投资银行业务训练实验报告二

《投资银行业务训练》实验报告

实验报告二

一、证券公司经纪业务的具体工作流程

（1）开户：投资者要买卖某种证券首先得开立证券账户和人资金账户。证券账户用来记载投资所持有的证券种类、数量和相应的变动情况。资金账户则是用来记载和反应投资者买卖证券的货币收付和结存数额。

（2）委托：证券经纪商接到投资者的委托指令后，首先要对投资者身份的真实性和合法性进行审查。审查合格后，经纪商要将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合。这一过程称为“委托的执行”，也成为“申报”或“”报盘“。之后证券公司通过计算机交易系统进行证券买卖申报：证券公司将买卖指令输入计算机终端，并通过计算机系统传给证券交易所的交易系统，交易系统接收后即进行配对处理。若买卖双方有合适的价格和数量，交易系统便自动撮合成交。

（3）竞价成交：由证券公司在每日开盘前采用集合竞价方式，在开盘后的交易时间里采用连续竞价方式。

（4）清算交割交收：证券登记结算机构对每一营业日成交的证券与价款分别与以轧低，计算证券和资金的应收或应付净额的处理过程。通过对同一证券经纪上的同一种证券的买与卖进行冲抵清算，确定应当交割的证券数量和价款数额，以便于按照“净额交收”的原则办理证券和价款的交割。

二、证券公司在证券经纪业务中的权利和义务

1.权利 ：

(1)对违约或损害自身权益的客户，可以通过留置其资金、证券或司法途径要求其履约或赔偿。(2)收取服务费； (3)拒绝不合规的委托要求。 2.义务 ：

(1)坚持为客户保密制度（监管、司法机关与证券交易所等查询不在此限）；(2)与客户签订《证券交易委托代理协议书》，并严格遵守协议约定；(3)坚持了解客户原则（对不符合法律规定的客户，不接受其委托）；(4)忠实办理受托业务（客户的证券买卖委托，不论是否成交，委托记录都应当按规定的期限予以保存）；(5)提醒客户了解并注意投资风险；(6)如实记录客户资金和证券的变化；(7)不接受全权委托，不得自行对冲成交。

三、国泰君安证券公司证券经纪业务的经营状况调查和分析评价

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经营指标 2008年 股票基金交25,584.81亿元 易总金额 代理买卖证券业务净收入 客户交易结算资金余额 证券公司营业部平均代理买卖证券业务净收入 营业收入 4,282,202,531.00 元 排名 2 2009年 排名 4,719,541,801,766.512 元 680,156万元 2 2 2010年 59,780.06亿元 504,087万元 6,245,484 万元 2,710 万元 排名 2 2 39,646,112,562.002 元 24,896,526.34元 23 6,931,248万元 3,932 万元 2 24 3 20 11,996,280,885.00 1 元 1,152,199万元 1 745,140 万元 6 从上表中可以看出：国泰君安证券公司的股票基金交易总金额代理买卖证券业务净收入、客户交易结算资金余额、营业收入、证券公司营业部平均代理买卖证券业务净收入这些财务指标中可以看出国泰君安证券公司在同行业中处于领先的地位。但是在证券公司营业部平均代理买卖证券业务净收入这项指标中稍微的落后其他指标，因而在接下来的发展中国泰君安证券公司需要提高其营业部代理买卖证券业务的收入以期提高公司的营业收入进一步提升公司竞争力。 2008年 2009年 2010年 4,282,202,531.00 代理买卖证券业务净收入 680,156万元 504,087万元 元 11,996,280,885.00 745,140 营业收入 1,152,199万元 元 万元 35.70% 59.03% 67.65% 所占比重 所占比例80.00p.00`.00P.00@.000.00 .00.00%0.00 08年2009年2010年系列1

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从上表和图中可以看出：国泰君安证券公司的证券公司营业部平均代理买卖证券业务净收入占其营业收入的比重呈现着上升的态势。公司在长期保证其在同行业中的领先地位的同时提高其在全国的地位和影响力。

2.营业网点的广泛分布:

国泰君安证券是国内规模最大、经营范围最宽、机构分布最广、服务客户最众的证券公司之一。拥有金融证券服务全业务牌照。旗下设国泰君安金融控股有限公司（注册地香港）、国泰君安期货有限公司、国泰君安证券资产管理有限公司、国泰君安创新投资有限公司、国联安基金管理有限公司5家子公司，在全国29个省、自治区、直辖市设有26家分公司、193个营业部（含35个直属营业部）。 3. 公司发展历程:

1993年在券商中首家开展资产管理业务，1995年最早成立券商研究所、在港开办境外证券业务，2001年首批取得代办股份转让主办报价券商资格，2003年首批开展QFII业务，2004年成为央行公开市场一级交易商、银行间债市做市商，2005年初率先成为创新试点券商、首批入选企业短融券承销商，2007年首批获金融期货全面结算业务资格、首批取得QDII资格，2008年率先获直投业务资格、股指期货IB业务资格，2009年设立证券行业第一俱乐部品牌“君弘财富俱乐部”，2010年以排名第一获融资融券业务资格，2010年7月8日，国泰君安国际控股有限公司在香港联交所挂牌上市，实现内地券商旗下公司在港IPO零的突破。 4.特色服务:

股权动态管理：国泰君安证券资产管理将发挥专业优势提供股权动态管理服务，在市场的波动之中，凭借专业能力和技术操作手段，帮助客户实现股东价值最大化，以及股东资产保值增值的目标。 服务对象为拥有一定数目的一个或多个上市公司股票的股东，希望实现股东资产优化配置，对所持部分或全部股权进行减持变现，或根据产业和市场情况战略性增持某些上市公司股权

投资顾问服务：对于希望自行进行投资决策及操作，并希望获得国泰君安证券资产管理专业顾问服务的客户，可通过签订投资顾问协议的方式，由我方指定的专业人员，为客户提供“一对一”的投资指导服务。 5.交易和通讯系统:

国泰君安证券公司具有快捷安全的交易和通讯系统。公司拥有业内规模最大的技术团队。公司投资数千万元新建了高规格的计算机房、构建了快捷的计算机网络、购置了高性能的交易服务器，为客户提供先进、安全、快捷的交易平台。公司通过公开招标选型后确定的符合期货客户交易风格的恒生交易结算系统，是业内投入资金最多，开发最早且最完备的信息技术通讯系统。 6.评价:

从上述所有的资料来看，国泰君安是我国证券公司的翘楚。公司的经营业绩稳居业内前三，经营管理、风险控制、合规体系、信息技术等水平皆领先与同行业其他的。但是在同行业中稍微处于下风的证券代理买卖业应该进一步提升所以需要公司务致力于为客户提供多层次、全方位的资本金融服务，包括股权融资、债券融资、购并重组、资产证券化、战略投资、衍生产品设计发行、私募服务、PE投资财务顾问服务等，满足企业各发展阶段的不同资本市场需求，为企业实现战略远景提供一站式的资本运作服务。同时，也应该进一步以良好服务为基础，提高公司产品创新能力，满足各种投资者的投资需求保证公司的可持续发展和行业领先地位。

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