金融学题库（附答案）(12)

4、制约派生存款的因素有哪些？（每点1分，共6分） 整个商业银行体系所能创造的派生存款取决于以下因素： ①客观经济过程产生对货币的需求（如要有贷款需求等），这样银行的存款才用得出去；②法定准备率高低；③现金漏损率；④超额准备率；⑤活期存款转化为定期存款的比率；⑥定期存款法定准备率。 5、简述存款创造的基本条件（每点3分，共6分） 存款创造的基本条件有两个： ①非现金结算制度 ②部分准备金制度

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若没有部分准备金制度，商业银行就根本无法用吸收的存款去发放贷款；若不存在非现金结算，银行也无法通过增加客户活期存款来发放贷款。这两个条件对活期存款创造来说，缺一不可。 七、论述题

1、试分析影响货币乘数变动的因素（18分） 解答要点：①影响法定准备金率的因素（1分）：A.货币政策意向：经济过热时，货币当局提高法定准备金率，经济过冷时降低法定准备金率。B.商业银行的存款构成：总存款中活期占的比例高低变化，总存款中实际上缴法定准备金率就会变化。C.有些国家对于商业银行的规模大小和距离央行的远近不同，规定的法定准备金比率也有别，存款在这些机构之间变动也会影响整个银行系统的法定准备金率的高低变化。(每小点1分，共4分)

②影响超额存款准备金率的因素（1分）：A.市场利率的高低，决定持有超额准备金的机会成本高低；B.央行货币政策手段的告示作用，如预期将紧缩，利率会上升，那就先以超额准备金形式持有，等到利率上升时再用出去，反之则先花出去再说，超额准备金势必减少。C.存款外流程度高低；D.商业银行资产经营政策：稳健还是冒进。(每小点1分，共5分) ③影响通货比率变动的因素（1分）：A.财富变动效果：越富裕，用现金越少。B.相对收益变动效果：非现金资产收益的上升，会减少人们对现金的持有，反之会增加对现金的持有（机会成本分析）。C.相对风险变动效果：银行是否会倒闭，通胀是否加速，这都会影响人们持有现金及时消费还是存款的决策。D.金融业的发达程度，越发达使用非现金越方便就越没有必要持有现金，反之则要多持现金。E.季节因素：节假日用现金多些，这是就我国现状的描述。(每小点1分，共6分) ④商业银行的活期存款与存款总额的比例（与M1正相关）（1分）：A.可支配收入水平的高低与该比率呈反相关。B.存款利率的高低及其结构（利率差距大小决定存款的分布）。(每小点1分，共3分) 2、请你从货币供给模型分析影响货币供给的主体及其背后的因素（18分） 解答要点：简单的货币供给模型就是货币供给等于货币乘数乘以基础货币。（3分）

基础货币主要由央行通过再贴现政策和公开市场业务手段的运用来影响（也可包括国际收支、汇率政策和财政收支）。（3分）

货币乘数的影响因素包括①主要由央行决定的法定准备金率（实际高低又根据货币政策意向、银行存款构成、商业银行的规模和处所等决定）；②由商业银行决定的超额准备金率（由商业银行考虑持有超额准备金的成本和收益决定）；③社会公众决定的通货比率（财富变动效果、相对收益变动效果、相对风险变动效果、金融业的发展状况等影响）；④社会公众决定的活期存款与存款总额的比例（受可支配收入水平高低、存款利率高低及其结构等影响）。（每点3分，此段共12分）

八、案例题（21分）

中国货币流动性过剩之谜题之一：货币乘数之谜

自2006年初以来直到目前，流动性过剩始终是一个热门话题，巨大的过剩货币正在强劲地推动中国的资产价格上涨，从而开始酝酿出日益扩大的资产泡沫风险。为了防范这个风险，政府一方面在加强回收过剩流动性的力度，一方面在努力打压地产和股市的泡沫，围绕流动性产生的原因，有太多的谜团。

从货币流动性过剩产生的源头看，可能是货币乘数的上升，即每单位基础货币所派生形成的广义货币倍数上升了，因此提高存款准备金率始终是各国央行消减货币流动性的重要工具。为了抑制中国货币流动性的增长，近几年央行除了不断扩大对冲操作业务，也在不断提高存款准备率金，从2003年到2007年初，法定存款准备金率已经从6%提升到9.5%，连续提高了7次，但是根据央行的报表计算，中国的货币乘数却从2003年末的4.23上升到了2006年末的5.3，为什么在央行大幅度提升存款准备金率的条件下，货币乘数会不降反升呢？

根据货币乘数公式，货币乘数不仅与存款准备金率有关，也与商业银行的超额准备金率和现金对存款的比率有关，而且这两者也同法定存款准备金率一样，和货币乘数成反比关系。所以，如果当法定存款准备金率提升而超额准备金率或现金比率下降的时候，就会抵消提升法定存款准备金率的部分

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