金融学课后思考题(2)

现值PV= 。

7、 假定你通过抵押贷款购买了一套住房，你如何计算你每个月的偿付额？

设抵押贷款的年利率为r，抵押贷款期限为n年，抵押贷款额为PV，则月供额的计算公式如下：月供额=

8、假定你在银行有一笔存款总共10万元，存期为五年，年利率为7.2%，每年复利一次，五年后，你的账上会有多少钱？设政府征收的利息所得税为20%，今后五年中每年的通货膨胀率为3%，你的这笔存款的税后实际利率为多少？

设PV为现值，FV为终值，r为利率，n为年数，在每年计息一次，可以按照下列公式计算复利终值：FV=PV·（1+r）n。你存入的那10万元钱在7.2%的年利率水平下，5年后的终值就是：100000×（1+7.2%）5

=141570.88。以rat表示税后实际利率，以t表示利息税税率，以rn表示名义利率，p表示一般物价水平的上涨率，则税后实际利率为：rat=rn·（1-t）-p。所以，题中税后实际利率为：7.2%×（1-20%）-3%=2.76%。

9.假定你在银行开了一个零存整取的储蓄账户，每月存入500元，存期为五年，月利率为5.25‰，五年后，你的账户上本息总额会有多少？

设即时年金为PMT，月利率为r，年限为n，每月计息一次， 则即时年金终值公式如下： FV= 。 所以，五年后，你账户上本息总额为：

10、在上題中，假定在这五年中，每个月的通货膨胀率为2.5‰，政府征收的利息所得税为20%，那么，五年后你账户上的实际余额是多少？

税后实际月利率为：5.25‰﹙1-20％）-2.5‰=1.7‰，五年后，你账户上的实际余额为：

11、假设你以90元购买了一张面值为100元的债券，该债券两年后按面值偿付即两年后你能够得到100元，那么你购买这张债券的年利率是多少？

设r为年利率，由题意知，现值为90，终值为100。若按单利计息，则90×（1+2r）=100，解得r=5.56%；若按复利计息，则90×（1+r）2=100，解得r=5.41%。

12.假定你购买了一套住房，从银行得到了20万元的抵押贷款，偿还期为20年，贷款年利率为8.4%，那么，你的月供是多少？

设抵押贷款的年利率为r，抵押贷款期限为n年，抵押贷款额为PV，则月供额的计算公式如下：月供额= 。

在本题中，r=8.4%，n=20，PV=200000，代入公式计算得月供为1723.03元。

13.设想你有一位宝贝女儿，今年8岁。她18岁上大学，你要为她上大学储蓄足够的学费目前上大学每年的学费为5000元，但今后10年中，大学学费会以每年8%的速度上涨。你打算在她上大学时一次全部交清四年的学费。假定现在10年期零存整取的年利率为7.2%，利息税为20%。为了减轻存款的压力，你打算在这10年中每年存入相等的金额，那么，你每

年应该存多少钱呢？

10年后大学学费为每年：5000（1+8%）10

=10794.625元，她上大学时一次交清的四年学费为：FV=10794.625×4=43178.5元，税后利率为：r=7.2%×（1-20%）=5.76%，设这10年每年存的钱为PMT，代入即时年金终值公式FV=PMT· 1+r ·[ 1+r n?1] r

（其中n=10），得每

年存入的钱PMT=3132.53。 14、假设你今年25岁，购买了一份养老保险，每个月向保险公司缴纳200元的养老保险金，一直到你45岁时为止，即你要连续20年每月向保险公司缴纳200元的保险金。等你到60岁退休后，你就可以从保险公司领取养老金，保险公司承诺你可以享受养老金的时间为20年。再假定从你开始缴纳保险金时起，到你用完你的养老金账户上所有钱为止的这55年中，利率都为7.2%，那么，你每个月应该领取多少钱的养老金？如果保险公司说在你退休后每个月给你1 500元的养老金，你是赚了还是亏了？ 设缴纳养老保险金和领取养老金均为即时年金。月利率为：7.2%÷12=0.6%连续20年每月向保险公司缴纳200元保险金的终值为：=107392.98元。

到了60岁，这笔养老金的终值为：107392.98×（1+7.2%）15 =304717.69元。每月应该领取的养老金为： 304717.69×0.6% (1+0.6%)[1? 1+0.6% ?240] =2384.95

元。如果保险公司在你退休后每个月给你1500 元的养老金，显然你是亏了。 15.天上真的掉下馅饼了！你购买了一张电脑体育彩票，刚好中了500万元的大奖(恭喜您！）。在扣除了100万元的所得税后，你还剩400万元。你留足了200万元用于未来的生活费用支出，决定将其余200万元用于投资。有两种投资方案：一种方案是购买10年期的国债，国债利率为8%(复利计息）；另一种方案是用于实业投资，投资总额也刚好为200万元，投资第一年的现金流为20万元，以后每年按10%的速度递增。从第八年开始，投资的现金流就开始以每年20%的速度递减。在第10年时，项目就不能产生现金流了，但还有20万元的废品。再假定你在每年年末将投资回收的现金流存入一个银行账户，年利率为7%。请计算：（1）10年后你的国债投资本息余额是多少？（2）实业投资每年回收的现金流量各是多少？（3）10年后，你的存款账户上的本息余额是多少？（4）在这两种方案中，你应该选择哪一种？

第4章 资源的时间配置：储蓄与消费的选择

1、什么是储蓄？储蓄的本质是什么？

储蓄是收入中未被消费的部分，不管未消费的收入是以什么样的形式存在的，都叫做储蓄。储蓄是资源时间配置的重要形式，也为资本积累奠定的基础。 2、 人们储蓄的动机是什么？

人们储蓄的动机多种多样，但最基本的储蓄动机可以归为交易动机、谨慎动机和投资动机。交易动机就是为了应付未来消费支出而进行的储蓄。为预防未来不测之需而进行的储蓄是谨慎性储蓄。有些储蓄是为了使未来得到更多消费和收入而进行的，即基于对债券或其它资产价格趋势的判断，将收入当中的一部分用于某种资产的投资，就是储蓄的投资动机。

3、储蓄有哪些形式？请结合第1章的内容，谈谈金融储蓄相对于实物储蓄而言，有什么好处。

储蓄分为金融储蓄和实物储蓄。金融储蓄就是以有价证券、银行存款、现金等金融资产形式而存在的储蓄，金融储蓄是以价值为表现形式的储蓄。实物储蓄就是诸如住房、耐用消费品和存货等形式的储蓄。无论是金融储蓄还是实物储蓄，都是价值储藏的手段，无论是选择金融储蓄还是实物储蓄，都希望实现保值甚至增值的目的。 金融储蓄相对于实物储蓄而言有很多方面的优势。①金融储蓄的成本较低，实物储蓄的成本较高，有些实物储蓄也极为不便；②金融储蓄还可能获得一定的利息收入，只要通货膨胀率不超过名义利率，金融储蓄还会增值，实物储蓄则会受到物理折旧和精神折旧的影响而不断地贬值；③从宏观上考虑，金融储蓄更有利于金融剩余在空间上的重新配置；④实物储蓄主要体现在耐用消费品和其他存货投资上，因此，金融储蓄更有利于资本形成，更有利于推动经济增长。

3、 哪些因素会影响到人们的储蓄行为？

影响人们储蓄倾向的主要因素有：可支配收入、恒久性收入、相对收入、财富、实际利率、消费信贷的可得性和流动性约束、文化与价值观等方面的诸多因素。

5、亚当?斯密说：“每个浪费者似乎都是公众的敌人，每个节俭者似乎都是公众的恩人。”你如何评价这句话？

如果这里的 “浪费”是指过度地消费，因而储蓄很少的话，那么，浪费就会导致储蓄不足，资本供给不足，对经济发展造成不利的影响，因而个人的浪费具有宏观经济效应；而节俭则意味着把当期收入中的相当一部分用于储蓄，因而有利于为投资提供资金来 …… 此处隐藏：5916字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……