证券模拟交易实验报告

天津电视广播大学和平新华校区

股票模拟交易课程交易报告

作 者：xxxxx

学 校：天津广播电视大学

专 业：金融学

年 级：2012年春金融本

学 号：1212001200小学校

指导教师：张群

2013年11月

股票模拟交易课程交易报告

目 录

1、实验环境 1

2、实验分析 2 2-1、基本面分析 2 2-2、技术分析 4

3、实验记录 5

4、实验小结 6 附件 7

证券模拟交易实验报告

一、 实验环境：

地点：学校金融实验室

软件：大智慧6.1

二、实验分析

（一）基本面分析

在股票模拟交易中我选择了1、天康生物(002100)；2、华侨城A (600100)；3、太钢不锈（000825）；4、格力电器（000651）；理由如下。

10月21日,国务院敦促以更大力度推进改革和结构调整。由于中央文件精神,证券市场,有可能由于政府政策性影响,引发出证券二级市场新一波行情。

1、天康生物(002100)

动物疫苗行业的稳定成长投资价值,以此思路自上而下选取品种具有锐性、安全边际的公司进行推荐,天康生物正是这么一家公司。3-5年内,我们认为公司政府招采苗有望增加1.6亿元左右,市场苗有望增加4亿左右,拉动业绩保持20%左右的增长。招采苗方面优质优价趋势已经开始显现,我们取中性假设招采价格能够复合增长8%,则4年有望增加收入1.6亿元。市场苗受益于行业的高速扩容与公司的品种锐度,预计猪蓝耳基因缺失苗、猪瘟EII苗、猪圆环病毒苗加上禽流感疫苗(强免疫苗,预计2015年产生贡献)贡献约3亿,其它二线品种贡献约1亿。 看点二:有望成为兵团打造肉类加工集团的平台。公司是新疆生产建设兵团下属公司,兵团提出建设八大集团当中包括“肉类加工”集团,且兵团鼓励上市公司通过融资借助资本市场做大做强,我们认为天康生物在兵团旗下的14家上市公司当中最有可能成为兵团整合生猪养殖产业链的平台,其中如果能在2015年后将天康畜牧科技整体股权整合进来以后将在2012年基础上预计增厚净利8000万左右。公司已经拥有饲料、兽药的强势基础地位,全产业链的雏型已经显现,未来有望获得兵团进一步相关资产注入扶持。 招采苗、激励机制提供安全边际:第一:公司的招采苗以口蹄疫为主,盈利贡献占比高,而此块业务竞争格局相对稳定,我们认为

将为公司提供稳定的、确定性的贡献;第二:激励机制顺畅,虽然公司的体制是国有体制,但公司拥有激励基金制度,而且管理层间接持有小部分公司股权,可以对冲国有背景下业绩的不确定性,

２、华侨城A (000069)

每股盈利0.40元,同比增长80.1%,略超预期 华侨城1-3季度实现营业收入172.4亿元,同比上升66.7%,实现净利润29.0亿元,合每股0.40元,同比增长80.1%,好于我们3季报预期约10%。 旅游板块超预期:今年7月天津欢乐谷、上海欢乐谷玛雅水公园开放,再加上武汉欢乐谷玛雅海滩水公园新增贡献,我们估计1-3季度公司接待旅游人次超2000万人,预期1-3季度纯旅游收入在30亿元以上。 期内地产板块表观回款额近200亿:公司3季度新推华侨城纯水岸,销售额约55亿,均价6.4万元/平米。上半年公司销售商品现金流入138亿元,其中地产贡献约110亿元,而3季度新增现金流入92.7亿元,如果剔除旅游板块收入约12亿元,我们估计1-3季度地产板块表观回款额近200亿元。 公司期末预收账款114.2亿元,较年初增长102.4%。 净负债率大幅下降:公司期末在手现金105.5亿元,较年初基本持平,净负债率48.1%,较年初下降23百分点。公司一年以内到期负债及短期借款合计75.4亿元。我们认为,公司财务风险有限。 发展趋势 维持全年旅游接待人数2800万次预测:公司国庆黄金周接待游客数量预计达到160万人次,截至目前,我们预期公司接待旅游人数在2200-2300万人左右,全年将超过2800万人次,且将于2014年提前达到3000万人次中期目标。

３、安徽合力（600761）

由于下半年以来,物流行业的固定资产投资增速持续上升,使我们增加了对2014年叉车行业销量增速的预期(我们在过去的研报中,提到了物流业固定资产投资增速领先于叉车销量增速约一年时间)。以交通运输、仓储和邮政业的固定资产投资增速为例,2012年全年的增速为11.2%,而今年1到8月,增速已经达到了24.2%。尤其是8月份,单月增速达到了34.3%。预计全年交通运输、仓储和邮政业的固定资产投资增速将有望达到26%,较2012年提升15个百分点。我们预测2014年全行业叉车销量增速将由2013年的10%左右,上升到20%左右。大物流业的发展将全面驱动叉车行业的复苏。 全社

会物流总额增速逐月提升,也将带动叉车销售上行。1到8月份,全社会物流总额增速达到了11.5%,较1至7月份的11.39%上升了0.1个百分点,已经连续三个月回升。其中8月份单月全社会物流总额增速达到了12.8%。由于叉车销量增速与全社会物流总额增速高度相关,因此物流行业景气度的回升也预示了叉车销量的增长加速。 三季度增加土地补偿款收益约6000万元。剩余1.3亿元土地补偿款(约为2012年利润总额的30%)预计将在未来陆续计入损益。虽然还不清楚该1.3亿元何时可以计入损益,但是如果该收益在2014年兑现,将可大幅提升公司2014年的利润水平。

４、格力电器（000651）

2013年秋季广交会,格力电器展出了“双级变频压缩技术”的全能王系列空调、太阳能空调、空气能热水器、R290与R32新冷媒环保空调、直流变频离心机组等一系列“低碳环保”产品。 在近期珠海市第三轮国有企业改革创新工作座谈会上,格力提出在制冷专业领域拓宽产品线,由商用向工业、军事设施等领域全面进行拓展。 评论 无论是节能环保产品,或者是提出向制冷专业领域拓宽产品线,由商用向工业、军事设施等领域全面进行拓展的发展方向都展现了格力领先的核心科技竞争力。拥有核心科技竞争力既是格力过去业绩持续快速增长的核心因素,也是公司未来基业长青的基石。 不能因为公司踏实的工业精神,先做后说的行事风格,而低估公司的核心科技竞争力未来可以发挥的作用。我们认为在科技创新能力方面的领先优势,也能让公司未来在网络销售和智能家电时代获得竞争优势。 空调的特点决定了网络时代的空调销售依然会是产品为王的格局。虽然格力目前的网络销售布局保守,但格力产品优势难以复制,未来网络布局也有望跟上行业。目前网络渠道销售占比高于实体渠道销售占比的品牌都是均价明显偏低的品牌,说明目前空调的网购市场主要是价格敏感型的消费者偏多。 智能家电时代,拥有核心技术的格力是一个有准备的企业。2011年格力就已经同中国移动进行物联网空调的合作开发。可以说,格力没有宣传,但有准备。

（二）技术分析

今日（周一），外围市场特别是美股市场上涨刺激，创业板指重新冲突低谷，依然强势拉升，大盘也呈现强势走高的态势，重返2200点之上。截止

今日收盘，沪指报2229.24点，涨1.62％，成交1239亿，成指报8739.52点，涨1.8％，成交1406.9亿。在板块方面，空气治理、仓储物流、互联网、水务、水务、风沙治理等板块上涨，无板块下跌。

充分验证前期分析，大盘破位后回踩2185点附近，开始反弹，今日表现强劲，成功突破价格通道线，短期回归价格通道线，必然继续在改革强信号下继续稳步上攻。

个股方面，今天在周五反弹弱信号下，李克 …… 此处隐藏：3056字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……