银行从业资格考试 - 个人理财精讲笔记(2)

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况是进行客户资产配臵的基础与前提。

第二步，生活设计与生活资产拨备。客户进行投资前，建立生活储备金，为投资设立一道防火墙。

储备金包括以下几个方面：一是家庭基本支出储备金；二是用于不时之需和意外损失的家庭意外支出储备金；三是家庭短期债务储备金；四是家庭短期必须支出。 一般可以选择银行活期、七天通知存款或半年以内定期存款方式，或者购买货币基金等流动性、安全性好的产品。

第三步，风险规划与保障资产拨备。应建立各种保险保障，从而为自己的投资建立第二道防火墙。

建立家庭保障包括三方面：一是家庭主要成员必须购买齐全的社会保险；二是为家庭成员购买重大疾病保险、意外保险、养老保险等商业性保险；三是根据家庭需要购买车险、房险等财产性保险。

第四步，建立长期投资储备。事实上未来可预期的年度和月度结余也是可以用于投资的闲臵组合。

第五步，建立多元化的产品。根据客户的特征与需求科学、主动地进行产品组合设计，然后根据设计好的产品组合结构面向不同类型、不同行业、不同市场寻找和选择最佳产品提供给客户。 3. 常见的资产配臵组合模型

针对不同风险与收益的投资产品和客户的风险偏好，理财人员可以选择最适合的资产配臵组合模型。 ① 金字塔型

这种根据风险的风险度由低到高、占比越来越小的金字塔型结构的安全性、稳定性无疑是最佳的。 ② 哑铃型

这种结构两端大，中间弱，比较平衡，可以充分享受黄金投资周期的收益。 ③ 纺锤型

即中风险、中收益的资产占主体地位，而高风险与低风险的资产两端占比较轻。 ④ 梭镖型

几乎将所有的资产全部放在了高风险、高收益的投资市场与工具上，这种资产结构的稳定性差，风险度高，但是投资力度强，冲击力大。 2.6.2 个人产品组合

1. 主要的理财工具及其特性

任何一个理财产品及理财工具都具有收益性、风险性与流动性三重特征，并在三者之间寻求一个最佳的平衡，每个产品都有其自身的特征与优劣势，在不同的产品组合中发挥不同的作用。 （1） 银行存款 （2） 国债 （3） 证券 （4） 基金 （5） 银行理财产品 （6） 外汇 （7） 房地产 （8） 金银

（9） 期货期权与彩票

2. 个人资产配臵中的三大产品组合 （1） 储蓄产品组合

要配臵部分安全性高、流动性好而不追求收益的投资工具与产品组合。 （2） 投资产品组合

对于一些中长期的生活需要，客人、可以通过基金、蓝筹股票、指数投资的主要建立核心的投资组合，这类投资的风险可控、收益较高，在可承受的风险范畴内获得超过通货膨胀的投资回报。 （3） 投机产品组合

适当配臵于高风险、高收益的投资组合，博取尽可能高的投资回报，投资组合中配臵的资产通常是闲臵多余资产，一般不超过个人或家庭资产总额的10%。 第三章 金融市场 3.1 金融市场的功能与结构 3.1.1 金融市场的功能 1. 金融市场概念

金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的综合。 它包括如下三层含义：

（1） 它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”； （2） 它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系；

（3） 它包含了金融资产的交易机制，其中最主要的是

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价格机制。 2. 金融市场的特点 （3） 市场商品的特殊性 （4） 市场交易价格的一致性 （5） 市场交易价格的集中性 （6） 交易主体角色的可变性 3. 金融市场的主要功能 （7） 微观经济功能 ① 集聚功能 ② 财富功能 ③ 避险功能 ④ 交易功能 （8） 宏观经济功能 ① 资源配臵功能 ② 调节功能 ③ 反映功能

3. 金融市场的构成要素 （1） 金融市场的主题 ① 企业

② 政府及政府机构 ③ 中央银行 ④ 金融机构 ⑤ 居民个人

（2） 金融市场的客体 （3） 金融市场的中介 ① 交易中介 ② 服务中心 3.1.2 金融市场分类

1. 按照金融交易是否存在固定场所划分 有形市场和无形市场

2. 按照金融工具发行和流通特征划分

按照金融工具发行和流通特征，金融市场划分为发行市场、二级市场（流通市场）、第三市场和第四市场。 第三市场是指证券在交易所上市，在场外市场通过交易所会员的经纪人公司进行交易的市场。

第四市场是大众交易者利用电脑网络直接进行市场的交易。

3. 按照交易标的物划分

（1） 货币市场 （2） 资本市场 （3） 金融衍生品市场 （4） 外汇市场 （5） 保险市场

（6） 黄金及其他投资品市场

3.2 货币市场 1. 货币市场的特征 (1) 低风险、低收益 (2) 期限短、流动性高 (3) 交易量大 2. 货币市场的组成 （1） 同业拆借市场 （2） 商业票据市场 （3） 银行承兑汇票市场 银行承兑汇票特点： ① 安全性高、信用度好 ② 灵活性好 （4） 回购市场 （5） 短期政府债券市场 （6） 大额可转让定期存单市场3.3 资本市场 3.3.1 股票市场 1. 股票市场概述 （1） 股票的定义 （2） 股票的分类 2. 股票市场的交易机制 （1） 股票的发行与交易 （2） 股票价格指数 3.3.2 债券市场 1. 债券市场概述 （1） 债券的定义 （2） 债券的特征 （3） 债券的分类 （4） 债券市场的功能 2. 债券市场交易机制 （1） 债券的发行

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（2） 债券价格的确定 3.3.3 证券投资基金市场 1. 证券投资基金市场概述 （1） 证券投资基金的定义 （2） 证券投资基金的特点 ① 规模经营 ② 分散投资 ③ 专业化管理 ④ 费用低

（3） 证券投资基金分类 开放式基金和封闭式基金 公司型基金和契约型基金的区别： ① 法律依据不同

② 是具有法人资格的股份有限公司 ③ 投资者的地位不同 ④ 融资渠道不同 ⑤ 资金运营不同

成长型基金与收益型基金的区别： ① 投资目的不同 ② 投资工具不同 ③ 资产分布不同 ④ 派息情况不同

2. 证券投资基金的交易机制

（1） 证券投资基金的基本当事人：即基金投资人、基金管理人和基金托管人。 （2） 证券投资基金交易

3.4 金融衍生品市场 3.4.1 金融衍生品市场概述 1. 金融衍生工具的种类

按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。

按照交易市场划分，金融衍生工具可分为场内交易工具和场外交易工具。

按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。

2. 金融衍生工具的特征 ① 可复制性

② 杠杆特征

3. 金融衍生品市场的功能 （1） 转移风险 （2） 价格发现 （3） 提高交易效率 （4） 优化资源配臵 3.4.2 金融衍生品市场 1. 金融远期合约

是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。

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