不同的是（ ）。

A．不同偏好投资者的风险投资金额占全部投资金额的比例 B．相同偏好投资者的风险投资金额占全部投资金额的比例 C．相同偏好投资者的无风险投资金额占全部投资金额的比例 D．不同偏好投资者的无风险投资金额占全部投资金额的比例

2011年证券从业资格考试《投资分析》考前押密试题及答案解析

51．资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益（ ）。 A．越高 B. 越低 C. 不变 D．两者无关系

52．久期的概念最早来自（ ）对债券平均到期期限的研究。 A．麦考莱 B. 特雷诺 C．夏普 D．罗斯

53．分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于（ ）。 A．成熟、稳定 B．针对性和固定性 C．灵活、多变和应用面广 D．步骤的科学性

54．当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货（ ）的品种，以其作为替代品进行套期保值。 A．在功能上互补性强 B．期限相近 C．功能上比较相近 D．地域相同

55．股票(组合)的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和（ ）。 A．必要收益 B．市场平均收益 C．Alpha D．元风险利率

56．VaR方法是（ ）开发的。

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A．联合投资管理公司 B. J．P．Morgan C．费纳蒂 D．米勒

57．CFA协会是一家全球性非营利专业机构。CFA协会的前身是（ ）。 A．北美的证券分析师组织 B．欧洲证券分析师的协会组织 C．亚洲证券分析师的协会组织 D．拉丁美洲证券分析师公会

59．自律规范这部分内容在CFA考试中约占（ ）的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。 A．5% B．10% C．15% D．20%

60．自有关证券公开发行之日起（ ）内调离的证券投资咨询执业人员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告。 A 8个月 B.6个月 C．12个月 D．18个月

二、多项选择题(本类题共40小题，每小题1分，共40分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分) 1．证券投资的两大具体目标是（ ）。 A. 在风险既定的条件下投资收益率最大化 B．在收益率既定的条件下风险最小化

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C．在流动性既定的条件下风险最小化 D．在收益率既定的条件下流动性最小 2．证券组合分析的内容主要包括（ ）。 A．马柯威茨的均值方差模型 B．资本资产定价模型 C. 循环周期理论 D．套利定价模型

3．保守稳健型投资者的投资策略通常是（ ）。 A．投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购

B. 投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票 C．投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等 D．投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券 4．国际金融市场比较常见且相对成熟的行为金融投资策略有（ ）。 A．小盘股策略 B. 反向投资策略 C．动量投资策略 D．时间分散化策略

5．中国人民银行的主要职责包括（ ）。 A．从事有关的国际金融活动

B．持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备 C．负责金融业的统计、调查、分析和预测 D．发行人民币、管理人民币流通

6．如果不存在活跃交易的市场，确定公允价值采用的估值技术包括（ ）。 A．市场报价

B．现金流量折现法和期权定价模型

C. 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值

D．参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格 7．下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的是（ ）。

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A．货币政策 B. 财政政策 C．收入分配政策 D．产业的发展状况

8．在金融期货合约中对有关交易的（ ）有标准化的条款规定。 A. 标的物 B．合约规模 C．交割时间 D．标价方法

9．下列情况属于实值期权的有（ ）。 A．对看跌期权而言，当市场价格高于协定价格时 B. 对看涨期权而言，当市场价格低于协定价格时 C．对看涨期权而言，当市场价格高于协定价格时 D．内在价值为正的金融期权

10．在实际核算中，国内生产总值的计算方法有（ ）。 A．收入法 B. 支出法 C. 消费法 D．生产法

11．国际收支主要反映（ ）。

A．一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为 B. 该国持有的货币、黄金、特别提款权的变化 C．该国与他国债权、债务关系的变化

D．凡不需要偿还的单方转移项目和相应的科目，由于会计上必须用来平衡的尚未抵消的交易

12．通货膨胀对社会经济产生的影响主要有（ ）。

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A．引起收入和财富的再分配 B．扭曲商品相对价格 C．降低资源配置效率

D．损害一国的经济基础和政权基础

13．国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（ ）。 A．货币市场 B．证券市场

C．外汇市场、黄金市场 D．期权期货市场

14．下列关于收入政策的说法正确的是（ ）。

A．与财政政策、货币和政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能 B. 收入政策制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度 C．收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现

D．收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响 15．影响一个行业兴衰的因素有（ ）。 A. 技术进步 B．产业组织创新 C．社会习惯改变 D．经济全球化

16．《外商投资产业指导目录I)2007年修订内容主要涉及（ ）。 A．坚持扩大对外开放，促进产业结构升级

B. 节约资源，保护环境。鼓励外商投资发展循环经济、清洁生产、可再生能源和生态环境保护

C．调整单纯鼓励出口的导向政策 D．维护国家经济安全

17．产业组织创新的直接效应包括（ ）。 A．实现规模经济 B. 专业化分工与协作

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