第七章财务报表分析

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课程名称: 财务管理Ⅶ 课程名称 财务管理Ⅶ

第七章 财务报表分析Financial statement analysis

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第七章 财务报表分析

第一节 财务报表分析概述 第二节 企业偿债能力分析 第三节 企业营运能力分析 第四节 企业获利能力分析 第五节 企业财务状况的趋势分析 第六节 企业财务状况的综合分析

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第一节 财务报表分析概述

一、财务报表分析的概念

大纲

二、财务报表分析的目的 三、财务报表分析的方法 四、财务报表分析的基础

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一、财务报表分析的概念

(一)国内教材关于财务报表分析的概念分析的基础

财务报表分析是指以财务报表和其它 资料为依据和起点，采用专门方法， 系统分析和评价企业过去和现在的经 营成果、财务状况及其变动，目的是 了解过去、评价现在、预测未来，帮 助利益关系集团改善决策。分析的目的 分析的结果 分析的方法

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一、财务报表分析的概念

(二)国外教材关于财务报表分析的概念

The art of transforming data from financial statements into information that is useful for informed decision making.

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二、财务报表分析的目的

(一)一般目的

了解过去、评价现在、 了解过去、评价现在、 预测未来， 预测未来，帮助利益关 系集团改善决策。 系集团改善决策。

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二、财务报表分析的目的

(二)具体目的股东 债权人 供应商 顾客

评 价 企 业 偿 债 能 力

评 价 企 业 营 运 能 力

评 价 企 业 获 利 能 力

评 价 企 业 发 展 能 力

企业政府

经营者

员工

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三、财务报表分析的方法

(一)比较分析法

1.按比较对象分类(和谁比) 1.按比较对象分类(和谁比) 按比较对象分类

与本企业 历史比

与同类企 业比

与计划 预算比

不同时期 指标相比

与行业平均数或 竞争对手比较

实际执行结果与 计划指标比较

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三、财务报表分析的方法

(一)比较分析法

2.按比较内容分类(比什么) 2.按比较内容分类(比什么) 按比较内容分类比较会计报表 比较结构百分比 它是以会计报表中 的某个总体指标作 100%, 为100%,再计算出 其各组成项目占该 总体指标的百分比， 总体指标的百分比， 从而比较各个项目 百分比的增减变动， 百分比的增减变动， 以此判断有关财务 活动的变化趋势。 活动的变化趋势。 比较财务比率

它是将连续数期的 会计报表的金额并 列起来， 列起来，比较其相 同指标的增减变动 金额和幅度， 金额和幅度，据以 判断企业财务状况 和经营成果发展变 化的一种方法。 化的一种方法。

它是通过一系列财 务比率， 务比率，以此来揭 示企业的财务状况

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三、财务报表分析的方法

2--7月份的情况120,000 100,000 80,000 60,000 40,

000 20,000 0 2月 3月 4月 5月 6月 7月

时间产量 ( 吨 ) 销售收入 ( 千元 ) 毛利 ( 千元 )

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三、财务报表分析的方法

深南电A2001年数据 年数据 深南电项目 流 动 性 安 全 性 收 益 性 成 长 性 (A)企业的 (B)行业平 (C)对比值 实际值 均值 流动比率 1.051 2.684 0.391579732 速动比率 0.75 2.097 0.357653791 应收帐款周转率 9.26 6.701 1.381883301 存货周转率 10 22.818 0.438250504 资产负债率 37.28 35.745 0.958825107 利息保障系数 19.714 0.225 87.61777778 固定长期资产适合率 1.1 1.382 0.795947902 总资产利润率 18.68 6.982 2.67545116 主营业务现金比率 35.53 29.91 1.187897024 成本费用利润率 23.95 32.064 0.746943613 主营业务收入增长率 3.097 3.037 1.019756338 每股收益增长率 3.067 2.732 1.122620791 经营活动产生的现金 88.33 72.161 1.224068403 净流量增长率 指标名称

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三、财务报表分析的方法

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三、财务报表分析的方法

4000 3000 2000 1000 0 1月10 76 1 000 2000

2 647 30 00 2485 2750

2819 3500 287 0

计划销售收入 实际销售收入

2月

3月

4月

5月

时间 计划销售收入 实际销售收入

1月 1000 1076

2月 2000 2485

3月 2750 2647

4月 3000 2819

5月 3500 2870

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三、财务报表分析的方法

2003年——2006年损益表 年 年损益表项目 销售收入 减：销售成本 毛利 减：期间费用 营业利润 加：营业外净损益 税前利润 减：所得税 税后利润 加：年初未分配利润 可供分配利润 减：提取公积金 股利 年末未分配利润 2003年 2003年 2850 1425 1425 400 1025 75 1100 363 737 263 1000 74 369 557 2004年 2004年 3135 1581 1554 430 1124 65 1189 392 797 557 1354 80 399 875 2005年 2005年 3323 1685 1638 600 1038 117 1155 381 774 875 1649 77 387 1185 2006年 2006年 3389 1966 1423 520 903 67 970 320 650 1185 1835 65 325 1445

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三、财务报表分析的方法

比较损益表项目 销售收入 销售成本 毛利 期间费用 营业利润 营业外净损益 税前利润 减：所得税 税后利润 2004年 2004年 差额 285 156 129 30 99 -10 89 29 60 幅度% 幅度% 10 11 9 8 10 -13 8 8 8 2005年 2005年 差额 188 104 84 170 -86 52 -34 -11 -23 6 7 5 40 -8 80 -3 -3 -3 2006年 2006年 66 281 -215 -80 -135 -50 -185 -61 -124 2 17 -13 -13 -13 -43 -17 -17 -17

幅度% 幅度% 幅度% 差额 幅度%

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三、财务报表分析的方法管理费用5.39% 23.91% 0.42% 0.31%

44.93% 3.48% 1.26% 5.39%

1.41% 13.48%

管理人员工资及福利费 科研费用

工会经费 折旧费( 办公楼) 折旧费 ( 办公楼 )

教育费附加 坏帐准备

业务招待费 开办费摊销

无形资产摊销 其他费用

项目 管理人员工资及福利费 工会经费 教育费附加 业务招待费 无形资产摊销 科研费用 折旧费(办公楼) 折旧费 ( 办公楼 ) 坏帐准备 开办费摊销 其他费用 合 计

管理费用 数额 532152 9336 7002 31433 300000 120000 775

00 28052 1000000 120000 2225475

比例 23.91% 0.42% 0.31% 1.41% 13.48% 5.39% 3.48% 1.26% 44.93% 5.39% 100.00%