财务报表分析-专题6盈利能力分析

财务报表分析 ,营业盈利能力分析, 资产盈利能力分析, 资本盈利能力分析, 上市公司盈利能力分析指标

专题6盈利能力分析 知识点18营业盈利能力分析知识点19资产盈利能力分析知识点20资本盈利能力分析知识点21上市公司盈利能力分析指标

财务报表分析 ,营业盈利能力分析, 资产盈利能力分析, 资本盈利能力分析, 上市公司盈利能力分析指标

知识点18营业盈利能力分析一,营业毛利率计算与分析二,销售净利率计算与分析三,成本费用利润率计算与分析

财务报表分析 ,营业盈利能力分析, 资产盈利能力分析, 资本盈利能力分析, 上市公司盈利能力分析指标

一,营业毛利率计算与分析营业毛利率计算公式如下:营业毛利率=营业× 100%营业收入净额

营业毛利率是企业销售净利率的最初基础,没有足够高的毛利率便不能形成盈利.

财务报表分析 ,营业盈利能力分析, 资产盈利能力分析, 资本盈利能力分析, 上市公司盈利能力分析指标

有关营业毛利率的分析应注意以下几点: 1.营业毛利率反映了企业经营活动的盈利能力.分析该指标时,应从各成本项目入手,深入分析企业在成本控制,销售策略等方面的不足与成绩 2.营业毛利率具有明显的行业特点.因此分析时必须结合企业往年数据和行业水平,并进一步找出差距存在的原因 3.一般情况下,企业的营业毛利率相对比较合理稳定,是一个比较可信的指标.如果毛利率发生较大的变化,应该引起分析者的警觉

财务报表分析 ,营业盈利能力分析, 资产盈利能力分析, 资本盈利能力分析, 上市公司盈利能力分析指标

日本大荣公司的"10-7-3薄利多销原则"日本大荣公司创建于1957年,该公司的指导思想是"更好的商品,更快更便宜地卖出去".公司制定了"10-7-3原则",即商店经营毛利率为10%,经营费7%,纯利率3%.典型地采取薄利多销的策略,商品销售得很快,销售额很高,资金周转得也很快,所以商店的利润还是相当客观的.如今大荣公司成为全日本最有名的商业公司,年销售额突破千兆日元.

财务报表分析 ,营业盈利能力分析, 资产盈利能力分析, 资本盈利能力分析, 上市公司盈利能力分析指标

二,销售净利率计算与分析销售净利率计算公式为:净利润× 100%销售净利率=营业收入

分析时应该注意: 1.净利润包括波动较大的营业外收支和投资收益 2.不同行业的企业间销售净利率水平不具有可比性

财务报表分析 ,营业盈利能力分析, 资产盈利能力分析, 资本盈利能力分析, 上市公司盈利能力分析指标

华远地产的二次腾飞华远地产的发展开始了二次腾飞,公司每股收益从 2003的 0.13元增加到 2006年的0.47元;净资产收益率从11.28%提高到27.55%,销售净利率从7.11%增长到24.95%.综合32家房地产公司2005年年报显示,房地产行业的平均销售净利率为11.09%,总资产周转率为34%,净资产收益率为9.58%.

财务报表分析 ,营业盈利能力分析, 资产盈利能力分析, 资本盈利能力分析, 上市公司盈利能力分析指标

通过对比可以看出,华远净资产收益率远远高出行业平均水平,而销售净利率比同行高出1倍以上则是重要原因.而销售净利率远远高于行业平均水平主要归于企业经营多元化和成熟的管理,较强的技术水平等原因.但是其总资产周转率34%远远低于竞争对手万科56%的水平.目前,随着地价的上涨,房地产行业销售净利率下降是大势所趋,依靠高销售净利率来实现的高净资产收益率状况很难维持,相比之下保持现有的销售净利率,提高资产周转率将成为考验公司未来业绩的关键.

财务报表分析 ,营业盈利能力分析, 资产盈利能力分析, 资本盈利能力分析, 上市公司盈利能力分析指标

三,成本费用利润率计算与分析成本费用利润率计算公式如下:利润总额× 100

%成本费用利润率=成本费用总额

其中,成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+期间费用(管理费用,销售费用和财务费用)

财务报表分析 ,营业盈利能力分析, 资产盈利能力分析, 资本盈利能力分析, 上市公司盈利能力分析指标

成本费用利润率越高,表明企业生产经营成本费用取得的利润越多,劳动耗费的效益越高;反之,则表明成本费用实现的利润越少,劳动耗费的效益越低.这是一个能直接反映增收节支效益的指标.成本费用利润率既可以评价企业盈利能力的强弱,也可以直接评价企业成本费用控制和管理水平的高低.

财务报表分析 ,营业盈利能力分析, 资产盈利能力分析, 资本盈利能力分析, 上市公司盈利能力分析指标

知识点19资产盈利能力分析一,流动资产利润率计算与分析二,固定资产利润率计算与分析三,总资产利润率计算与分析四,总资产净利率计算与分析五,总资产报酬率计算与分析

财务报表分析 ,营业盈利能力分析, 资产盈利能力分析, 资本盈利能力分析, 上市公司盈利能力分析指标

一,流动资产利润率计算与分析流动资产利润率=利润总额/流动资产平均额×100%流动资产利润率反映了企业生产经营中流动资产所实现的效益由于流动资产是资产中流动性最强的部分,因此该指标是分析资产盈利能力的一个重要指标分析时应结合行业水平进行

财务报表分析 ,营业盈利能力分析, 资产盈利能力分析, 资本盈利能力分析, 上市公司盈利能力分析指标

二,固定资产利润率计算与分析固定资产利润率反映了固定资产所实现的效益,计算公式如下:固定资产利润率=利润总额× 100%平均固定资产净额

要想提高企业固定资产利润率,在生产经营过程中既要努力开拓市场,促进销售,提高利润额,又要提高固定资产使用效率,尽可能减少固定资产占用额.分析时应比较企业历史标准和行业标准

财务报表分析 ,营业盈利能力分析, 资产盈利能力分析, 资本盈利能力分析, 上市公司盈利能力分析指标

三,总资产利润率计算与分析总资产利润率=利润总额/总资产平均额×100%总资产利润率反映了企业综合运用所拥有的全部经济资源获得的经济利益,是一个综合性的效益指标.在评价该指标时,需要与企业历史标准和行业标准进行比较,并进一步对该指标进行因素分析,找出有利因素和不利因素.

财务报表分析 ,营业盈利能力分析, 资产盈利能力分析, 资本盈利能力分析, 上市公司盈利能力分析指标

四,总资产净利率计算与分析总资产净利率营业收入净额总资产平均额=总资产周转率==净利润总资产平均额净利润×营业收入净额×销售净利率× 100%

总资产净利率是反映企业经营效率和盈利能力的综合指标,将其分解可以看出该指标由资产周转率和销售净利率构成.总资产周转率是反映企业资产营运能力的指标,销售净利率是反映营业盈利能力的指标.

财务报表分析 ,营业盈利能力分析, 资产盈利能力分析, 资本盈利能力分析, 上市公司盈利能力分析指标

分析时需要注意:加强企业的资产结构分析调整资产结构,提高资产利用效率,从而提高总资产周转率

加强企业的利润形成结构的分析加强销售管理,提高盈利能力,从而提高总资产净利率