交叉型交易系统的开发和比较

介绍了一个门类的系统交易方法

交叉型交易系统的开发和比较-长城伟业期货研究所的日志-网易博客

2011年3月10日13:11

交叉型交易系统的开发和比较

程序化交易2010-01-21 11:13:57阅读11评论0 字号：大中小订阅作者：长城伟业期货研究所张彬

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交叉型交易系统简介

交叉型交易系统是指利用两条或多头非实际价格的曲线的交叉来构造交易系统，是趋势类交易系统的另一个重要类型。交叉型交易系统的构建方法很简单，就是利用短期趋势线和长期趋势线的交叉来捕捉趋势，比如常见的双均线交叉系统。

为什么两条代表不同周期趋势线的交叉就能够捕捉趋势呢？这是与技术分析的整体逻辑一致的。当趋势发生时，价格的短期走势必然与长期走势相反，如果我们用两条线来分别代表短期趋势和长期趋势，那么短期趋势线必然与长期趋势线发生交叉，此时我们顺应市场短期趋势的方向建立头寸；同理，当趋势结束时（新的趋势展开），短期趋势线也必然与长期趋势线发生反向交叉，此时我们先平掉原有头寸，再顺应新的趋势方向建立反向头寸。交叉策略的缺点在于，在趋势不明显的阶段，长期趋势线和短期趋势线可能频繁交叉而发出错误信号。与突破型交易系统一样，交叉型交易系统能否实现长期盈利关键在于趋势期的盈利能否弥补无趋势期的亏损，如果能，那么该交易系统则能获得正期望收益。

本文按照交叉型交易系统的构建方法构建了一些交易系统，并利用04年8月前上市并至今存在活跃交易的期货品种日频数据进行了检验，以期发现更为合适的捕捉多品种趋势特征的交易系统。常见的交叉型交易系统（1） 双均线交叉

双均线交叉是最原始的交叉型交易策略，利用短期均线和长期均线来拟合短期趋势和长期趋势，如果短期均线上穿长期均线，则认为金叉出现，平空反手做多；如果短期均线下穿长期均线，则认为死叉出现，平多反手做空。（2） 线性回归线交叉

线性回归线的运作机制与均线一致，只是把均线换成了线性回归线而已。如果短期线性回归线上穿长期线性回归线，则平空做多，待短期线性回归线下穿长期线性回归线时，再平多做空。相对于均线而言，线性回归线能够更好的拟合价格数据，交叉的滞后性也相对要弱一些，这有利于我们在趋势期更早的进场和更早的出场。（3） 平均收益率线交叉

平均收益率线是指过去ｎ天每日收益率的平均值构成的一条曲线，它代表了价格的变动方向和幅度。如果长期趋势向下，短期趋势开始走平甚至向上，那么短期平均收益率线将开始由负转正，上穿长期平均收益率线（此时仍为负）；如果长期趋势向上，短期趋势开始走平甚至向下，那么短期平均收益率线将开始由正转负，下穿长期平均收益率线（此时仍为正）。交叉型交易系统的测试（1） 双均线交叉系统

双均线交叉系统的表现是三个交叉系统中表现最好的。从盈利品种数量来看，样本内盈利品种数量为6个，样本外盈利品种数量为8个，比样本内还增加了2个；从盈利能力来看，样本内平均年化收益率为21％，样本外为36％，盈利能力尚可；从胜率和平均盈亏比来看，均线交叉系统的胜率都不是很高，平均胜率只有35％，而相反平均盈亏比则较高，基本处于2倍以上，这表明该系统是不是依靠胜率，而是依靠平均盈亏比取胜；从风险来看，均线交叉系统样本内的最大连亏次数较多，最小为5次，最大为8次，而最大回撤率则更为显著，平均达到50％，这些都说明该系统收益的波动性较强，风险较大。

图表1:双均线交叉系统样本内测试结果（30％持仓率，单位：万元）统计指标净利润总盈利总亏损

大豆50 142 (92)

豆粕(4)94 (98)96%50 36%(0.08)5.23 (3.06)171%5

玉米(13)116 (129)90%52 33%(0.25)6.80 (3.68)185%5

铝22 96(74)130%49 37%0.455.32 (2.37)224%6

铜74283 (209)135%58 33%1.27 14.90(5.37)278%8

橡胶237 603 (366)165%39 51%6.0930.16(19.25)157%3

燃油68 271(203)133%46 37%1.47 15.94(7.01)227%6

棉花31 144(113)127%50 38%0.62 7.58(3.65)208%6

平均58 219 (160)136%49 35%1.20

总盈利/总亏损155%交易次数盈利比率平均利润平均盈利平均亏损平均盈亏比最大连亏次数

45 18%1.12 8.33 (3.27)255%6

介绍了一个门类的系统交易方法

最大连亏次数收益率年化收益率最大回撤率E/MD

6 100%19%54%89%

5 -8%-2%79%7%

5 -26%-8%64%23%

6 44%10%39%53%

8 148%25%57%83%

3 475%55%53%110%

6 135%24%51%80%

6 62%13%43%51%

116%21%

图表2：双均线交叉系统样本外测试结果（30％持仓率，单位：万元）统计指标净利润总盈利总亏损

大豆11 62 (52)

豆粕53 133 (80)166%14 36%3.77 26.59 (8.90)299%5 106%72%49%66%

玉米17 49 (32)155%15 33%1.16 9.81 (3.16)310%5 35%25%27%79%

铝24 52 (29)182%17 47%1.39 6.56 (3.20)205%3 47%34%35%84%

铜20 122 (101)120%14 29%1.45 30.42 (10.15)300%7 40%29%74%18%

橡胶8 92(84)109%15 40%0.50 15.30 (9.36)163%5 15%11%72%9%

燃油48 131 (83)158%14 43%3.43 21.82 (10.36)211%3 96%66%47%62%

棉花20 44 (25)180%11 45%1.79 8.86 (4.11)216%3 39%28%37%72%

50%36%平均25 86(61)141%14 40%1.75

总盈利/总亏损120%交易次数盈利比率平均利润平均盈利平均亏损平均盈亏比最大连亏次数收益率年化收益率最大回撤率E/MD

14 50%0.758.88 (7.38)120%3 21%15%51%23%

（2） 双回归线交叉系统

双回归线交叉系统是双均线交叉系统的翻版，我们希望是借助线性回归的优良统计特性来改善系统的表现，可惜测试的结果并不支持我们最初的想法。从盈利品种数量来看，双回归线交叉系统样本内盈利品种数量为5个，比双均线系统少1个，样本外盈利品种数量为5个，比双均线系统少3个，从盈利品种数量来看就表现了双回归线系统要差于双均线系统；从盈利能力来看，双回归线系统样本内平均年化收益率为26％，样本外为15％，这一方面说明双回归线系统的稳健性不强，样本内外表现差异较大，另一方面虽然双回归线系统样本内的表现很好，但主要盈利来自于橡胶（510万），也与双均线系统的盈利分布比较均匀形成对比；从胜率和平均盈亏比的构成来看，双回归线交叉系统的胜率较高，平均达到为43％，但平均盈亏比较低，只有1.5倍左右，说明该系统相对于双均线系统更依靠胜率取胜；从风险来看，双回归线交叉系统的最大连续亏损次数也不低，平均为6次，最大回撤率也接近50％，也双均线系统差异不大。综合来看，双均线交叉系统要优于双回归线交叉系统，无论是从盈利能力还是系统稳健性方面都是如此。

图表3：双回归线交叉系统样本内测试结果（30％持仓率，单位：万元）统计指标净利润总盈利总亏损

大豆29 156 (127)

豆粕51258 (207)124%58 41%0.87 10.75 (6.10)176%5 101%

玉米(11)96 (106)90%39 38%(0.27)6.38 (4.43)144%6 -21%

铝8 75 (67)112%49 43%0.17 3.57 (2.38)150%4 17%

铜(4)94(98)96%55 40%(0.07)4.26 (2.96)144%8 -8%

橡胶510 1114 (605)184%47 51%10.84 46 (26.29)177%4 1019%

燃油(11)135 (146)93%54 37%(0.20)6.77 (4.30)158%6 -21%

棉花49 206 (157)131%45 51%1.09 8.94 (7.13) …… 此处隐藏：28932字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……