第一章 财务分析理论

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财务分析的内涵

本课程的主要参考书：

1、荆新，王兴云，《财务分析学》, 经济科学出版社。 2、孙铮、王鸿祥，《财务报告分析》, 企业管理出版社。 3、熊楚熊，《财务报表分析原论》, 立信会计出版社。 4、罗福凯，《财务分析》,中国商业 出版社杨汉明 第一章 财务分析的内涵 2

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5 、潘爱香，《财务报表分析》,经济 科学出版社。 6、Palepu, Healy, Bernard, 《Business Analysis & Valuation:Using Financial Statements, Text and Case》 中信出版社。

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第一章 财务分析理论 教学目的：通过本章学习，使学生了解财务分析的产生与发展，形式与要求。理 解财务分析的概念，财务分析与相关学科 特别是与财务管理的区别与联系。在了解 西方财务分析体系的基础上，掌握我国财 务分析体系的内容与构建的理论基础。

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第一节 财务分析的内涵与目的

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一、财务分析的基本内涵 (一)财务分析的定义 不同的学者财务分析的定义不同： 美南加州大学Water B. Meigs的“技术” 论； 纽约市立大学Leopold A. Bernstein的 “判断、预测”论。 台湾政治大学洪国赐的“评核”论。杨汉明 第一章 财务分析的内涵 5

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分 析技术和方法，对企业等经济组织过去和 现在有关筹资活动、投资活动、经营活动 的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等 进行分析与评价，为企业的投资者、债权 者、经营者及其他关心企业的组织或个人 了解企业过去、评价企业现状、预测企业 未来，做出正确决策提供准确的信息或依 据的经济应用学科。会计学院 杨汉明 第一章 财务分析的内涵 6

财务分析的要素：

财务分析的主体：即对财务报表、财务活动进行分析机构和人员

财务分析的依据：主要是企业编制的报表 财务分析方法： 财务分析客体：即财务评价的对象，包括筹资、投资、经营活动的财务状况、经 营成果及 势，(现金流量、发展能力)策，为其提供可靠的依据。杨汉明 第一章

变动趋

财务分析目的：便于财务报表使用者做出相关决财务分析的内涵 7

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要理解财务分析的基本内涵，必须了解以 下几个问题：1、财务分析是一门综合性、边缘 性学科 2、财务分析有完整的理论体系 3、财务分析有健全的方法论体系 4、

财务分析有系统、客观的资料 依据 5、财务分析有明确的目的和作用会计学院 杨汉明 第一章 财务分析的内涵 8

(二)财务分析与相关学科的关系1.财务分析与经济活动分析相同点：“分析”,分析的程序、方法、形式相同。 不同点： (1)两者的对象与内容不同：前者，财务活动； 后者，经济活动 (2)两者的依据不同；?报表，市场行情，股市 (3)两者分析的主体不同。

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2.财务分析与财务管理相同点：“财务”,将财务问题作为研究对象不同点：

(1)两者的职能与方法不同； (2)研究问题的侧重点不同：财务分析 侧重于财务活动状况和结果，财务管理 侧重于财务活动全过程； (3)结果的确定性不同； (4)服务对象不同。

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二、财务分析的目的不同的主体不一样：

1.投资者：企业盈利能力、发展前景及评价经营者的业绩；(大、小股东不同) (长、短期债权人不同)

2.债权者：企业的偿债能力及收益与风险是否相适应； 3.经营者：综合性的(盈利能力、原因、过程);通过分析，发现经营中存在的问题，解决问题，保持企业的 盈利能力。

4.其他主体：1)往来单位：分析偿债能力和供应能力

(财务信用、商业信用); 2)国家：监督 (法规、政策制度的执行情况) 保证(财务会计信息 和财务分析报告的真实性、准确性)第一章 财务分析的内涵 11

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三、财务分析的作用

1、财务分析可正确评价企业过去； 2、财务分析可全面反映企业现状； 3、财务分析可用于估价企业未来。

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第二节财务分析的产生与发展

一、财务分析与会计发展 二、财务分析应用领域的发展 (一)财务管理发展的三阶段 (二)财务分析应用领域的发展1.传统财务分析：开始于银行家；投资领域的应用 2.现代财务分析领域

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三、财务分析技术的发展

1.比率分析的发展； 2.标准比率； 3.趋势百分比的出现； 4.现代财务分析技术。

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四、财务分析形式发展 (一)静态分析与动态分折 (二)内部分析与外部分析 五、我国财务分析的发展

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第三节财务分析的体系与内容

一、西方财务分析体系与内容评价 (一)概论、会计分析、财务分析三大部 分 (二)概论、分析工具、分析应用三大部 分 (三)概论、经营

分析、投资分析、筹资 分析、价值评估分析杨汉明 第一章 财务分析的内涵 16

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