投融资分析与资本

投融资分析与资本

中国式管理与国学精粹总裁高级研修班

投融资分析——企业决策层(CFO)的财务管理 主讲： 崔 毅2007 · 0 6 · 23-24

投融资分析与资本

企业经营与企业管理的关系高度(重在决策)

-视野、-前瞻性动态捕捉商机， 动态管理风险， 动态地带团队；

宽度

(重在管理)

-业务、-心胸营造文化氛围， 激励团队工作， 创新、超越自我

深度(重在专业) -特长、-敬业 个性化特色化， 工作认真负责， 要求能够包容；

经 营 = 管 理 ？

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观点： 公司决策层应具备的十大财会理念(郭晋龙 深圳盐田港股份公司独立董事 深圳注册会计师协会副秘书长认为：) 1、会计要素观念 2、会计政策观念 3、契约制度观念 4、现金流量观念 5、会计谨慎理念 6、会计控制理念 7、成本效益理念 8、预算管理观念 9、财务人才观念 10、独立审计观念

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观点：公司决策层对财务报表、

财务风险和财务政策的分析制定

1、读懂财务报表 —— 老总要了解财务报表的 基本知识和编制原理，建立与财务经理和人员 沟通的基本语言。 2、分析和评价公司财务业绩和风险 —— 老总 要学会如何应用财务分析方法评价自己企业的 经营业绩和面临的风险。 3、参与讨论和制定财务政策——老总要掌握 公司财务政策制定的要点，借助财务报表分析 结果，了解企业存在的问题和财务政策的含义， 学会参与讨论财务计划和制定财务决策！

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第1部分

投资分析与决策

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什么是经济全球化？什么是WTO? 跨国公司在中国的策略及我们的应对

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财务在企业的地位

财务是“心脏” 现金流是“血脉” 资金是“血液”

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管理的核心是决策，财务管理的核心是财务决策财务管理决策 融资决策 投资决策 分配决策(股利决策)

风险 平衡 财务目标

报酬

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一、企业财务管理目标与分目标财务管理的目标 财务管理的分目标 投资管理的目标 融资管理的目标 营运资金管理的目标 利润管理的目标

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二、对投资的再认识

什么是投资？

投资的作用： 从宏观看——经济增长 从中观看——产业架构调整 从微观看——新利润增长点的选择

当前国家创新战略实施与创业投资新政策 从财务角度看——投资和融资的关系

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三、企业的扩张战略与投资类型国际化背景下企业应从两个方面建立自己的战略：

对内的管理型战略 对外的交易型战略 证券投资决策 项目投资决策 资本运营投资决策 人力资本投资决策

企业的四类不同类型的投资：

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四、怎样选择好的投资项目？项目投资决策的四个必要性原则：1

、经济学原则

2、比较优势原则3、产业政策原则 4、技术选择原则

——案例研究

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五、投资决策必须回答的5个问题1.

这个项目有市场吗？市场有多大？这个市场是我的吗？

2.3.

这个项目能赚钱吗？能赚多少钱？这个项目有风险吗？有哪些风险？风险有多大？我能控

制吗？我最大能承受多大的风险？如果不能完全承受，我能转嫁吗？转嫁给谁？如何转嫁？4. 5.

这个项目符合投资决策的4个必要性原则吗？ 谁来实施此项目？

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六、项目评估分析常用的定量分析方法

NPV、PI、IRR、MIRR盈亏平衡法、概率统计法、敏感性分析法

动态回收期、静态回收期

回归分析法、统计预测法、计量经济分析法法、LP法、HP法、决策树方法

比较分析法、比率分析法、趋势分析法、杜邦分析

杠杆分析法SWOT法、价值链分析法、波斯顿矩阵法 企业诊断法、GE分析法

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案例：美国SBC对SBIC援助的模型及启示

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第2部分

融资分析与决策