利率市场化对我国商业银行的影响及对策-论文

利率市场化对我国商业银行的影响及对策◆杨以轩

(广西大学商学院广西

南宁

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【摘要】随着我国利率市场化的不断发展，商业银行面对的竞争越源，存款利率将难以向下调整，导致商业银行的成本上升；在资金来越激烈，风险越来越复杂。本文通过分析利率市场化给我国商业运用方面，由于利率市场化使得企业拥有更多的融资选择，商业银银行业带来的机遇和挑战，提出我国商业银行应对利率市场化的 行的议价能力会受到限制，贷款利率将难以向上调整，导致商业银对策。 行的收入下降。收入降低和成本上升使得商业银行盈利能力降低， 【关键词】利率市场化商业银行风险管理 尤其对于中小商业银行，其利率定价能力较弱，往往需要提供比大银行更有利的条件才能吸引顾客，这无疑会增大其生存难度。 其次，在市场化条件下，商业银行应对利率不确定性的难度上利率市场化是指中央银行放松对商业银行利率的直接控制， 升。在市场主体依据资金供求状况决定市场利率的过程中，由于资将利率的生成机制、利率的传导途径、利率的风险和期限结构以及金供求况状受多方面因素影响，因此，利率波动会变得非常频繁和利率的管理方式都交由市场决定，市场主体可以在市场利率的基复杂。在利率变动时，利率敏感性资产与利率敏感性负债由于其期础上，根据不同金融交易和各自的特点自由决定利率。尽管我国的限结构的不一致而产生价值变动的不一致，从而引起收益变动的利率市场化已经高喊了很多年，但直到 2 0 1 3年 7月 2 O日，才终于风险；在存、贷款利率变动不同步时，即使利率敏感性资产和利率有了实质性的进展央行为贷款利率松绑，不再设定贷款利率下限。 敏感性负债的期限结构相匹配，商业银行的净息差收入也会受到这标志着我国的利率市场化已开始向最核心的领域迈进，金融生影响；在商业周期扩张阶段，如果央行实行紧缩性货币政策，国库态环境即将发生根本性的改变，商业银行将在新的环境中面临多券收益曲线斜率由正变负，银行长期利率与短期利率的利差下降方面的机遇和挑战。 甚至变为负数，长短期利率倒挂，导致商业银行预期的利差难以实利率市场化给商业银行带来的机遇 (一)利率

市场化有利于银行公平竞争方面，银行公平竞争表现在银行问的公平竞争。利率管制背景下，银行间的竞争焦点只限于对存款规模的追求和对贷款质量的把握，而缺乏价格竞争这一基本手段，这种不完全的银行竞争导致了银行服务局部过剩。而利率市场化让国内商业银行拥有了全面竞争的价格手段，构建了一个优胜劣汰机制，促进了国内商业银一

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现，这必然会造成收益的损失；在授予客户提前还贷选择权的情况

下，当利率变动方向有利于客户提前还贷时，客户便会使用这项权利，银行则承受了其中的利率风险。利率市场化之后，以上四种风险均会由于利率的波动而存在，商业银行只有全面防范才能将风险降到最低。 (二)利率市场化使得银行业潜在的信用风险加大由于我国长期的利率管制政策导致金融压抑明显，在利率市场化初期，存贷款利率放开会导致市场上实际利率水平上升。在金

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行间的公平竞争。 另一方面，银行公平竞争表现在银行与非银行金融机构之间融市场信息不对称和利率水平上升的刺激下，会产生信贷市场上的公平竞争。在分业经营的前提下，银行作为存贷款的主体必然面逆向选择效应与逆向激励效应，进一步加大银行业的信用风险。 临严格的利率管制，而非银行金融机构却可以使用较大浮动范围首先，逆向选择效应。长期的利率管制，使得市场上的资金一的利率标准。在利率市场化之后，银行有权根据具体市场需求和经直是供不应求，利率市场化会带来的利率“报复性”上升，使得企业济成本决定利率，使银行在竞争上的自主权得以扩大。银行可以通融资成本提高，对于经营绩效较好的企业，往往会选择其他融资成

过利率扩大资金的来源，从而扩大银行经营规模。(二)利率市场化有利于银行业的金融创新

本较低的渠道，而留下经营绩效较差、风险控制能力较低的企业面向商业银行融资。这就导致商业银行的贷款客户整体经营能力下

利率市场化使得利率风险成为市场主体关注的焦点，这为以 降、风险系数上升。如果银行提高利率，低风险项目将会受到排挤， 规避利率风险为主要目的的金融衍生产品的创新创造了环境。一高风险项目驱逐低风险项目，结果将提高信贷市场的平均风险，导方面，利率风险使得商业银行经营风险以及竞争压力增大，这对

商致逆向选择。 业银行从事金融创新的动力和压力加大；另一方面，商业银行的金其次，逆向激励效应。由于银行不能完全监督借款人的行为， 融产品定价自主权加大为商业银行进行金融创新提供了可能性。 商业银行只有通过持续有效的金融创新行为才能规避利率风险， 为资产提供增值、保值的机会。 (三)利率市场化有利于银行业优化客户结构利率市场化促使商业银行自觉关注贷款市场的运行趋势，根据客户与银行所有业务往来可能带来的盈利、客户的经营状况、银行提供贷款所需的资金成本、违约成本、管理费用等因素综合确定不同的利率水平，在吸引重点优质客，的同时对风险较大的客户以更高的利率水平作为风险补偿，推动银行客户结构的优化。近年来，这在多数商业银行的实际贷款行为中已得到较为广泛的使用， 对优质客户，银行往往给予较为优惠的贷款利率，而对风险较大或非优先支持的客户，则对其贷款利率进行上浮，增加回报率并补偿风险。

所以贷款利率的提高会产生逆向激励效应，刺激借款人在获得贷款后从事高风险项目，这会加大贷款人违约的可能性，导致道德风险。尤其是利率超高时，一般的生产性投资项目难以产生足够高的利润来支付高额贷款成本，刺激信贷资金流入房地产、股市等投机性强的行业。 (三)利率市场化使得新的金融腐败产生

利率市场化后，商业银行将利率的自主定价权与贷款权归于身，可能会产生“人情利率”、“关系利率”等操作风险，致使贷款利率与风险之间并不一定存在单调正向关系，高风险贷款并不一定会完全得到高收益的补偿。在商业银行委托一代理机制仍不健全的情况下，经理人员的不合格操作会使商业银行的利益受到损一

失。这些行为不仅会损害银行以及其他贷款人的利益，同时还会影响社会的稳定。而由于我国金融体制改革还没有完全到位，银行国

二、利率市场化给商业银行带来的挑战有、投资主体单一、银行垄断地位将在一段时间内存在，银行风险 (一)利率市场化使得银行业面临经营风险内控和利率定价经验不足等原因，金融腐败问题在我国更加值得首先，利率市场化使得商业银行存贷款利差受资金来源与运重视。 用两方面的挤压而缩小。在资金来源方面，为保证稳定的资金来

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