对宁夏探索开展投贷联动的思考及政策建议(2)

（四）区域金融环境有待继续完善

地方金融要素市场发展滞后，投贷联动缺乏必要的退出渠道。投贷联动最终需要实现股权的成功退出并获取收益，但宁夏区域股权交易市场正处于起步阶段，市场活跃度较低。同时，相关中介服务机构和体系发展滞后。会计师、律师事务所在金融领域实力不强，为创新型企业、科技企业提供专门服务的担保、交易、法律咨询的专业机构更少，金融中介服务发展滞后，可能使投贷联动具体操作面临一定障碍。

三、加快推动投贷联动业务发展的政策建议

（一）完善相关法律和监管法规

一是建议加快修订俯业银行法>等法律规范，特别是《商业银行法》第四十三条“商业银行不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资”等一系列不适合当前银行机构未来创新方向的条款规定，允许符合条件的商业银行向非银行业金融机构和企业投资，为商业银行开展“自投自贷”模式的投贷联动业务破除法律障碍。二是加强对商业银行股权投资及关联贷款的监管，如采取比例控制等原则，对商业银行投资总规模和集中度进行相关限制，同时借鉴国际经验，按实际投资额提取一定比例的拨备，并以商业银行资金占整个股权基金的比例调整风险资产计量权重，以达到加强风险管控的目的。

（二）建立健全配套体制机制

一是加快设立各层级政府背景的产业引导基金，发挥财政资金杠杆放大作用，撬动社会资本流人，合作建立面向各类特定产业主体的股权投资基金。二是鼓励区域内风投机构，特别是政府背景风险投资机构，加大对辖区内创新型企业的股权投资力度，为银行与风投机构合作开展投贷联动业务营造外部环境。三是完善投贷联动信贷风险补偿机制。完善投贷联动的风险补偿机制。对开展投贷联动的商业银行给予一定的投资风险缓释措施或贷款损失风险补偿，撬动更多银行参与投贷联动模式。四是加快发展区域股权市场，利用好基金类金融工具，引导更多资金参与投贷联动业务。同时要抓紧培育科技企业融资相关的专业中介机构，优化区域金融环境。

（三）鼓励商业银行规范有序地开展投贷联动试点

可选取地方法人银行机构，以“贷款跟进”、“财务顾问”探索开展投贷联动，与股权投资机构开展更深入的业务创新。条件成熟后，积极争取国家层面的试点，以本地法人银行集团设立股权投资性质的子公司，实现集团内投贷联动。[本文转自WWw. dYLw .nEt 第一论文网代写财务管理毕业论文]

（四）进一步完善投贷朕动风险管理体系

一是支持商业银行设立投资子公司专营股权投资，坚持信贷和投资机构及资金的隔离，坚持不同性质资金的独立审批原则，单列单管、单独核算，实现投与贷的实质分离，防止因股权投资公司经营不善的风险传染蔓延。二是建立企业风险事件的协同应对机制。针对初步出现风险的企业，商业银行与风投机构要联合磋商，按照“一企一策”的原则区别对待，对于发展前景好、遇到暂时困难的企业，双方可维持或增加扶持力度，同时风投机构对银行的新增贷款给予担保，阻断股权、债权风险的相互传导。