期货及衍生品基础习题复习第七章练习

期货习题复习第七章练习

第七章练习 一单选题

1..按期权持有者可行使交割权利的时间划分，可分为( ) A.买入期权和卖出期权 B.看涨期权和看跌期权 C.现汇期权和外汇期货期权 D.欧式期权和美式期权

2.日本的外汇报价中出现的USD/CAD=1.0282，采用的是（ ） A直接标价法 B间接标价法 C美元标价法 D指数标价法 3.在外汇风险中，最常见而又最重要的是（ ） A交易风险 B经济风险 C储备风险 D信用风险

4.如果一国利率提高，游资这就会投向该国，该国外汇供给就会（ ） A增加 B减少 C稳定 D不确定

5.拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时回家上升，可采取（ ） A 空头套期保值 B多头套期保值 C空头掉期 D多头掉期

6.在现汇市场上处于空头地位的人，为防止汇率上升带来的风险，在期货市场上（ ）外汇期货合约，该操作属于（ ）

A卖出 多头套期保值 B买进 买入套期保值 C卖出 卖出套期保值 D卖出 空头套期保值

7.2月10日，某交易者在国际货币市场买入100手6月期欧元期货合约，价格为1.3606美元/欧元，同时卖出100手9月欧元期货合约，价格为1.3466美元/欧元。5月10日，该交易者分别以1.3526美元/欧元和1.2691美元/欧元的价格将手中的合约对冲。其交易为（ ） A跨市场套利 B跨币种套利 C跨月套利 D套期保值交易 二多选题

1．.外汇期货交易与远期外汇交易的联系是（ ）

A两种交易的客体都是外汇 B外汇期货交易与远期外汇交易的交易原理是一样的 C外汇交易与远期外汇交易的经济作用是一致的 D外汇期货交易与远期外汇交易的交易场所是一样的

2.6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，目前的即期汇率为USD/JPY=146.70，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场进行（ ）

A多头套期保值 B空头套期保值 C卖出套期保值 D买入套期保值 3.进行跨币种套利的经验法则是（ ）

A预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

B预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约

C预期A,B货币都对美元贬值，但A货币的贬值速度比B货币快，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

D预期A,B货币都对美元升值，但A货币的升值速度比B货币快，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约

4.下列说法正确的有（ ）

1

A在外汇管制严格的国家，官方汇率往往只是形式，有行无市，实际外汇交易按市场汇率进行

B基本汇率是确定一国货币与其他各种货币汇率的基础 C按外汇交易的交割时间，汇率可分为即期汇率和远期汇率 D即期票汇交付时间比电汇迟，所以汇率也比电汇汇率低 5.关于外汇市场，下列说法正确的有（ ） A外汇市场是全球最大而且最活跃的金融市场 B外汇市场是一个24小时连续交易的市场 C传统的外汇市场只有外汇远期交易

D现在国际外汇市场除外汇现货和外汇远期交易外，还包括外汇掉期，货币互换，外汇期权，外汇期货及其他外汇产品交易 三判断题

1.经济因素是影响汇率走势的基本因素，经济增长率是决定汇率长期变化的根本因素（ O ） 2.一般来说，当一国的通货膨胀率高于另一国的通货膨胀率，则该国汇率上升（ X ） 3.所谓外汇风险，是指以外会汇率波动引起的价值变化给其持有者造成的损失（ X ） 4.某日纽约外汇市场的汇率标价为1美元/英镑为0.6433，这是直接标价法（ X ） 5.升水表示远期汇率低于即期汇率（ X ）

6.通常所说的汇率和媒体上所公布的汇率，如无特别说明，一般是指即期汇率。（ O ） 四综合题

1.某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元,半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元.试计算该笔投机的结果是( )

A盈利4785美元 B亏损4875美元 C盈利1560美元 D亏损1560美元

2.某进口商品单价以瑞士法郎报价为150瑞士法郎,亿美元报价为115美元,当天人民币对瑞士法郎及美元的即期汇率为:1瑞士法郎=6.7850人民币,1美元=8.3455元人民币.在不考虑其他因素的条件下,测算出( )

A美元报价相对便宜 B瑞士法郎报价相对便宜

C美元报价欲瑞士法郎报价价格相同 D美元报价欲瑞士法郎报价价格相当

3.3月10日,某投机者在CME以1英镑=1.4967美元的价位卖出4手3月期英镑期货合约;3月15日,该投机者再CME以1英镑=1.4714美元的价位买入2手3月期英镑期货合约;3月20日,该投机者再CME以1英镑=1.5174美元的价位买入另外2手3月期英镑期货合约平仓;其盈亏为( )(不计手续费)

A获利375美元 B亏损375美元 C获利575美元 D亏损575美元

4.美国A公司估计2个月后要进一批价值1000000瑞士法郎(CHF)的货物.加入1月18日外汇市场的美元兑瑞士法郎行情如下(A货币/B货币,表示1单位的A货币兑多少B货币) 即期汇率:USD/CHF=1.3778/88 3月份交割期货价格:CHF/USD=0.7260 设两个月后的市场行情为:

即期汇率:USD/CHF=1.3760/70 3月份交割的期货价格CHF/USD=0.7270 1)2个月后美国A公司将( ) A需要用更多的美元兑换所需瑞士法郎 B不需要用更多的美元兑换所需的瑞士法郎

C所需美元兑换所需要的瑞士法郎欲2个月前相当 D所需美元兑换所需的法郎比2个月前还少 2)为规避汇率风险,美国A公司应( )

2

A即期在期货市场买入瑞士法郎期货合约 B即期在期货市场卖出瑞士法郎期货合约

C2个月后,在外汇市场买入瑞士法郎的同时在期货市场卖出平仓 D2个月后,在外汇市场卖出瑞士法郎的同时在期货市场买入平仓

3)A公司在期货市场上以0.7260买入3月份交割的1000000瑞士法郎期货合约,2个月后美国A公司的保值效果( )

A没有做到完全保值 B仅有少量亏损基本做到完全保值 C不清楚会怎么样 D没有起到任何作用

5.采用间接标价法的外汇汇率包括（ ） A.日元 B.欧元 C.英镑 D.澳元

6.某进口商为规避三个月后的汇率风险，向银行预购三个月期的远期50万美元，成交价格为6.1620。目前，美元兑人民币即期汇率为6.2760，假设三个月后，美元兑人民币的汇率变6.1813，银行应付给公司（ ）美元。 A.1242 B.1375 C.1439 D.1561

7.适合做外汇期货卖出套期保值的情形主要包括（ ） A.外汇短期负债者担心未来货币升值。

B.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。 C.持有外汇资产者，担心未来货币贬值。

D.出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失。

8.1月15日，交易者发现当年3月份的欧元／美元期货价格为1.1254，6月份的欧元／美元期货价格为1.1368，二者价差为114个点。交易者估计欧元／美元汇率将上涨，同时3月份和6月份的合约价差将会缩小，所以交易者买入10手3月份的欧元／美元期货合约，同时卖出10手6月份的欧元／美元期货合约。到了1月30日，3月份的欧元／美元期货合约和6月份的欧元／美元期货合约价格分别上涨到1.1298和1.1372，二者价差缩小为74个点。交易者同时将两种合约平仓，从而完成套利 …… 此处隐藏：2686字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……