证券和期货重点知识全面版本(2)

期权价值=内在价值+时间价值

内在价值：协定价格与标的物市场价格的关系——实值、虚值（价外）、平价三种状态，实值内在价值大于零，虚值和平价等于零

看涨期权的内在价值=（正股市价-行使价）×行权比例

时间价值：=期权价值-内在价值，与剩余有效期的长短有关，也与虚值的程度有关

期权市价：期权的市场买卖价格

盈亏计算见书（95，96图解）

买卖双方的风险不对称

买方：亏损有限，盈利可能很大

卖方：盈利有限，亏损可能很大

对价权证

股权分置改革中作为对价向流通股股东无偿派发，上市公司大股东承担投资者行权风险

认购权证：在规定的时间按预定的价格向发行人购买一定数量标的公司的股票——看涨期权

认沽权证：在规定的时间按预定的价格向发行人出售一定数量标的公司的股票

——看跌期权

可转换证券：持有者在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量股票的证券。转换条件：转换期限、转股价

第三章

证券市场的功能

1、资源配置 2、资本定价 3、融通资金

4、转换机制 5、宏观调控 6、分散风险

证券市场参与者

一、证券发行者

政府：债券

企业：债券、股票等

金融机构：债券、股票、基金等

二，证券投资者

1．机构投资者

金融机构：证券经营机构（综合类证券公司、经纪类证券公司）、基金管理公司（证券公司、信托公司、银行等发起设立基金管理公司，基金管理公司发行基金）、QFII(P123)、保险公司（可以投资股票）、商业银行（投资国债）

企业：国有企业、国有控股企业、上市公司、投资公司、民营企业。 社会保障基金（养老、医疗、企业年金）：国债、基金、股票

非盈利性机构：投资国债

（中央银行）：国债和央行票据，货币调控，不以盈利为目的

机构投资者的优势：资金、信息、人才、装备——大鱼吃小鱼。

2．个人投资者

三、证券市场中介机构：证券公司，证券服务机构。

股票的首次发行

股票发行价的确定

1．市盈率定价法

发行价=发行市盈率×每股税后利润

依据：企业、市场。以前证监会审定

2．竞价

以满足发行量的最低申购价为发行价

3．询价

初步询价确定发行价格区间，累计投标询价确定发行价

4．市价折/溢法

用于增发或配股，按市价的一定折/溢定价

超额配售选择权

俗称绿鞋（Green Shoe）：发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额一定数量的股份（15%）。

在股票上市之日起一定期限内（30天），如果市价低于发行价，主承销商用超额发售的资金（事先认购超额发售投资者的资金 ）按不高于发行价的价格从市场购入，然后分配给对超额发售部分提出申请的投资者，股票发行量不变。主承销

第二篇范文：期货基础知识点汇总

期货基础知识点汇总

第一章期货市场概述

第一节 期货市场的形成和发展

一、期货市场的形成

(1)期货交易萌芽于欧洲，早在古希腊。到l2 世纪这种交易方式在英、法等国发展规模更大更专业。

(2)期货交易萌芽于远期现货交易，基础是现货交易的集中化和组织化。

(3)较为规范化的期货市场在19 世纪中期产生于美国芝加哥。

二、期货市场的相关范畴

(1)期货是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

(2)期货交易由远期现货交易衍生而来，是与现货交易相对应的交易方式。

(3)期货市场是与现货市场相对应的组织化和规范化程度更高的市场形态。

三、期货市场的发展历程和趋势

（一）国际期货市场：品种增加、规模扩大

期货交易品种经历了由商品期货(农产品期货→金属期货→能源化工期货)到金融期货(外汇期货→利率期货→股票指数期货→股票期货)的发展历程。

（二）国际期货市场发展趋势

(1)交易中心日益集中。

(2)改制上市成为潮流。

(3)交易所合并愈演愈烈。

(4)金融期货发展势不可挡。

(5)交易方式不断创新（公开喊价→电子交易）。

(6)交易所竞争加剧。

（三）我国期货市场的发展历程

1．建立期贷市场的背景

1988 年初，国务院发展研究中心、国家体改委、商业部等部门组织力量开始进行期货市场研究。

2．初创阶段(1990--1993年)

1990 年10 月12 日，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，新中国首家期货交易所成立。

1991年6月10日，深圳有色金属交易所宣告成立。

1992年5月28提，上海金属交易所成立。

1992年7月，第一家期货经纪公司——广东万

通期货经纪公司成立。

3．治理整顿阶段(1993—2000 年)

1993 年11 月，国务院第一轮治理整顿，15 家交易所被保留，品种降到35个。

1998 年8 月，国务院第二轮治理整顿：1999 年，期货交易所数量再次精简合并为3 家（郑州、大连、上海），品种由35 个降到12 个。

1995 年，330 家经纪期货公司获准。

1999 年，经纪公司最低注册资本金提高到3000。

2000 年12 月29 日，中国期货业协会成立，自律机制引入监管体系。

4．稳步发展阶段(2000 年至今)

主题：“稳步发展”，中国期货市场走向法制化和规范化。

2006 年5 月，中国期货保证金监控中心成立。

2006 年9 月，中国金融期货交易所在上海挂牌成立，并于2010 年4月推出了沪深300 指数期货。

2011 年初发布的《十二五》规划中明确提出“推进期货和金融衍生品市场发展”。

第二节 期货交易的特征

一、期货交易的基本特征

(1)合约标准化：节约交易成本，提高交易效率和市场流动性。

(2)场内集中竞价交易。

(3)保证金交易(又称“杠杆交易”)：期货交易具有高收益和高风险的特点。

(4)双向交易

(5)对冲了结：不必交割现货，提高期货市场流动性。

(6)当日无负债结算(逐日盯市)：可有效防范风险。

二、期货交易与现货交易 …… 此处隐藏：607字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……