Y公司应收账款分析(2)

足额收回应收账款。

（三）应收账款的评价指标

应收账款的评价指标有如下几个公式：

应收账款周转率＝主营业务收入净额/应收账款平均余额； 应收账款余额占流动资产率=年末应收账款余额/年末流动资产； 应收账款余额占资产总额比率 =年末应收账款余额/年末总资产

二、 Y公司的应收账款管理现状分析

（一）Y公司的概述

Y 公司，创建于1979年，1994年改制为股份企业，2001年底在上海证券交易所上市，2006年入选“沪深300指数样本股”，2007年入选“上证50指数”。截至2007年12月31日，公司拥有总资产79.49亿元，是一家集化工，冶金矿山为一体的资源型企业。公司总部位于四川省，在职员工8915余人，其中各类专业技术人员895多人，享受国务院政府特殊津贴的专家4人。发展成为以有色金属冶炼，磷化工为主的多元化，多产业的经济体，产品涵盖电解锌，氧化锌，饲料级磷酸氢钙，磷酸一铵，过磷酸钙，复混（合）肥料，碳铵等有色金属和磷酸盐产品。产品畅销全国，部分产品出口亚洲，美洲，欧洲等多个国家和地区，具有良好的市场声誉。公司的组织结构图见表2.1。

表 2.1：Y 公司的组织结构

总经理 财务部 销售部 生产部 劳动人事部 研发部 运输部 综合办公室 （二）Y公司应收账款管理现状

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现在的Y公司缺乏对应收账款管理的重视，发生了很多应收账款的坏账，所以Y公司吸取了教训，同时对应收账款管理水平和管理能力加以重视，并加大相关管理，经过全体人员的努力，公司在应收账款的制度上实行了技术升级，应收账款的坏账也相应减少。

（三）近三年应收账款情况分析

表2.2 Y公司2005-2007年的主要财务指标

项目 年末总资产（万元） 年末流动资产（万元） 年末应收账款余额（万元） 应收账款余额占流动资产率 应收账款余额占资产总额比率 产品销售收入（万元） 净利润（万元） 应收账款周转率

2005年 20314 9399 5001 53.2% 24.62% 11358 301 2.27 2006年 22486 12891 7710 59.80% 34.32% 14442 440 2.31 2007年 24000 14000 8440 60.28% 35.17% 21222 1181 2.51 表中数据显示：2007年12月31日，Y公司应收账款总额8440万元，占资产总额的比率为35.17%，占流动资产的比率为60.28%。2006年12月31日，Y公司应收账款总额7710万元，占资产总额的比率为32%，占流动资产的比率为59.80%；.2005年12月31日，Y公司应收账款总额5001万元占资产总额的比率为24.62%，占流动资产的比率为53.2%；应收账款已逐渐成为Y公司的重要组成部分。

1. 变动趋势分析

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从2005年到2007年，Y公司的应收账款总额逐渐增加，应收账款占流动资产和资产总额比率也在逐渐上升。2007年末应收账款余额8440万元，较2005年末5001万元，增加了3439万元。同时，应收账款占流动资产的比率由2005年的53.2%增加到60.28%，增加了7.08%；应收账款占资产总额的比率从24.62%增加到35.17%。应收账款总额增加的原因是：一是Y公司通过幸运销售等方式增加产品销售额所致；二是公司缺乏相关应收账款管理的意识，信用政策和信用风险控制手段不明确，信用销售控制不力。

2. 增长速度分析

从2006 年到 2008 年，Y 公司的应收账款总额增加，但是商品销售收入增长速度高于应收账款的增长速度。其中：2007 年与 2006 年相比，Y公司产品销售收入增加 780万元，增幅 23.15%，应收账款年末余额增加 730万元，增幅 34.16%；2006年与 2005 年相比，产品销售收入增加 3084 万元，增幅 51.16%，应收账款年末余额增加 2709 万元，增幅 42.29%。产品销售收入增长速度高于应收账款增长速度的原因是：一是成立了法务部，加强了对以前年度逾期应收账款的清收力度；二是换领导班子后，将应收账款回收与销售人员的提成直接挂钩，如果没有收回的应收账款，就不会兑现业务提成，所以加大了销售人员对应收账款的收款力度，加速了资金回笼速度。

3. 资金周转速度分析

从2005 年到 2007 年，Y 公司应收账款周转率次数逐渐上升。应收账款周转率逐渐上升。这足以证明Y公司近年来应收账款管理有了明显的改善，逐渐增加的款项回笼速度，逐渐增加的资金利用效率。企业的应收账款周转率在2008年由2006年的2.27增长到2.51.企业的应收账款周转率越高，说明企业回款速度越快，可节约营运资金，可减少坏账损失，可减少收账费用，资产流动性提高。应收账款周转率指标也有了明显的改良。应收账款周转率变动较大原因是在于企业的收

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账速度变快，提高了资产流动性。

4. Y公司应收账款面临的风险分析

通过以上的研究，Y公司应收账款的产生总结来讲就是源于两个方面，一个是内部，一个是外部。形成应收账款必然也会因此带来一定的风险，Y公司应收账款的风险简单的来讲也应该会来自两方面：一方面可以来自客户的风险；另一方面是基于公司战略性发展所带来的潜在风险。

（1）客户信用风险

三年来，Y公司外部客户的应收账款余额占应收账款总额的比率维持在59%—70%之间，其中大型客户的应收账款余额所占应收账款总额的比率在 39%—55%之间、中小客户应收账款余额所占应收账款总额比率在 14%—20%之间。对于 Y公司来说，大型客户有雄厚的资金实力、较小的坏账损失风险。但是大型客户会提出较为苛刻的信用条件。因此，延迟支付风险是大型客户的信用风险主要表现，而并非坏账风险，延迟支付风险是Y公司应收账款目前面临的主要风险。与此同时，Y公司的中小客户占用的应收账款数额和比重不高，但客户数量多、分布广，管理相对起来比较困难。因此，中小型客户的信用风险不仅表现为延期支付风险，而且发生坏账损失的可能性也比较大，存在坏账损失风险。

（2） 战略性信用风险

为了改变销售收入下滑的局面，必须不断地开发新的战略性大客户。战略性的大客户可以指的是原有产品线中新的大客户的开发，也可以指的是突破现有产品线的限制，重点针对大容量机组的产品潜在客户需求的挖掘，着重教育、培育、创造新建的大客户。无论如何，要么新建大客户，不然就是一场与同行业大供应商之间的强烈争夺战，要么必须在其他有力竞争对手未加入的大机组项目的新兴市场取得先机。作为新建大客户的新进入者，一定要从已在位的供应商中争夺市场，肯定要给出更加优惠的信用条件。在这个时候针对大机组项目的新产品，为

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了让新客户对自己的新产品有一个足够长的试用期和质量比较、确认期，信用销售是必然选择，后期的应收账款回收风险也就自然形成。

三、Y公司的应收账款产生的原因分析

企业间的信用销售，就像一把双刃剑，企业在销售收入增加的同时，应收账款

的金额也会同时增加。如果应收账款管理不善就会引起企业应收账款日益增加，大量资金被挤占，导致企业的营运资本增大，使企业的经济增加值减少。Y公司应收账款问题是由于结构账龄偏长、余额偏大、坏账金额和比例偏大，质量不佳等不良现况形成，而要改变Y公司应收账款的不良现状，必须对其产生的原因进行分析，找出症结所在，以下主要从Y公司外部因素和内部因素两个方面进行解释说明。

（一） 公司外部因素影响

1. 社会方面的原因

首先是因为有不完善的国家信用管理体系，滞后的法律法规建设，不完善的监

管力度、对 …… 此处隐藏：2131字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……