民营企业的筹资问题研究

毕业论文:民营企业的筹资问题研究

目录

内容摘要 1

前言 1

问题分析 2

（一）从企业的角度分析 2（二）从银行的角度分析 （三）从政府这个角度分析 现状及对策 （一）金融环境变化，民营企业融资转暖 7

（二）明确政策导向、加大扶植力度 7

（三）银行细分经营，创新金融产品 8

（四）企业强化有序经营、理性融资 9 其他融资渠道分析 10 总结 11 参考文献 11

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毕业论文:民营企业的筹资问题研究

民营企业的筹资问题研究

内容摘要

近年来，我国民营经济出现了超常发展的态势，民营、个体企业迅猛增加，我国在工商注册的中小企业已超过1000万家，占全国企业总数的99%，但在全部银行信贷资产中，非国有经济占用的比率不到30％，证券市场上，民营公司仅占上市公司总数的1.6％。民营企业的筹资问题成为阻碍国家民营经济发展的重大障碍。

就此问题，本文针对上述问题的成因，结合我国当前实际情况，针对融资难点作了较为详细的分析，并简单介绍了其他几种较为适合民营企业融资的途径。

关键词：民营企业，银行贷款，直接融资，金融创新，融资渠道。

前言

所谓民营企业，在刘迎秋和徐志祥先生主编的《中国民营企业竞争力报告》中是这样定义的：“民营企业就是非国家和非大集体控股的企业，具体的说，主要指转制、改制后的非国家、非政府、非大集体控股的企业以及所有独资私人企业”。

近年来，我国民营经济出现了超常发展的态势，民营、个体企业迅猛增加，我国在工商注册的中小企业已超过1000万家，占全国企业总数的99%，中小企业对GDP和财政收入的贡献分别达60%和40%，对工业增加值的贡献达到70％，为社会提供了84%的就业机会。但与之相较，据统计，在全部银行信贷资产中，非国有经济占用的比率不到30％，证券市场上，民营公司仅占上市公司总数的1.6％①。民营企业的筹资问题成为阻碍国家民营经济发展的重大障碍。

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一般来说，民营企业的筹资方式主要包括，银行融资、直接融资和金融创新三个方面，其中针对我国民营企业的现状，银行融资又是最主要的方式之一，下面是我对民营企业的银行融资的一些分析，不当之处，请多指教。

作为本土化民营企业，其对银行融资具有天生的依赖性。根据中国银行业监督管理委员会2005年9月30日发布的“银行开展小企业贷款业务指导意见”，银行贷款泛指各类贷款、贸易融资、贴现、保理、贷款承诺、保证、信用证、票据承兑等表内外授信和融资业务。从上述定义来看，银行贷款的种类涵盖了几乎所有企业经营的需求，但目前民营企业一般很少能获得经营所必须的银行融资，我认为原因可以从企业、银行和政府三个角度去分析。

（一）从企业的角度看，有以下几方面： 1. 社会信用基础薄弱，企业还款意愿较差

这个问题，我认为包含三个方面，首先，由于我国长期处于计划经济模式，且在经济体制改革之初，大部分民营企业的业主或高管延续了国企的一套经营理念，认为银行贷款能贷到就是自己的，只知融资，不知偿还，还款意识较为薄弱；

其次，部分民营企业并未正视其融资难点，而是采用“通关系，走后门”甚至行贿受贿等方式获取银行支持，事实证明，以这种方式获取得的融资，损失的比例极大，在社会上产生了极为恶劣的影响；

再次是多数民营企业法人品行操守的不确定性，而以前我国不管是企业还是个人的征信系统极为薄弱，银行贷款前几乎没有可供查询的客观依据，使得银行无法作出相对正确、可靠的判断。

由于上述因素，民营企业产生的高比例银行坏帐，使得各家银行高层普遍对民营企业产生了信用危机，从而使得民营企业贷款较难通过银行审批。

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2. 经营管理不规范，投资决策粗线条

纵观我国民营企业的发展，经营管理、投资决策普遍存在粗线条的方式，没有形成理性的决策机制。在实际业务活动中，你往往听不到企业决策者对自己所经营行业、产品前景、经营环境、主要竞争对象和竞争优势及劣势的详细分析和数据，一般都是听到“没问题”、“相当好”或“肯定挣钱”等等形容词，相较国外先进的分析机制和管理模式，我国民营企业的“拍脑袋”决策方式使得银行不得不慎思慎行，从而增加了民营企业的融资难度。

3. 企业规模较小，抗风险能力差

由于发展时间较短，我国大部分民营企业普遍存在规模小，抗风险能力差等现状。根据企业划分标准，一般将净资产在500万元及年销售在3000万元以下企业列入中小企业。据统计，APEC成员体的21个国家和地区，中小企业户数占各自企业总数的97—99.7%，而我国的民营企业中小企业的比例超过99％。②虽然中小型企业具有管理半径小，经营灵活等优势，但是普遍存在着固定资产少、产品技术含量低、经营不确定性大等劣势，同时又没有房屋、土地、有价证券等容易变现的资产作抵押和信誉较好、实力较强的公司作担保，从而很难获得银行融资。

4. 财务管理水平低，信息不对称

这方面问题包括两个方面，首先是上面说过，由于我国民营企业普遍经营时间较短，经营管理水平较低，大部分尚未完成原始积累，同是由于国家税收对民营企业也没有较大的支持力度，所以民营企业普遍存在报表不规范的情况，一个企业有对业主、对银行、对税务的几本帐，从而加大了银行贷前调查难度，银企双方难以建立信任机制。在当前银行贷款审批普遍形成审贷分离，同时强调贷款调查第一责任人制度的情况下，民营企业贷款业务很难获得相关业务人员肯定的支持，从而其贷款申请审批通过的可能性就大幅下降了。

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其次是企业经营一般缺乏长期规划，银行融资存在着随意性，没有按照经营活动对整个企业营运做好长期的筹资和偿还的规划。又由于其经营的不确定性、随意性，很多企业主经营比较分散，主业不突出，看见什么挣钱就一拥其上，造成经营面广而分散，增大了经营风险，降低了企业的信用等级。

（二）从银行的角度分析民营企业银行融资难这个现象，主要包括下列方面：

1、根据国家宏观经济政策导向和国有商业银行贷款战略及方式，包括贷款在内的社会资金主要用于基础设施建设和国有大中型企业的发展，中小民营企业受到冷落。为加入WTO做准备，四大国有商业银行确立了面向大 …… 此处隐藏：1424字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……