第四章 金融市场（成品讲义）

第一模块 金融基础知识

第四章 金融市场

本章共计 15 个考点

考点1 金融市场的含义及构成要素（备考指数： ） 1、金融市场指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。

简而言之，是资金融通的场所。

金融市场货币资金运动示意图

货币资金 金融工具买入者 （资金供给者） 金融工具卖出者 （资金需求者）

金融工具 2、 金融市场的构成要素（4要素）

金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格 ，其中，金融市场主体、客体构成了金融市场最基本的要素。

（1）金融市场的主体

市场上的参与者：资金供求双方。主体具有决定性的意义，决定着金融工具的数量和种类，决定市场的规模和发展程度，市场的深度广度和弹性。

? 家庭

家庭是金融市场上主要的资金供应者。也需要资金， 但需求数额一般较小 ? 企业

企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。对资金有需要也有供给。除此之外，企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。

? 政府

在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。政府也会出现短期资金盈余，此时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。

? 金融机构

金融机构是金融市场上最活跃的交易者。其在金融市场上扮演着资金需求者和资金供给者的双重身份。金融机构既是资金的供给者又是资金的需求者。

? 中央银行

中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，既是金融市场中重要的交易主体，又是监管机构之一。

资金的供给者：最后贷款人 交易者

进行公开市场操作调节货币供应量

监管者:对金融市场上的交易者进行监督，防范金融风险，使金融市场平稳运行。

(2)金融市场客体:金融工具，是指金融市场上的交易对象或交易标的物。

? 金融工具的分类

货币市场工具:期限在一年以内

按期限

资本市场工具: 期限在一年以上

债权凭证:债权债务关系

按性质 所有权凭证:所有权

原生金融工具:商业票据、股票、债券等

按与实际信用活动的关系 衍生金融工具：远期合约、期货、期权和互换等。

直接信用工具:非金融机构(如工商企业、个人和政府)发行和签署

的商业票据、股票、公司债券、抵押契约等，这些信用工具用来在金融市场进行借贷或交易的。

按发行者地位

间接信用工具:指金融机构所发行的银行券、存单、人寿保险单、

银行票据等。

（3）金融市场中介

金融市场中介是指在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人。金融市场中介与金融市场主体存在区别，中介的目的是获取佣金。

交易中介：银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司 服务中介：会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构等 （4）金融市场价格

价格机制在金融市场中发挥着极为关键的作用，是金融市场高速运行的基础。价格与投资者的利益密切相关。价格引导资金的流向。

5.构成要素之间的关系

金融市场的四个要素之间是相互联系、相互影响的。其中，金融市场主体和金融市场客体是构成金融市场最基本的要素，是金融市场形成的基础。金融市场中介和金融市场价格则是金融市场中不可或缺的构成要素，对促进金融市场的繁荣和发展具有重要意义。 【历年真题】

【多选题】在金融市场构成要素中，（ ）是最基本的构成要素，是形成金融市的基础。 A、金融市场主体 B、金融市场客体 C、金融市场中介 D、金融市场价格 E、金融监管机构 答案：AB

【解析】：金融市场主体和金融市场客体是构成金融市场最基本的要素，是金融市场形成的基础。

【单选题】在金融市场中，既是重要的资金需求者和供给者，又是金融衍生品市场上重要的套期保值主体的是（ ）。 A.家庭 B.企业 C.中央银行 D.政府 答案：B

考点2 金融工具的性质（备考指数： ） 1、期限性：金融工具中的债权凭证一般有约定的偿还期。

2、流动性：指金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失的能力。 金融工具的收益率高低和发行人的资信程度是决定流动性高低的重要因素。 3、收益性

4、风险性：金融工具的风险一般来源于两个方面：一是信用风险;二是市场风险。 这四个性质之间的联系：期限性和收益性、风险性成正比，与流动性成反比。流动性与收益性成反比。收益性与风险性成正比。流动性与风险性成反比。

记忆口诀：高收益高风险，高流动低收益，高期限高收益

【历年真题】

【单选题】在金融工具的性质中，以下哪些关系成反比（ ）。 A．期限性与收益性 B．风险性与期限性 C．期限性与流动性 D．风险性与收益性 答案：C

考点3 金融市场分类（备考指数： ） 1、按金融交易是否存在固定场所分类

? 有形市场（场内市场）：有固定的交易场所、专门的组织机构和人员、专门设备的、有

组织的市场，最典型的是交易所

? 无形市场（场外市场）：是在证券交易所外进行金融资产交易的统称，占主导地位 2、按金融工具发行和流通特征分类

? 一级（发行）市场：金融资产首次出售给公众所形成的市场 ? 二级（流通）市场：金融资产发行后买卖流通所形成的市场

? 第三市场：证券在交易所上市，在场外市场通过交易所会员的经纪人公司进行交易的市

场，限制少、成本低、清算便利的优点

? 第四市场：大宗交易者利用电脑网络直接进行交易，没有经纪人的介入 3、按照交易标的物不同分类

? 货币市场：专门融通短期资金和交易期限在一年以内（包括一年）的有价证券市场 ? 资本市场：筹集长期资金（期限在1年以上的资金）的场所

? 金融衍生品市场：以金融衍生品为交易对象的市场，划分为期货市场、期权市场、远

期协议市场、互换市场 ? 外汇市场 ? 保险市场

? 贵金属及其他投资品市场 4、按照期限 ? 货币市场 ? 资本市场 5、按交易中介 ? 直接金融市场 ? 间接金融市场

6、按交割时间，分为即期市场和远期市场 7、按涉及的地区，分为国内和国际金融市场

8、按本源和从属关系划分，分为传统的金融市场和金融衍生市场 【历年真题】

【单选】根据金融商品的交割时间划分，可将金融市场分为( ) A．即期市场和远期市场 B．一级市场和二级市场 C．场内交易市场和场外交易市场 D．货币市场和资本市场 答案：A

解析：按金融交易的交割时间，可将金融市场分为即期市场和远期市场 【多选题】金融市场的类型按交易中介可以划分( )。 A.直接金融市场 B.间接金融市场 C.发行市场 D.流通市场 E.有形市场 答案：AB

【多选题】按期限不同，金融工具可分为( )。 A.货币市场工具 B.资本市场工具 C.原生市场工具 D.衍生市场工具 E.流通市场工具 答案：AB

【多选】：金融衍生品市场可划分为（ ） A．套期保值市场 B．期 …… 此处隐藏：1374字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……