存款立行是否正确？(2)

步提高现有信贷人员思想觉悟和严把人员关，杜绝人为因素造成的损失。加强金融监管体系的建设，推行金融监管手段法制化，尽可能降低金融风险。在发生呆帐的时候，要及时清理遗留的不良资产。将其控制在一定的额度之内。对不良资产和健康资产实行分账管理，将分离出来的不良资产通过法律手段进行清收，对确实无法收回的，可运用市场化的手段如拍卖资产，更换经营管理人员，另组公司进行运营，剥离给专业金融资产管理公司等方法予以化解和处理。另外商业银行也可主动参与企业改制，帮助企业改善经营状况，提高效益，力求保全信贷资产。

4．人民银行和各商业银行之间要建立更好的沟通机制。并且人民银行要加大稽查力度，杜绝舞弊现象。建立一套完善的存贷款机制。各商业银行在以人民银行的方针政策为指导思想下，更好的完成起职能。

一、流动性过剩的现状

第一,存差持续扩大。 第二,超额准备金居高不下。 第三,货币市场利率持续走低。

一、金融机构对短期批发融资的依赖

在过去的近30年间,金融机构的负债发生了结构性的嬗变

(图1)。上世纪80年代初,储蓄存款占美国银行业负债的比例高达67.51%,而截至2008年一季度末,该比例已经降至43.14%。与此同时,包括同业拆借、商业票据和证券回购等在内的短期批发融资(Short-term Whole-sale Funng)在金融机构负债表上的地位却显著上升,其融资规模占金融机构负债的比例从1980年的8.6%上升到2007年中期的13.33%。2001年6月,欧元区主要金融机构(MFI)的负债中约有9,240亿欧元来自证券回购市场,占负债总额的7%,到2007年末,证券回购负债已达31,530亿元,占负债总额的14%。

数据表明,商业银行延续数百年的“吸纳存款,发放贷款”的模式已经悄然改变。其赖以生存的主要资金“源泉”,不再是单纯的储蓄存款,而是越来越倾向于以货币市场和资本市场金融创新为支撑的短期批发融资。

四、对中国银行业的启示

(一)金融机构过度依赖批发融资的负债结构蕴含较大的风险 金融机构建立在短期票据和债券市场流动性之上的负债模式,就像是把大厦建立在流沙之上。

(二)银行经营模式的创新不能脱离有效的风险管理 在“发起-分销”的证券化模式下,发放贷款的银行有理由认为,继续进行严格的信贷风险评估和管理是毫无意义的,因为这些贷款最终都会被出售,或者通过信用衍生产品对冲掉,信用风险总会从资产

负债表左边消失。于是,在结构化产品的链条上,每个参与者都不在意风险根源的消除,只希望将手中的烫山芋赶快传出,变现成真金白银。结构化产品把长期信贷的风险,从银行体系转移到那些最愿意承担这一风险,也是最不理解它的机构身上。由于严重的信息不对称,在市场繁荣之时的盲目追从会推动资产泡沫产生;而一旦市场环境发生逆转,“信任”和“信心”就会迅速丧失。支持链条运转的流动性骤然消失,进而导致严重的系统性危机。

(三)中国银行业应坚持“存款立行”的经营理念,防范流动性风险

在抵御金融动荡带来的流动性危机方面,中资银行在储蓄存款方面的优势较为明显,对流动性风险的抵御能力也相对较强。近年来,银行业监管机构构建了较为完善的流动性风险监控机制,在商业银行流动比、存贷比、核心负债依存度等流动性指标方面,制定了严格的标准。金融危机爆发以来,面对国际金融市场的动荡和流动性危机的蔓延,银监会更加突出强调了商业银行存款主业的重要性,指导商业银行不要盲目迷信,过度依赖资本市场的筹资能力,坚持做到“存款立行、风控保行、服务兴行、科技强行”。截至2008年二季度末,各项存款占商业银行总负债的比重达82.5%,商业银行流动比40.9%,存贷比为65.4%,核心负债依存度63.4%。各项流动性指标均保持在比较安全的水平。

当前国际金融市场的剧烈动荡仍在继续。对中国经济金融的影响作用将逐级深化。中资银行应充分吸取美欧金融机构在流动性管理中的教训,坚持“存款立行”战略。实施更加稳健的资产负债表管理,有效应对流动性风险。

徐远奎,2010102147 2010.10.23