苏州金螳螂财务报表分析(4)

金螳螂2010年—2014年利息保障倍数计算表

项目 净利润 .76 所得税 9 利息费用 17,778,386 84 283,149 1,536,294,69税前利润 1,893,498,180 8 利息保障倍106.51 数

5425.75 -39.43 -99.88 -86.00 1,059,347,485 771,821,427 494,816,065 0 .17 18 -26,868,129 -7,727,864 -5,753,990 7 2014 2013 2012 2011 2010 1,606,733,7911,313,825,56930,661,280 647,264,334 378,898,198 268,986,001.3222,185,982.155,554,334.7132,284,957121,671,857.利息保障倍数6000.00 5000.00 4000.00 3000.00 2000.00 1000.00 0.00 -1000.00 106.51 20142013-39.43 2012-99.88 2011-86.00 20105425.75

由图表可知，苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司的利息保障倍数波动较大，且在2012年以前一直是负数，这样计算的利息保障倍数是没有意义的。税前利润呈上升趋势，但是利息费用是负数，只能说明企业筹资支出少，靠投资取得一定的利润，企业没有很好的应用负债经营带来的财务杠杆。长期下去企业可能会面临经营上的亏损、安全性和稳定性下降的风险。

金螳螂偿债能力一览表

金螳螂 指标 2014 流动比率 速动比率 1.51 1.50 2013 1.50 1.49 0.63 0.13 2012 1.55 1.54 0.62 0.15 2011 1.50 1.47 0.54 0.13 2010 1.21 1.19 0.67 0.13 资产负债率 0.61 现金流量比率 -0.03 利息保障倍数 106.51 解释：

流动比率和速动比率

5425.75 -39.43 -99.88 -86.00 流动比率逐年上升，一般认为流动比率为1.8较为合理，理想速动比率为0.9。企业的资产流动性比较强，流动负债的安全程度较高，短期债权人到期收回本息的可能性较大。

三、营运能力分析

营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率。它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好效率越高，企业管理人员的经营能力越强。

（1）1、流动资产周转率 是指一定时期内流动资产的周转额与流动资产的平均占用额之间的比值。一般情况下选择以一定期间内的主营业务收入作为流动资产周转额的替代指标。

2、计算公式 流动资产周转额=主营业务收入/流动资产平均余额 流动资产平均余额=（流动资产期初余额+流动资产期末余额）/2 对流动资产总体周转情况的分析应该结合存货和应收账款等具体流动资产的周转情况分析。

金螳螂2010年—2014年相关指标与历史数据计算表

项目 营业收入 195 营业成本 922 73 0 25 4 69 92 78 9 12,075,290,10,904,797,88,703,974,376,629,186,74,594,392,032014 2013 2012 2011 2010 14,940,347,13,344,554,010,582,151,08,035,723,55,536,402,22存货平均余额 24,359,936 20,908,810 24,832,278 25,181,298 15,762,030 流动资产平12,963,702,0010,356,802,17,107,626,654,137,232,72,341,066,24均余额 应收账款平0 26 7 11 8 6,542,149,944,293,586,272,609,542,31,538,687,769,193,801,555 均余额 8 5 37 7 613.32 638.23 426.15 319.11 351.25 存货周转率 应收账款周1.63 转率 流动资产周1.15 转率

2.04 2.46 3.08 3.60 1.29 1.49 1.94 2.36 由上述图表分析可知，分析流动资产周转率应该首先对存货和应收账款周转率进行分析，这两个指标是影响流动资产周转情况的主要因素。可以清晰看出，存货周转率保持较稳定的水平，2011年稍有降低，该指标越高说明存货周转的越快，存货流动性越强；应收账款周转率明显高于存货和流动资产周转率，整体还是下降的，分析可知该企业的应收款项很少，一方面有可能企业有严格的制度来加强应收款项及时收回，也有可能企业在操作应收款项来临时增加利润或提高企业对外信誉，应该注意到这其中是否存有问题。流动资产周转率呈现下降趋势，由于应收款项少对流动资产整体影响不明显，但是存货周转率也是下降趋势，流动

资产周转率的下降将导致盈利能力下降，短期偿债能力下降，企业风险较大，所以应该加强流动资产的周转。

（2）1、固定资产周转率 是反映固定资产周转快慢的重要指标，它等于主营业务收入与固定资产平均余额的比值。

2、计算公式 固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均余额 其中，固定资产平均余额=（固定资产期初余额+固定资产期末余额）/2，固定资产余额是指固定资产净额，即固定资产原值扣减累计折旧后的金额。

一般来说，固定资产周转率越高，固定资产周转天数越短，说明固定资产周转的越快，利用充分；反之，说明固定资产周转慢，利用不充分。 金螳螂2010年—2014年固定资产周转率计算表

项目 营业收入 固定资产平均余额 固定资产周转率 28.56 36.26 33.47 29.30 20.33 523,177,851 368,023,992 316,134,738 274,271,194 272,318,842 2014 2013 2012 2011

2010 14,940,347,1913,344,554,0610,582,151,08,035,723,55,536,402,225 9 92 78 9