《公司债券发行试点办法》第七条(六)款规定解读

《公司债券发行试点办法》第七条（六）款规定解读

《公司债券发行试点办法》第 七条(六)款规定

2010 年第 5 次保荐人培训0、 最近一期数据(年报数据除外)不必须经 过审计 1、 累计公司债券余额以发行前公开披露 对于中期票据，目前尚未有定论。 行人持有子公司的股权比例计入累计公司 债券佘额。

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保荐业务通讯 (2010 年 第 1 期 总第 3 期)1、累计公司债券余额的范围 可以考虑包括公司债券、企

1、累计债券余额不超过最近一期净资产额的 券。

业债券余额，而不包括短期 融资券余额。 2、对于需要编制合并财务报 表的公司，净资产额宜采用 司所有权益的计算口径。 3、发行人子公司发行在外的 债券余额可以考虑发行人的 持股比例计算累计债券余

的最近定期报告为准， 不包含短期融资券； 40%,累计债券余额不包括企业债券和短期融资 2、 发行人子公司发行在外的债券余额按发 2、发行人累计债券余额是否包括子公司发行在 (六) 本次发行后累计公司债券 余额不超过最近一期末净资产额 子分母要匹配。 面值余额为准？——均可

外的全部债券余额，计算方法：按权益计算，分 合并财务报表中归属于母公

3、在计算“累计债券余额”时，是以公司 3、计算“累计债券余额”时，以账面余额还是

的百分之四十；金融类公司的累计 债券的账面余额计算。 三个时点上的累计公司债券

余额(含本次 看时点，不看过程。 监会根据有关监管指标核定:发行可转债 时如果具有次级性质,可比照长期次级债 务工具的有关规定计入附属资本 (三)最近三年平均可分配利润足

公司债券余额按金融企业的有关 4、 发行人在董事会、 股东大会和发行时这 4、发行人和保荐机构要确保哪些时点上(因 规定计算。 发行量)占净资产的比重应不超过 40%,只 发行量)占净资产的比重不超过 40%?——关键 是董事会、 股东大会和发行时这三个时点上要保 5、最近一期存在未弥补亏损的公司不得发行公 司债——证券法第 16 条规定：债券募集资金必 须用于核准的用途， 不得用于弥补亏损和非生产 性支出。 5、 银行业上市公司累计公司债券佘额由银 证 40%规定，保荐人要把握好。

为净资产随时变化) 公司累计债券余额 (含本次 额。

《公司债券发行试点办法》第 七条(六)款规定以支付公司债券一年的利息； (四)筹集的资金投向符合国家产 业政策； (五)债券的利率不超过国务院限 定的利率水平； (六)国务院规定的其他条件。

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