财务报表分析实训(一)参考答案

曾爱兵

某公司2010年财务分析报告

一、 主要经济指标完成情况

2010年度甲公司营业收入为21200万元，比上年增加2400万元，增长率为12.77%；全年实现营业毛利额8800万元，营业毛利率达41.51%，比上年降低0.51%；年度成本费用总额16800万元，营业成本费用水平为79.25%，较上年增加1.59%。全年实现净利润3150万元，比上年增加150万元；其中，营业利润比上年增加200万元；营业利润中投资收益为300万元，与上年持平。

二、 主要财务指标分析 (一) 短期偿债能力分析

短期偿债能力分析表

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短期偿债能力分析图

从相关指标中看出，公司营运资本期末数比期初数高，流动比率、速动比率、保守速动比率、现金比率的期末数小于期初数，呈下降趋势，期末较期初流动比率下降0.08%，以上各项比率指标下降的主要原因是公司流动资产减少且流动负债增强所致，表明公司短期偿债能力下降。

(二) 长期偿债能力分析

长期偿债能力分析表

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长期偿债能力分析图

从公司相关指标中可以看出，公司的资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资产负债率均较期初有所提高，但提高幅度不算大，公司的利息保障下降了6，非流动负债与营运资本比率期末较期初高了8%,说明公司本年长期偿债能力低于上年。 (三) 资产营运能力分析

资产营运能力分析表

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资产营运能力分析图

从以上指标来看，公司应收账款周转率本期与上期相比，加快0.61次，存货周转率本期较上期降低了0.09次，营业周期指标延长了4天，流动资产周转率降低、固定资产周转率加快。总的来看，总资产周转率的本期大于上期，说明公司资产运用效率提高了，但流动资产运用效率降低了。 (四) 获利能力分析

获利能力分析表

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获利能力分析图

从相关指标可以看出，

公司本期营业毛利率、营业利润率、营业净利率、资产息税前利润率、资产净利率与上期相比均略有下降，而成本费用利润率的本期与上期相比略有上升。

三、 综合评价

沃尔评分表

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从表中可以看出，甲公司的累计评分为115.15，说明甲公司的财务状况总体较好。除了流动比率、资产负债率和应收账款周转率外，其余指标的相对值均小于1，说明还有很大改善余地。

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