基金 基础知识(6)

来还房屋按揭款，支付各类账单，如水电费、电话费等，故她不敢贸然将收入用于较长期限的投资。

前不久，听说工资账户所在银行发行的某货币基金，可提供支付功能。张小姐遂和银行签了约，结果发现，利用手头信用卡和借记卡（工资卡），再结合该货币基金进行组合投资，还真有意想不到的效果。

张小姐简单介绍了她的做法。

在银行（认）申购某货币基金时，与银行签订相关服务协议，根据自已的实际选择自动申购、赎回、及赎回还款等服务。每月5日工资到账后，将部分工资”自动申购”成货币基金，在享受货币基金的收益率（目前市场平均水平约2%）的同时，避免了每月去网点排队缴款申购的麻烦。而日常生活消费，则主要利用信用卡。同时她通过”自动赎回”服务，在每月账单支付日及按揭款还款日前，将该货币基金自动赎回，完成账单支付和按揭款还款。此外还可将货币基金自动赎回以还清信用卡透支款。 如此这般操作一番，实际上等于利用发卡行的资金免费消费，同时货币基金账户又积累了一笔可观的”意外之财”，真正做到了消费理财两不误！

张小姐算了一笔账，目前市场上的货币市场基金平均收益率在2%左右，比0．576%的活期存款税后利率高出数倍。而且货币基金与存款、国债单利计息不同，实行按日计息、按月结转份额，这是复利，长期下来，其中利息差不容小视。同时，她的信用卡在半年内刷卡6次还可免去年费，因张小姐平时消费主要靠透支刷卡，无形中还积累了不少积分奖励，这样1年下来，除享受免年费待遇，还能获得礼品奖励呢！ 张小姐提醒投资者，这其中有几个小窍门值得注意：首先要选择属于同一家银行的借记卡（工资卡）、信用卡；其次，可根据自身要求，任选或更改自动申购（赎回）的时间、申购（赎回）的金额，也可随时取消自动申购（赎回）服务。

新闻链接荩荩货币基金本质上是一种现金管理工具，随着其年化收益回归到2%左右，其现金管理工具的本色也越来越凸显出来。

而货币基金的支付功能，是通过银行和基金公司合作，将基金账户、借记卡账户和信用卡账户无缝链接，从而成为一种个人金融理财服务。由此，货币基金借道进入了更广泛的消费市场。

去年下半年，不少基金公司都力图在货币基金支付功能的实现上有所突破。但目前真正开始实施的仅两家：一是南方基金和中信银行合作，推出联名信用卡，持卡人透支消费后，银行自动赎回对应份额的基金进行还款；二是融通基金与民生银行联合推出具有更强大理财功能的货币基金”易支付”业务，赋予货币基金自动申购、自动赎回代缴水电煤通讯费、自动赎回还信用卡透支款的3大功能。 弱市投资基金 避股趋债

2005年，基金发展运行在快车道上，但下半年大盘走势每况愈下，证券投资基金业绩堪忧，债市则牛气冲天，风险较低的配置型基金及债券基金尽显优势。根据国际权威评级机构晨星的统计数据，截至2005年12月9日，股票型基金一年平均回报率为- 1.5%，低于配置型基金的-0.87%，与债券基金的7.33%不能同日而语。配置型基金、债券基金、货币市场基金与保本基金一起，成为投资者的重点选择。

股票型基金盈利有心无力的情况，在2005年底仍然没有改善。根据银河证券基金分析师王群航的统计，在2005年11月份，仅保本基金、货币市场基金和债券型基金实现盈利，其净值分别增加0.01%、0.166%以及0.17%。股债券混合型的基金，也因债市冲高回落，收益率下降，未能守住盈余。偏股型基金、股债平衡型基金、偏债型基金的净值，在一个月内分别损失1.9%、1.67%以及1.19%。损失最惨重的仍然为股票型基金，该品种在一个月内净值平均损失2.14%，也就是说，该类型基金的基金净值在一个月内资产减少2.14%。指数基

金的净值，也在一个月内缩水0.42%，在各类基金的表现中，仅好于股票型基金。 股票型基金

牛市投资EFT更易获利

2005年，股票市场处于单边下跌态势，上证综合指数自1497点下跌至11月底的1099点，下跌约27%。证券市场低迷导致该类基金业绩平平。据统计，截至12月9日，总共53只的股票型基金，净值大于1元的仅有13只。此类基金的年平均回报率为-1.5%，低于配置型基金，与债券基金更是无法比拟。根据研究报告及预测，2006年证券市场仍将维持震荡走势，不利于股票型基金的发展。 但该类基金中，有一个值得注意的品种，即ETF。湘财证券资深基金分析师曹朝龙指出，随着指数期货等金融衍生品的发展，基金公司等投资机构对ETF的需求将越来越大。这一点，从2005年末ETF相继出炉可见端倪。他认为，ETF在发挥避险工具功能的同时，也可视为不错的投资品种。”只要能判断市场运作，认识到风险所在，并清楚自己风险承受能力的投资者，都可以参与。” EFT作为被动跟踪指数的投资品种，有特定优势，即在股指上升阶段，涨势特别快，而且由于是被动管理，投资者只需判断市场的走向，比研究个股简单得多。

风险提示：虽然基金经理的操控能力和抗风险能力均比一般投资者强得多，但是仍不能完全避免股市不成熟所带来的系统性风险。与此同时，A股市场缺乏必要的避险工具和对冲产品，股票型基金的收益过分依赖股票市场的表现。市道好则皆大欢喜，市道低迷，股票型基金也无力回天。 配置型基金

根据风险偏好选择资产配置

配置型基金可在债券市场与股票市场之间实现灵活配置，收益与风险取决两个市场的表现，风险比仅投资于股票市场略小。2005年以来，由于市场资金宽松，债券市场持续上涨，国债指数至11月累计上涨幅度高达12%；至10月底，收益率达到最低点，其中短期债券收益率逼近银行的资金成本。债券涨势自然带动配置型基金收益率上升，使其回报率远高于股票型基金。

风险提示：混合型基金属于中等风险基金品种，受益于灵活的资产配置策略，其风险虽高于债券基金和货币市场基金，但比股票基金低。此类基金资产配置灵活，如股票仓位配置很高，则为偏股型，其风险仅次于股票型基金。如债券仓位配置较高，则属于偏债型，风险仅略高于债券基金。

活用理财产品替代传统储蓄

目前，许多人感觉到储蓄利率不比从前。理财专家建议，挑选一款门槛较低的理财产品接替储蓄，手中的钱照样”生财”。

业内人士介绍，对于不想直面风险的投资者来说，货币市场基金是理财首选，它本身无风险，且有活期储蓄的高流动性，又有高于定期储蓄的收益。

货币市场基金的申购起点一般在1000元左右，适合小额投资；若急需用钱，只要提前一天办理手续就能赎回，十分便利；其收益均能维持在1年期定期存款之上。

此外，若想在保本的前提下有收益，市民可选银行双币理财。理财专家称，它实际上是人民币活期储蓄与外汇理财的组合体，前者所得利率可以保证客户本金不会有任何闪失，后者可为投资者带来较多收益。

如选1万元人民币加100美元的形式，前者是保证金，100美元则为期权费。在预期4％的收益中，一半多来自100美元，另外为1万元人民币活期存款利息。 10万元投资一年时间买哪种基金最好？ ■ 问：请问10万元投资一年时间买哪种基金最好？前提是在零风险的基础上实现利益

最大化！请您推荐一下买哪种基金好，一年的利率是多少？

答：我们知道收益总是与风险匹配的，在实际投资中我们总是假定国债是无风险的（实际上国债也是有风险的，比如国家变革），即国债的收益就是无风险收益。

以国债为投资 …… 此处隐藏：6263字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……