国际货币体系改革与人民币国际化

人民币国际化素材

2000年8月华东经济管理Aug.,2000

第14卷第4期EastChinaEconomicManagementVol.14,No.4

国际货币体系改革与人民币国际化

潘理权

(安徽经济管理学院,安徽　合肥　230059)

[摘要]布雷顿森林制度的解体加剧了国际金融市场的动荡,亚洲金融危机的爆发和蔓延进一步暴露出现有国

际货币体系的缺陷,欧元面世催生国际货币新体系。本文立足于国际货币三元化发展的趋势,分析了目前制约人民币国际化的基本因素,并提出推动人民币国际化的重点在于实现人民币区域国际化。

[关键词]国际货币体系;人民币;国际化

[中图分类号]F82012　　　[文献标识码]A　　　[文章编号]1007—5097(2000)04—0065—03

ReformofinternationalmonetarysystemandinternationalizationofRMB

PANLi2quan

(Anhuieconomicsmanagementcollege,Hefei230059,china)

Abstract:ThecollapseoftheBrettonWoodssystemintensifiedfinancialmarketturbulence1TheAfinancialcrisisrevealsthelimitationofcurrentinternationalmonetarysystem1Eurooperationurgestoamonetarysystem1ThepaperanalyzesthebasicfactorrestrainingtheinternationalizationBonalmonetarytripolardevelopment1ItalsoadvancesthatthekeypointforpromotingonofBistorealizetheinternationalizationofRMBinregions1

Keywords:internationalmonetary;;　　一、,主要包括三个方面的问题,、汇率体系和国际收支调节机制,其中储备货币是国际货币体系的核心,它决定了其他两个方面内容的性质。一般来说,在单一储备货币制度下,固定汇率制度为常态,国际收支具有自动调节的功能;而在多元储备货币条件下,浮动汇率制度是主流,国际收支不大可能自动调节。从历史上看,国际储备货币体系的演变是一个从单一国际货币制度到多元国际货币制度循环往复的发展过程,1914年以前的国际金本位制度时期,黄金是世界通行的储备货币;一战爆发后金本位制度崩溃,国际货币体系处于动荡之中,并形成了英镑、法郎、美元等不同的货币区,反映出国际货币的多元化特征;二战结束后,建立了布雷顿森林制度,美元成为等同于黄金的唯一的国际货币;1973年布雷顿森林体系解体,国际储备货币再次走向多元化,除美元外,马克、日元等货币也成为国际储备货币。

在储备货币多元化趋势的影响下,现行的国际货币体系的基本特征就是多元化,主要表现为:国际储备货币多元化、汇率制度多样化、国际收支状况和调节方式的多元化、外汇市场干预方式多样化以及货币圈、货币区的存在与发展等。同时,这种多元化的国际货币体系的发展又是不平衡的,美元依然处于主导地位,而日元、德国马克、英镑、法郎等则处于附属地位,这使得浮动汇率制度成为时代的主流,汇率的频繁波动加剧了国际金融市场的动荡。90年代以来,货币危机、金融危机频频发生反映出这种多元化、不平衡的国际货币体系存在诸多缺陷:首先,美国的国民生产总值只占全球的27%,但国际结算货币的53%、全球外汇储备货币的57%和外汇交易货币的40%都是美元,这显示出美元作为国际主导货币,其在国际货币体系中所发挥的作用远远超过美国的经济实力;其次,不平衡的多元化国际货币体系既缺乏统一、稳定的度量币值的标准,又缺乏汇率政策的协调,加之短期资本流动的日益失控,导致汇率波动异常剧烈;第三,国际收支调节机制不对称,广大发展中国家中的逆差国成为国际收支不平衡的主要调节者,导致国际收支出现两极分化的趋势。亚洲金融危机的爆发和蔓延使全世界再次认识到改革国际货币体系的重要性和紧迫性。

关于改革国际货币体系的建议和方案很多,总体而言,在国际货币多元化发展的今天,完全推倒现有的国际货币体系而重构新的国际货币体系的成本太高,而且也不现实。比较可行的是对现行的国际货币体系进行修补和完善,在维持目前国别货币作为国际货币手段的基础之上,变国际货币的单极主导格局为三元主导格局,并通过改革国际货币基金组织(IMF),加强其协调和监管职能,就有望实现国际金融领域的相对稳定。这种方案之所以可行,原因在于:(1)多元化的国际货币格局“多”之越少,越有助于国际货币协调,从物理学的角度讲,三足鼎立的稳定性较好,同样的道理,三元主导的国际货币格局较之单极或两极货币格局更有利于稳定国际金融局势;(2)国际货币体系的改革涉及到众多国家的利益再分配,必然矛盾重重,建立三元主导的国际货币格局是对不平衡的多元化的国际货币格局进行调整,能够大大降低国际货币

[收稿日期]　2000—06—07

[作者简介]　潘理权(1968—),男,湖北人,讲师,研究方向:国际经济学。

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体系改革的难度;(3)随着经济全球化进程的加快,各国之间已形成了一种“你中有我、我中有你,一荣俱荣、一损俱损”的关系,这使得各主要国际货币的发行国为了自己的利益,相互之间加强货币合作、协调货币政策成为必然的选择。(4)国际货币基金组织(IMF)通过改革其运行机制、完善其协调和监管职能,能够也应该更好地发挥其促进国际货币合作、稳定国际货币体系的作用。

当然,入主三元体系的货币应该是实力相当的大国或国家集团的货币,每一种货币都应有强大的政治经济实力作为后盾,同时,这种三种货币之间相互制衡,既竞争、又合作,一方面有利于维持国际金融体系的稳定与发展,另一方面,入主三元体系的货币也并非永远不变,而是随着各经济主体(包括国家和国家集团)实力的变化进行动态调整,从而保持了这种体制的活力。

持人民币汇率稳定的负责任的政策抉择,为亚洲国家摆脱危机、走出困境创造了有利条件,同时也为稳定国际金融形势作出了艰苦努力,人民币的国际地位和地区影响也因此得到了极大地提高,可以说人民币的国际化已经有了一个良好的基础。为此,我国应顺应三元化国际货币体系发展的内在要求,从战略的高度,重视并推动人民币的国际化。

三、人民币国际化是一个漫长艰苦的过程

所谓货币的国际化是指主权国家的货币走出国门、逐步成为世界普遍接受的国际货币的动态演变过程,是该国综合国力、对外开放度、经济发展水平和在世界政治经济格局中影响力的集中体现。应该说,随着中国经济实力的增强,人民币成为21世纪的国际货币是完全可能的。但一国货币能否被广泛用作国际间的计价、支付、结算、储备手段,即成为国际货币应具备以下基本条件:(1)拥有稳定开放的政局和庞大的经济总量。稳定开放的政局是一国货币对外信誉的保障,庞大的经济总量为货币的国际化提供了坚实的物资基础,英镑、美元充当国际货币的历史充分证明了这一点。(2)拥有强有力的国际贸易和国际投资地位。国际贸易和投资是一国货币走向国际化的重要途径,根据国际货币基金组织对日元、德国马克国际化进程的研究发现,强有力的出口和国际投资地位可以直。(3)拥有发达的金融市。健全的金融机构、发达,,为各经济、,为各国从事经济活动。(4)实现货币。一国货币允许自由兑换,并且在相当大的程度上由市场因素来决定货币的兑换率是一国货币走向国际化的前提。(5)保持经济的持续领先增长,维持货币币值的相对稳定。一国货币只有保持相对稳定才能增强国际社会对持有该货币的信心。

对比分析我国的现状,人民币成为国际货币的条件尚不充分。首先,尽管我国改革开放以来,经济繁荣、政局稳定,但我国目前仍是发展中国家,还不完全具备支持人民币国际化的经济实力。1999年我国的国内生产 …… 此处隐藏：3194字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……