美国金融监管改革法案对公司治理的影响

美国金融监管改革法案主要针对金融业,但法案中的许多内容涉及到公司治理的变革,诸如董事选举、代理权取得、董事会构成、董事会风险委员会以及经纪人投票等新规定,这些将不可避免地影响美国的金融机构以及众多上市公司的公司治理。

文/仁荣王

美国金融监管改革法案对公司治理的影响Th p c n c r or t o e n c f e i a t o p a e g v r an e o m o

U. f an i l e lt r e lr bl S. i ca gua o y r f m i n r O l

内容提要：美国金融监管改革法案主要针对金融业，但法案中的许多内容涉及到公司治理的变

革，诸如董事选举、代理权取得、董事会构成、董事会风险委员会以及经纪人投票等新规定，这些将不可避免地影响美国的金融机构以及众多上市公司的公司治理。

关键词：金融监管改革

公司治理

abst act Th i an i lr g l t r e o m i fUnt d St t s i a n y is e or r: e fn c a e u a o y r f r b l o i a e s m i l s u d f l e

f a ca u sn s,b tt e e i r a u i n i l s i e s u h r s g g e tn mb ro r vs n b u h e 6 m n c r o a e n b e fp o io s a o tt e r f r i o p r tg v r a c,u h a lci n o i co so t i f g n yb a d c mp st n v t f o r ik o e n n e s c see t f r t r, ba n o e c,o r o o d e a o io,o e o a d r i b s c m m ie n g n, ih wi ie i by a e t h n g m e to ia ca n tu i n n o t ea da e t t whc l n vt l f c e ma a e l a t n ff n i l si t s a d n i t o l t d c m p ne . i e o s a is

Key w or: f a ca e ua o y r f r ds i n il g lt r eO m c r o ae g v r a c n r o p r t o e n n e

为应对持续的经济衰退、严重的金融危机、银行系统的近长达 2 1小时的马拉松谈判，参众两院最终达成金融监管改革乎崩溃；为满足监管机构和公众对公司及金融机构不断增强的法案 0 0年 7月 2。2 1 1曰，美国总统奥巴马签署了该法案，亦监管要求，美国参众两院决心进行雄心勃勃的金融监管改革。20 0 9年 l 2月 1 2曰，美国众议院通过

了{0 9华尔街改革和 20即《多德一弗兰克华尔街改革与消费者保护法》使之成为法律。,

该法案标志着历时近两年的美国金融婚管改毒法完成，华尔 喾：

消费者保护法案》2 1,0 0年 5月 2 O目，国参议院通过了{ 00街正式开始了新的金融时代。美 2 1 恢复美国金融稳定法案》。之后，两院成立专门的协商委员会，

金融监管改革法案的目的在于避免再次出现类似 20年 08￡

就 2 0多条需要补充修改的条款进行辩论审定。2 1年 6月的金融危机，防止银行过分从事冒险活动，进而拖累经济，使 0 00 1 0日，参议院银行委员会主席 C r o d h i D d公布了参院协商委纳税人为银行危机买单。该法案从系统性风险的防范、消费者 S员会提交的妥协性的法案的讨论稿。2 1 0 0年 6月 2 5日，经过 (里指金融消费者 )和投资者保护、衍生品市场监管、住宅这

作者单位：复旦大学法学院。

1 .该法案又称“沃尔克法案 ( o c e ue V Ik r R l )”。根据该法案，银行将缩减交易业务，但仍可保留一定的对冲基金业务。在该法案通过后，美国财长盖特纳称这一法案“很强大”,他在一个声明中称，该法案“确立了美国历史上最伟大的消费者保护方案。这将避免金融企业对经济造成风险的冒险活动。而且它为政府更好地保护纳税人免受未来金融危机打击提供了重要工具。”