北京、天津、上海、深圳、重庆股权投资政策比较分析2012年2月18

北京、天津、上海、深圳、重庆股权投资

政策比较分析

从全国现有的私募股权投资企业类资料来看，北京、天津、上海、深圳和重庆在政策出台时间、政策优惠力度、股权投资类企业的发展情况等方面都较先于、强于其他省市。由此，对比研究此五个城市的私募股权投资政策对于设立和发展股权投资企业具有较强的指导和借鉴意义。

下面，将从工商登记、所得税征收、税收优惠、一次性落户奖励、新购臵和租赁办公用房补贴、高管个人补贴和本地投资奖励七大方面对北京、天津、上海（以浦东新区为例）、深圳、重庆私募股权投资政策进行比较分析。

一、 工商登记方面

1、 注册资本

从表中可以看出，股权投资企业和股权投资管理企业的注册资本

北京要求较高，其他城市实质性要求相同。

2.首期出资

从表中可以看出，在股权投资企业首期出资方面，北京的要求较

高，上海和天津的要求较低；股权投资管理企业首期出资方面，深圳的要求较高，北京、重庆和上海的要求较低。

3. 单个自然人（合伙人）出资额

在单个自然人（合伙人）出资额方面，天津要求最低。

4.其他方面

①在企业名称方面，天津和深圳较为宽松。

②在股东（合伙人）人数方面，此五个城市是相同的：以股份公

司设立的，不得超过200人；以有限公司形式和有限合伙形式设立的，不得超过50人。

③在法定住所（经营场所）方面，深圳较灵活。

二、 所得税征收方面

在有限合伙制股权投资企业的GP、LP（自然人）个人所得税征收

及法人股东（合伙人）所得税征收方面，如下表。

GP（自然人）个人所得税方面，深圳的政策较为合理，其他城市

基本一致；LP（自然人）个人所得税方面，五城市基本一致；法人股东（合伙人）所得税方面，重庆的政策较为合理，其他城市基本一致。

三、 税收优惠方面

从表中可以看出，除上海外，其他城市税收优惠政策力度基本一致。

四、 一次性落户奖励方面

深圳：公司制股权投资企业，注册资本达5亿元的，奖励500万

元；注册资本达15亿元的，奖励1000万元；注册资本达30亿元的，

奖励1500万元。有限合伙制股权投资企业，募集资金达到10亿元的，奖励500万元；募集资金达到30亿元的，奖励1000万元；募集资金达到50亿元的，奖励1500万元。

上海浦东新区：公司制股权投资企业，注册资本达到5亿元的，

给予500万元；达到15亿元的，给予1000万元；达到30亿元的，给予1500万元；对浦东金融业发展具有重大意义的，加大奖励力度。有限合伙制股权投资企业，当年实际募集资金达到10亿元的，给予500万元；达到30亿元的，给予1000万元；达到50亿元的，给予1500万元；对浦东金融业发展具有重大意义的，加大奖励力度。

北京：股权投资企业，注册资本10 亿元人民币以上的，补助1000

万元人民币；注册资本5亿元人民币以上的，补助800万元人民币；注册资本1亿元人民币以上的，补助500万人民币。

北京海淀区：股权投资企业，注册资本1亿元人民币（含）以上、

5亿元人民币以下且第一笔业务投资于工商注册和税务登记在海淀区的企业的，补助50万元人民币；注册资本5亿元人民币（含）以上且第一笔业务投资于工商注册和税务登记在海淀区的企业的，补助80万元人民币；第一笔业务投资于海淀区以外地区的，可以按上述补助标准70%的额度申请一次性资金补助；申请补助后又投资于工商注册和税务登记在海淀区的企业的，可以按上述补助标准30%的额度再次申请。

天津、重庆：无

在一次性落户奖励方面，北京、上海、深圳的优惠力度较大。

五、 新购置和租赁自用办公用房补贴方面

新购臵和租赁自用办公用房补贴方面，五城市补贴力度相当。

六、 高管个人补贴方面

天津：基金管理机构连续聘用两年以上的高级管理人员在本市区

域内第一次购买商品房、汽车或参加专业培训的，由财政部门按其缴纳的个人所得税地方分享部分给予奖励，累计最高奖励限额为购买商品房、汽车或参加专业培训实际支付的金额，奖励期限不超过五年。基金管理机构连续聘用两年以上的高级管理人员在本市区域内第一

次购买商品房、汽车或参加专业培训的，由财政部门按其缴纳的个人所得税地方分享部分给予奖励，累计最高奖励限额为购买商品房、汽车或参加专业培训实际支付的金额，奖励期限不超过五年。

深圳: 经市人力资源保障部门认定符合条件的，可享受我市关于

人才引进、人才奖励、配偶就业、子女教育、医疗保障等方面的相关政策。

上海：对董事长、副董事长、总经理、副总经理，按照其当年个

人工薪所得形成全部财力的40%给予补贴；对投资经理或项目经理按照20%给予补贴；公司制股权投资企业注册资本达到5亿元的，以及公司制股权投资管理企业管理的资本达到10亿元的，对其董事长、副董事长、总经理、副总经理，给予每人一次性住房或租房补贴20万元。

北京：1.年度一次性工薪所得，按12个月分解确定适用税率和

速算扣除数，再以全部奖金收入按此计算纳税。2. 连续聘用2年以上的高级管理人员，按其上一年度所缴个人工薪收入所得税地方留成部分80%的标准予以奖励，用于其在北京购买商品房、汽车和参加专业培训，可每年申报一次，奖励总额累计不超过30万元。由于个人所得税地方留成比例为40%，因此，金融企业连续聘用两年以上的高级管理人员原则上可获得32%的个人工薪收入所得税返还。

重庆：股权投资类企业高级管理人员，第一年至第三年缴纳的个

人工资收入所得税地方留成部分由财政部门按年度给予全额奖励，第四年和第五年按年度给予地方留成部分50%奖励，用于鼓励和支持其

深造培训、购买自用住房等。

高管个人补贴方面，天津和北京的补贴力度较大。

七、 本地投资奖励方面

天津：各类投资机构对高新区企业当年总投资额不低于400万元

且投资企业不少于3家，给予20万元一次性奖励；当年总投资额不低于2000万元且投资企业不少于2家，给予50万元一次性奖励；当年总投资额不低于5000万元且投资企业不少于2家，给予100万元一次性奖励。 股权投资基金投资于本市的企业或项目，由财政部门按项目退出或获得收益后形成的所得税地方分享部分的60%给予奖励。

深圳：股权投资基金投资于本市的企业或项目，可根据其对我市

经济贡献，按其退出后形成地方财力的30%给予一次性奖励，但单笔奖励最高不超过300万元。

上海：股权投资企业投资于浦东新区鼓励发展的国有企业、高科

技企业和中小企业，所获投资收益形成的新区地方财力，按50%标准，奖励该股权投资企业。

北京：对投资中关村科技园区初创期高新技术企业的创业投资机

构，按照其实际投资额的10%给予风险补贴，单笔补贴金额不超过100万元，一家创业投资企业对同一企业投资申请获得的补贴额累计不超过100万元

重庆：无

从上面资料可以看出，本地投资奖励方面，天津的支持力度最大。

八、 综合评价

从以上资料和分析，可以看得出来此五城市的股权投资政策各优

劣。深圳在市场化程度方面优势明显，门槛较高；上海在经济规模、市场环境、地位方面占据优势；天津方面市场环境/意识相对落后一些，但具有政策和软环境优势。

九、相关法律文件

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