中国工程机械行业分析报告(2013年3季度)

中国工程机械行业分析报告(2013年3季度)

2014年工程机械行业发展报告

－－展望篇

工程机械行业基本触底，2014年有望恢复较快增长

出版单位：国家信息中心 中经网 出版日期：2013年11月

中国工程机械行业分析报告(2013年3季度)

目 录

Ⅰ 最新概览......................................................1 Ⅱ 供求分析......................................................2

一、工程机械行业景气.........................................2 二、工程机械市场运行情况.....................................2

（一）需求：市场销售基本触底，主要产品销量同比较快增长.............3 （二）供给：企业调整生产结构，主要产品产量全面恢复增长.............6 （三）价格：生产原料价格降幅趋缓，工程机械行业价格基本稳定.........7

三、工程机械进出口情况.......................................8

（一）进口：国内需求以消化库存为主，进口需求难言复苏...............9 （二）出口：出口额恢复小幅增长，出口形势出现好转迹象..............11

四、工程机械投资情况........................................12 五、工程机械经营情况........................................13

（一）收入和利润降幅持续收窄，营业利润率降至低位..................13 （二）信用销售仍占主导，应收账款规模维持高位......................14 （三）去库存化取得积极进展，行业库存水平同环比均明显下降..........14

Ⅲ 问题与风险...................................................16

一、市场保有量异常庞大，新购机需求受到较大影响..............16 二、大型工程机械销售低迷、占比下降，行业盈利空间明显收缩....16 三、信用销售屡见不鲜，应收账款呆坏账风险不断加剧............17

Ⅳ 趋势预测.....................................................19

一、行业政策预测............................................19

中国工程机械行业分析报告(2013年3季度)

二、行业供求预测............................................19 三、行业成本及价格预测......................................22 四、行业进出口预测..........................................23

（一）进口：4季度进口额有望恢复正增长，2014年同比增长12.2%左右..23 （二）出口：4季度出口额有望恢复较快增长，2014年同比增长15.0%左

右.........................................................23

五、行业投融资预测..........................................25 六、行业效益预测............................................25

Ⅴ 政策解读.....................................................28

一、《中华人民共和国特种设备安全法》.........................28 二、《再制造产品“以旧换再”试点实施方案》...................28 三、《全国冬春农田水利基本建设实施方案》.....................28

Ⅵ 热点研究.....................................................30

一、印度基建投资规划1万亿美元，有望带动我国工程机械发展....30 二、今冬明春水利投资3700亿，挖掘机或借势崛起...............30 三、中联重科完成股权交割，100%控股香港CIFA.................30 四、产能过剩，工程机械进军西部和海外需谨慎..................31 五、市场前景广阔，国产盾构机产业发展仍存挑战................31 六、工程机械行业前景堪忧，下半年基建投资任重道远............31 七、我国最大叉车企业安徽叉车集团进军融资租赁业..............31 八、中央财政下拨逾60亿元支持农田水利建设...................32 九、湖南首个工程机械交易中心奠基，总投资60亿元.............32 十、工程机械市场低迷，融资租赁模式恐难救市..................32

中国工程机械行业分析报告(2013年3季度)

Ⅶ 上市公司.....................................................33

一、经营绩效：收入降幅逐季收窄，利润降幅依然较大............33 二、盈利能力：中小型产品销售比重加大，盈利能力逐步下滑......34 三、偿债能力：变现能力有所下降，资产负债率总体有所提高......35 四、营运能力：应收账款和存货维持高位，营运能力有所下降......36 五、现金流量：经营活动、筹资活动现金流入普遍下滑............37 六、代表性上市公司..........................................38

（一）三一重工股份有限公司.......................................38 （二）中联重科股份有限公司.......................................39 （三）徐工集团工程机械股份有限公司...............................39 （四）广西柳工机械股份有限公司...................................40 （五）山推工程机械股份有限公司...................................41

Ⅷ 关键指标.....................................................42

中国工程机械行业分析报告(2013年3季度)

图表目录

表1： 2013年1～9月主要工程机械产品进口量值及同比增速..........................................10 表2： 2013年1～9月主要工程机械出口量值及同比增速..................................................11 表3： 截至2012年底主要工程机械产品市场保有量..........................................................16 表4： 2013年9月末主要龙头上市公司应收账款余额及同比增速....................................18 表5： 2013～2014年度全国冬春农田水利基本建设计划表..............................................21 表6： 工程机械行业关键指标预测（当季/年度预测）.....................................................27 表7： 2013年前3季度主要工程机械上市公司经营绩效指标............................................33 表8： 2013年前3季度主要工程机械上市公司盈利能力指标............................................34 表9： 2013年前3季度主要工程机械上市公司偿债能力指标............................................35 表10： 2013年前3季度主要工程机械上市公司营运能力指标..........................................36 表11： 2013年前3季度主要工程机械上市公司现金流量指标..........................................37 表12： 2013年前3季度三一重工股份有限公司经营效益..................................................38 表13： 2013年前3季度中联重科股份有限公司经营效益..................................................39 表14： 2013年前3季度徐工集团工程机械股份有限公司经营效益..................................40 表15： 2013年前3季度广西柳工机械股份有限公司经营效益..........................................40 表16： 2013年前3季度山推工程机械股份有限公司经营效益..........................................41 表17： 2013年3季度工程机械行业关键指标......................................................................42