《财务管理》练习题汇总(6)

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会议讨论继续进行，主要集中在市场研究咨询费、厂房费用和新产品对现有产品销售影响等问题。 现请你回答下列问题：

1．如果你处在王小平的位置，你会把市场研究咨询费包括在制图桌灯项目的现金流中吗?

2．你认为使用公司现有闲置大楼做新项目的厂房应交费吗？为什么？如果因为某种原因，大楼不能出租，会影响你的回答吗？

3．你同意会计经理提出的新项目应分担公司原有销售、管理等间接费用的意见吗？

4．如果采用借债方式为制图桌灯项目融资，新债务的利息支出应包括在增量现金流中吗?根据回答，说明会计经理提出项目应承担所使用资产帐面价值的12%的资金费用的说法合适吗？

5．你会建议将挤占公司现有标准桌灯的市场和销售额所引起的经营现金流量减少额包括在新式制图桌灯项目的现金流中吗?

如果即使红星公司不推出新式制图桌灯，竞争对手也会推出相似的产品，这会影响你的回答吗?

6，按扣除公司现有产品因新式制图桌灯推出而损失现金流后的现金流量计算，该项目的净现值（NPV），投资回收期（T）和获利能力指数（PI）各是多少？

如果不扣除这些减少的现金流，该项目的NPV、T和PI又分别是多少？

假设即使红星公司不推出新式制图桌灯，竞争对手也会推出类似的新产品，则公司应接受还是拒绝该新产品项目?

（注：现金流量估计中的所有数据一律四舍五入，以千元为单位，评价指标以元为单位）

第6章 流动资产管理——练习题与小案例

一、分析计算题：

1．某企业所需现金余额的下限为100000元，每日净现金流量的方差为16000000元，每次筹集现金的费用

为900元，每天的现金机会成本为0.04%，试计算企业最佳现金持有量及现金余额的上限和有价证券买卖的规模。

2. 某企业A材料每年需要量为3600公斤，每公斤材料年储存成本为2元，每次订货成本为25元，试计算A材料的经济订货批量、全年采购次数及全年总库存成本。

3．某食品公司每年需要购买50000箱食品盒，每次订货成本100元，每箱食品盒年储存成本0.4元。（1）计算经济订货批量；（2）如果供应商提出，每次订购10000箱，每箱可享受0.02元的数量折扣，问公司是否应该取得此折扣？ 4．EF公司生产服装业所需要的18种不同的产品，现金水平很难预测。公司在活期存款帐户内必须保持2000元的最低存款。分析结果表明，公司每日净现金流量的均方差为600元，其波动性持续至以后。公司每笔证券交易的费用为85元，证券投资年收益率为6%。运用随机控制模式分析计算：(1)最佳现金持有量(现金返回点)；(2)现金控制的上限；(3)平均现金余额；(4)每笔证券买卖的规模(一年按360天计)。

5．某公司现行信用条件为(2/10,n/20)，年销售额为36万元，平均收现期为30天，坏帐比例为1%，享受折扣的客户购买额占总销售额的50%。单位产品售价为5元，单位产品可变成本为4元。公司为了扩大利润拟将信用条件改为(5/10，n/40)，预计年销售额将增至54万元，但应收帐款平均收现期将延长至50天，坏帐比例增至2%。估计享受折扣的比例保持不变。公司应收帐款资金成本为10%。问该公司是否应改变信用政策?

二、案例分析题： 爱心眼镜公司

爱心眼镜公司成立于1994年，是一家主要从事眼镜零售业务的外资公司。公司董事长兼总经理李先生在国外长期从事过商品零售服务的管理及研究工作，有着丰富的实践经验。在他的管理下，公司飞速成长，由原来的一个店已发展成为具有8个大型分店的眼镜连锁店。跃居当地眼镜行业的龙头老大。虽然业务量急剧扩大，但财务人员始终没有增加。为了能按时结帐和出报表，财务人员不得不将所有的分店统一核算。李先生显然对此很不满意，财务报表只能反映整个公司的经营情况，无法知道每个连锁店的经营情况，从而无

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法考核各店长的经营业绩。由于“商品销售成本”没有按商品种类设置明细帐，李先生无法知道各商品确切的毛利，也就无法对商品销售组合进行准确的决策。

前一段时间公司连续发生几起内部人员舞弊事件，使得李先生不得不加紧内部控制。具体的舞弊事件是： （1）公司出纳私自将巨额公款存入其男友所在的银行；

（2）分店里的几个营业员共同将一些销售收入私分。为了加紧内部控制，李先生收回了一切财务收支审批权，规定公司的费用支出不论金额大小一律由其审批后方可支付。由于李先生经常出差在外，员工只得通过电子邮件方式进行资金使用申请。李先生自认为一直都在及时的审批每一项支出，但员工依然抱怨很大。

还有四件事李先生始终不明白：

（1）在“管理费用”明细中，“其他”项目的金额大得惊人，既然金额如此之大，为何放在“其他”项目里？

（2）公司一直在盈利，为何老是缺钱用？

（3）各店已经对库存商品进行了ABC分析，为何经常出现一部分商品积压，而另一部分商品缺货。 （4）为何每年做的计划和预算实际总是完成不了？事实上，这些计划和预算并不是高不可攀。

最近，李先生到国外寻求新的供货商，三个月后李先生满载而归，可是回来后的第一天就让李先生大为光火：

（1）上午接到一名老顾客的投诉，该顾客定货已经一个月过去了，但公司却迟迟没有回复； （2）公司开会时没有人知道进口的数码相机放在何处，而这样的数码相机公司一共有6部； （3）开票员重复给顾客开据销售发票；

（4）日终盘点之前，李先生故意趁人不注意时拿走两副贵重眼镜，但该店交上来的盘点报告表却显示正常。

请结合上面所述的事实，给李先生提供一套有效的解决方案。

第7章 筹资管理——练习题与阅读材料

一、分析计算题

1．某公司购进一批商品，价值100000元，对方提出的信用条件是（2/10，n/30），市场利率为15%，问该公司是否应取得现金折扣？

2．某公司需筹措100万元短期资金,可用的筹资方式有三种:

?放弃现金折扣,依(2/10,n/45)的条件赊购商品,(可在第45天或45天以后某一日期付款); ?以年利率10%向银行借款,银行要求维持借款额15%的补偿性余额; ?以年利率8%取得借款,但要求在一年内分12次等额偿还本息。 试问企业应选择哪种筹资方式?

3．某企业将一面值为1000元的无息票据向银行贴现，贴现天数为60天，月贴现率为1.2%，试计算：①贴现利息；②贴现所得；③此筹资的实际月利率。 4．杜德公司购买原材料，其付款条件是（2/10，n/30）。业主杜德先生发现公司所作的记录表明：一般在收到货物后15天公司支付款项。当他询问公司为什么不取得现金折扣时，薄记员格林回答说，这一资金的成本仅为2%，而银行贷款成本却为12%。问：

（1） 格林回答是否正确？如果错误，他错在哪里？ （2） 公司丧失现金折扣的实际成本有多大？

（3） 如果公司不能获得银行贷款，而被迫使用商业信用资金，为降低年利息成本，你应向格林提出何

种建议？

5．蓝天公司与商业银行有一份500000元的循环贷款协定，作为可信赖的客户，其贷款利率定为银行资金成本加上1%。另外，循环贷款限额中未使用部分银行将收取0.5%的承诺费。 （1）如果银行成本预期为9%，且公司预期平均使用总承诺限额的60%，这项贷款的年预期成本为多少元？ （2）如果同时考虑利息与支付的承诺费，实际的年成本率为多少？ 6．某公司必须从三个负债方案中选择一个，各方案的债务期限构成及种类不同，每一方案下的年利息成本、年筹资费 …… 此处隐藏：4071字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……