2017年挖掘机行业市场投资分析报告 - 图文

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2017年挖掘机行业市场投资分析报告

目录

前言 介绍 ..................................................................................................................................................... 4

一、概况 ............................................................................................................................................... 4 二、我们的市场调研设计方案包括 ................................................................................................... 4 三、我们的市场调研设计方案包括 ................................................................................................... 5 四、数据来源 ....................................................................................................................................... 5 第一节 从挖机销量超预期谈起 ................................................................................................................. 6 第二节 16年销售的几个新特点 ................................................................................................................ 8

一、基数低：15年全年销量为07年来最低，处于深度低位 ........................................................ 8 二、增速转正：自12年以来年内销售同比全年转正尚属首次 ..................................................... 8 三、增速变快：年内销量同比斜率变化呈现不一样的特点 ........................................................... 9 四、产品结构：小挖、大挖占比较高，其中大挖增速明显 ........................................................... 9 第三节 投资需求对销量变化影响 ........................................................................................................... 12

一、剔除进出口影响后看国内挖机真实需求 ................................................................................. 12 二、需求端发力带来挖机销售转好的解释，从强相关指标来看并不充分 ................................. 13 第四节 用什么来衡量挖掘机使用寿命 ................................................................................................... 16

一、保有量的更换需求已成为影响工程机械销量的重要因素 ..................................................... 16 二、国内挖机销售供需平衡关系 ..................................................................................................... 17 三、挖机8~10年的使用寿命较为笼统，使用小时数更为合理 ................................................... 18 第五节 从二手挖机流通数据看更新替换数据弹性 ............................................................................... 20

一、二手工程机械交易平台设备信息作为存量设备分析样本具有有效性 ................................. 20 二、07年前出产设备平均使用时间超一万小时 ............................................................................ 21 三、使用时间超一万小时设备占比决定挖掘机销量弹性 ............................................................. 23 四、从二手挖机流通数据估算潜在更新替换需求规模 ................................................................. 25 五、固定资产投资增速如果不增长对销量的影响 ......................................................................... 26 第六节 投资分析 ....................................................................................................................................... 28

图表目录

图表1：16年以来挖掘机销量 ........................................................................................................... 6 图表2：主要工程机械生产企业营收同比增速转好 ........................................................................ 6 图表3：04年以来挖掘机累计销量及同比变化 ............................................................................... 8 图表4：16年11月大挖销量占比高于去年同期 ............................................................................. 9 图表5：大于30t大挖销量增速明显 ............................................................................................... 10 图表6：国内挖机真实需求计算方法 .............................................................................................. 12 图表7：国内挖掘机需求变化趋势，16年以来需求明显转好 ..................................................... 12 图表8：15年之前挖机需求与房地产新开工变化基本同步，但16年开始发生背离 ............... 13 图表9：15年之前挖掘机真实需求变化基本滞后基建投资及固定资产投资完成额变化一年，但

趋势基本一致，16年开始背离 ................................................................................................ 14 图表10：工程机械销售额（及实际新机需求销售额）占固定资产投资完成额比例 ................ 16 图表11：工程机械新机销量构成 .................................................................................................... 17 图表12：挖掘机内部供需关系 ........................................................................................................ 17 图表13：我们所获取的二手工程机械交易平台上在售的挖掘机信息（部分） ........................ 20 图表14：样本数据及行业统计的销售数据2009~2011年不同吨位占比情况基本一致 ............ 20 图表15：07年前出产二手挖机平均使用时间超过10000h .......................................................... 21 图表16：使用时间超过10000小时的占比大于35% .................................................................... 22 图表17：流通中的二手工程机械年份分布情况 ............................................................................ 22 图表18：中外资品牌二手工程机械平均使用时间分布情况 ........................................................ 23 图表19：07年前出产二手挖机平均使用时间分布情况 ............................................................... 24 图表20：08年-11年间出产二手挖机平均使用时间分布 ............................................................. 24

表格目录

表格1：挖掘机潜在出清规模测算 .................................................................................................. 25 表格2：以挖掘机历年出口平 …… 此处隐藏：5092字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……