第三章 外汇市场和外汇交易

第三章 外汇市场和外汇交易

铜陵学院金融学系

第三章 外汇市场和外汇交易E-mail:zyw@)

第三章 外汇市场和外汇交易

第三章

外汇市场与外汇交易

---外汇市场概述 ---外汇交易

第三章 外汇市场和外汇交易

第一节 外汇市场概述一、外汇市场的基本概念及构成 外汇市场(Foreign Exchange Market),是指进行

外汇买卖的场所或网络，或者说是各种不同货币 彼此进行交换的场所。 目前世界上约有外汇市场30多个，其中最重要的有伦

敦、纽约、巴黎、东京、瑞士、新加坡、香港等。

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第一节 外汇市场概述国际清算银行每三年公布一次全世界的外汇交易额。 1989年4月统计每日交易额为6200亿美元，1992年 4月为8800亿美元。1995年9月为1万亿美元，1998 年为1.428万亿美元，2001年为1.4万亿美元，2004 年为1.88万亿美元。

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伦敦外汇市场

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伦敦外汇市场伦敦外汇市场由经营外汇业务的银行及外国 银行在伦敦的分行、外汇经纪人、其他经营 外汇业务的非银行金融机构和英格兰银行构 成。

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伦敦外汇市场

伦敦外汇市场是一个典型的无形市场，没 有固定的交易场所，只是通过电话、电传、 电报完成外汇交易。 市场上的交易货币几乎包括所有的可兑换货 币，规模最大的是英镑兑美元的交易，其次 是英镑兑欧元和日元的交易。此外，像美元 兑欧元、欧元兑日元、日元兑美元等多边交 易，在伦敦外汇市场上也普遍存在。

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伦敦外汇市场在伦敦外汇市场上的外汇交易类别有即期外汇交易、 远期外汇交易和调期外汇交易等。除了外汇现货交 易外，伦敦也是最大的外汇期货和期权交易市场。

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第一节 外汇市场概述课堂问题：何为即期外汇交易、远期外汇交易和调期外 汇交易、外汇期货和期权交易？

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第一节 外汇市场概述二、 外汇市场的种类1、根据有无固定场所可分为：有形市场 Visible Market。 无形市场 Invisible Market

2、根据外汇交易主体的不同可分为：银行间市场 Inter-bank Market 客户市场 Customer Market

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第一节 外汇市场概述

三、外汇市场的特征 从全球范围看，外汇市场是一个全球一体化、24小时全天候运 行的昼夜市场。 各地外汇市场的汇率差异日益缩小； 汇率涨落不定，波动剧烈；

各种金融创新不断涌现； 绝大多数外汇交易涉及美元； 西方国家中央银行对外汇市场干预频繁。

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世界主要外汇交易时间表

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第一节 外汇市场概述四、外汇市场的参与者 外汇银行(Foreign Exchange Bank) 外汇经纪人(Foreign Exchange Broker) 顾客 中央银行 银行与顾客之间，银行同业之间，银行与中央银行之 间的交易。

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国际外汇市场结构图

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第二节 外汇交易 一、外汇交易及其基本种类

即期外汇交易

远期外汇交易 外汇交易方式 外汇期货交易 外汇期权交易

传统交易方式 外汇市场交易

衍生交易方式 衍生市场交易

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第二节 外汇交易(一)即期外汇交易即期外汇交易 (Spot Exchange Transaction), 又 称现汇交易，是指买卖双方以当天外汇市场的 价格成交，并在当天或在两个营业日内交割的 外汇交易。 即期交易是外汇市场上业务量最大的交易，约 占2/3。 即期交易一般是其他货币与美元交易，报价也 是采用美元标价法。

外汇交易入门

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第二节 外汇交易1、外汇买卖的主要交易规则(1)外汇市场主要采用的是以美元为中心的报价法； (2)除了英镑、美元、欧洲货币单位、澳大利亚元及新西 兰采用间接标价法外，其他货币的交易一律采用直接 标价法； (3)银行同业间外汇交易具有批发性质，参考汇率一般以 100万美元为交易单位； (4)银行对外报出某种货币的买入价和卖出价之后，按照 商业惯例，它就应承担以这些价格买进和卖出这种货币 的义务 (5)交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”的原 则和“我的电话就是合同”的惯例。

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第二节 外汇交易2、外汇买卖的交易程序(1)自报家门； (2)询价； (3)报价； (4)成交； (5)确认； (6)交割。

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第二节 外汇交易3、外汇交易的报价方式( 1)采用双向报价法； (2)报价采用省略方式，即只报汇率小数点末两 至三位数； ( 3)交易用语规范化。如在银行同业交易中： One dollar—100万美元 Six yours—我卖给你600万美元 Three mine—我买入300万美元