新巴塞尔协议资本充足率计算方法剖析

如题

2002年第6期

(总264期)金　融　研　究JournalofFinancialResearchNo.6,2002GeneralNo.264新巴塞尔协议资本充足率计算方法剖析

沈沛龙　任若恩

(北京航空航天大学经济管理学院,北京　100083)3

　　摘　要:为了使监管资本对信用质量具有更高的风险敏感性和激励相容性,对商业银行

,立我国商业银行内部风险管理模型。

关键词:新巴塞尔协议;信用风险;市场风险;中图分类号:F831.2　　-7246(2002)06-0022-10

一、引　言

。(以下简称新协议)是一个

理论性和技术性很强的技术文件,为了深刻理解并有效地在我国银行业尽快履行新协议的标准,建立适合我国商业银行风险特征的内部风险管理模型,本文对新协议中关于资本充足率计算的理论依据和计算框架进行剖析。(草案)2001年1月16日颂布的《新巴塞尔资本协议》〔1〕

在新协议关于资本充足率的计算中,对于风险的考虑包括信用风险、市场风险和操作风险,银行资本充足率为:

总资本要求TCR(1)银行的资本充足率CA=≥8%总风险加权资产TRWA

收稿日期:2002

作者简介:沈沛龙(1964,07-),男,汉族,山西人,北京航空般天大学经济管理学院,博士研究生,研究方

向:金融工程与风险管理。

任若恩(1948,12-),男,(汉族),北京人,北京航空航天大学经济管理学院,教授,博士生导师,享受政府特殊津贴,教育部科学技术委员会学部委员,曾任世界银行、国际货币基金组织和OECD等国际组织的高级经济顾问。研究方向:国际竞争力研究,金融工程与风险管理。

　　3基金项目:国家自然科学基金和加拿大麦吉尔大学联合资助项目“VaR信用风险模型及在中国

(70142002)。商业银行风险管理中的应用”

〔1〕:见参考文献1,下同。

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如题

其中　　总风险加权资产TRWA=信用风险加权资产CRWA

+市场风险资本要求CRMR×12.5

+操作风险资本要求CROR×12.5

因此(2)

(3)银行的资本要求=CRWA×CA+CRMR×12.5×CA+CROR×12.5×CA

显然,当资本充足率CA=8%时,银行的资本要求为信用风险加权资产总额的8%再加上对市场风险和对操作风险的资本要求,此时的银行资本总额就是最低或监管资本要求;如果资本充足率大于8%,那么对市场风险和操作风险所需要的资本金将增加,此时的银行资本金超过最低或监管资本要求。因此,对银行资本充足性的考察,实际上就是考察银行信贷资产的风险状况,并通过确定信用风险加权资产总额以及与市场风险和操作风险相适应的资本持有量来计算银行的资本充足率。

对于市场风险的资本金要求,巴塞尔委员会已经在1995年给出了基于VaR的内部模〔2〕型方法,下面我们只分别考察对信用风险和操作风险资本金的计算。

二、为了确定对信用风险的资本要求,,为此,新协议给出了两种具体方法,即,1988年巴塞尔协议中处理信用风险方法的修改,,提,更强调银行内部对

〔1〕,〔3〕。

,内部评级法是风险管理发展的主流和趋向。事实上,目前国际上著名的大银行机构所开发和应用的风险管理系统是更高级的“组合风险管理模型”,新协议认为这是国际银行风险管理的发展目标。但是由于组合风险管理模型需要大量的基础数据储备和技术储备给予支持,一般的银行不具备这些条件,因此巴塞尔委员会采取了次之但是又能够向之逐渐过渡的方法,即内部评级法。内部评级法可以很好地实现银行风险管理的两个主要目标:更高的风险敏感性和激励相容性(即,基于内部评级的资本要求对信用风险的产生因素和银行资本的经济损失具有更高的敏感性,而且认为一个设计合理的内部评级法能够鼓励银行不断提高内部风险管理水平),并能为最终采用组合风险管理模型奠定良好的基础。

在内部评级法中,计算信用风险加权资产时有四个主要输入参数需要确定:违约概率PD、违约损失率LGD、违约风险暴露EAD、有效期限M。如果PD由银行内部确定,其余参数由监管部门确定,则该内部评级的方法称为基本法或初级法(theFundamentalMethod);如果四个参数均由银行内部自己确定,则该内部评级方法称为高级法(theAdvanceMeth2od)。为了便于这些参数的确定和风险加权资产的计算,巴塞尔委员会把银行的风险暴露分为6大类(即,公司风险暴露、主权风险暴露、银行同业风险暴露、零售风险暴露、项目融资风险暴露和股权风险暴露),并对不同类型的风险暴露给出了具体的计算风险加权资产

23

如题

的方法。在对这些风险暴露的处理过程中,新协议力求在大框架下给出一个统一的计算范式,但在具体的细节上对不同的风险暴露类型有所区分。为了方便,我们从公司风险暴露开始讨论。

假设公司风险暴露由N个信贷资产组成,则该类风险暴露的总风险加权资产为每一个信贷资产风险加权暴露的和,即

(4)总的公司风险暴露加权资产TRWA=ρiRWi×EADi

其中RWi表示第i个信贷资产的风险权重,其含义是违约时单位风险暴露的损失率,表明i资产对总风险加权资产的边际贡献,它通过下式确定:

RW=min{(LGDΠ50)×BRW(PD)×〔1+b(PD)×(M-3)〕;12.5×LGD}(5)其中min为“取小”函数,BRW(PD)和b(PD)分别为基准风险权重和期限调整因子,它们都是违约概率PD的函数。BRW(PD)由下式确定:

0.44BRW(PD)=976.5×N(1.118×G(PD)+1.288)×(1+0.0470×(1-PD)ΠPD)(6)

其中N(x)为标准正态分布随机变量的累计分布函数,而G(x)为其反函数。

上述计算公式对初级法和高级法都适用,只不过在初级法中,平均期限假定为3年。这样,在初级法下,1+b(PD)×(-3)权重RW简化为

(7)RW=min{(LGDΠ50×BRW(PD);12.5Db(2to)还是违约模型(Default2Mode,DM),这两,而经济资本对期限的敏感性在很大在MTM模型下期限调整函数为:

(8)b(PD)=0.44PD+0.0470×(1-PD)

在DM模型下的期阴调整函数为

27.6752PD-1.9211PD+0.0774　PD<0.05b(PD)=0　　　　　　　　　　　　　　PDΕ0.05(9)

　　对主权风险暴露和银行同业风险暴露上述公式同样适用。

对于零售业务风险暴露,采用与(7)式相同的风险权重,对于基准风险权重则有一个与(6)式类似的如下公式,即BRW(PD)由下式确定:

0.44BRW(PD)=976.5×N(1.043×G(PD)+0.766)×(1+0.0470×(1-PD)ΠPD)

(10)

注意,对零售业务没有期限调整。

对于股权风险暴露的处理,委员会提出了两种广义的方法。其一是,以违约概率PD和违约损失率LGD为基础的方法,在概念和方法上与上文给出的处理公司债务风险暴露的方法类似。这就使所有的公司风险暴露运用单一的框架来处理,而避免了再开发新的处理方法。但是该方法只适用于不以重新出售并获得资本利得为目的的股权投资。其二是,以市场风险或压力测试为基础的方法。该方法适用于以获得资本利得为目的而持有24

如题

股权。在具体问题处理中要视银行持有的股权性质来确定使用哪一种方法。对于项目融资风险暴露,用于处理公司风险暴露的方法不再适用,巴塞尔委员会将提出另外的处理办法。

1.关于DM模型与MTM模型

DM模型与MTM模型的分类原则是基于对资产价值和信用损失(CreditLoss)估计方式的不同考虑。DM模型只考虑违约与不违约两种信用状态。MTM模型除了考虑违约与不违约两种信用状态以外,还要考虑到信用质量的变化,比如信用等级的升降或转移。在

+国际上流行的信用风险管理模型中,Credi …… 此处隐藏：11080字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……