第十章 企业偿债能力分析

第十 企章偿债业力分能析第节 企一偿业债力能析分的目与的容内第二 节业短期企偿债力能分析三节第企业 长期债能偿分析力

偿债能力内的涵

债偿能是力企指偿还各业种债务的能力企业债务。负债或，是指企业所承的能担货币以计量，将以资 产劳务偿付的债务。 或业的企债负偿按还期长短，可的以分为流负动和 非债动负流两债大。类短 期偿能债力-反映企业偿流付动债负的能力。长期偿 债力能-映反业偿企付非动流负的债能。力

偿债能力分析的的目 了解企的财务业况;状示揭业企承担所的财风险程务;度预测 业筹资企景;前为 业企行进种各财理动活提供要重考。参

偿能债分析力内容的

期短偿债能分力析 期偿债长能力分析

响短影期债能偿力的素 因 业内企因素部 企业营业经绩经营及现流量水平金 企业流动 资规产与模构结 企 业流负债的动构结与偿还限期 企业的资融能力

企业 部因素外 宏经济形势观

证 市券场的发与育善完程度 银行 信贷政的策

短期债能力偿标指计算与分(1)析短偿期能债力静的态析分营运 资本流动 率比

速动比率 金比率现

营运本的计算与分资析

运资本营指是动流资产额减总去动流负债总 后的额余部分剩，称也净运营本。 资运资营=流动本资-产动负流债

这一标指表企业示流的资产在偿动全部还流 负动后债有多还剩少。余

流比率动计的算分与析流动比率是指动资产流与动流负债比率。 的流动资产 流比率动─=────流动负 债

动流比指率标的点优可以示揭业用流动资企抵产补动负流 债程的度。 解企了业运资营本否是充足 。显示出 债权安人边全际的大。 小 动流比的计算方法简率单资，料源来 可。靠

动流率比指标的点缺 流动率比只反了企映业某一时在点可以上用的动流资产 存动与流动负债量的率关系，比而种这静止态状的资与产未 的来金现量流没并有然必的联系。应收 账的规模款和变程度会损害指标计现的客观性算 。存货资产计价方法选择的使动比流率的计算带主有色观。彩 增强业的偿债企力能节与使约用资金、减流少动资产资 占金用的理管求相要盾。矛资产负债表的流动负债上不并带能表企业代全部的期负短债 平水，流动比用来率断判企的业偿债力能有时有具片 性。

面流动

率评比评价标价：准经标准；验行业准标 价方法：评静评态价 动评态价 析分价评时应意注问的： 题1企.短期偿业债能取决力于动负流与流动资 债产相互关系的，企业规与无模。 2关对.业企债偿力的

能判断须必结所合在行业 的均平标。准3 对企业偿债.力能判断必的须结其合他有关 素。因 .要4注人意因素为对动比率流标指的响影。

速比率的动算与计分析速比率动是指速资产动流动与债的负率比。速 动产资速 动率比=─────流动 债 速负动产资：币资货金交易、性金融产资应、收票 据应、收款、其账应收款他等 。速资动(余额产)=法动流资-存货产-付预账款

现金率比计的算分与析现金率是比指现类金产资与流动债负的率。货比币资 现金金率比=————————————100% 流动×债货负资币金有+证券价现金比率———=———————— —10×0 流%负动债

流

动率、比动速率比现和比率金关系

现金的比率(1)现 金比率2() 速比率 动货币资产交易 性融 资金产 应收款、应收账票据、应 利收息应、股收利一年、内到期 的流非资动、产其流动他资 预付账款产待、费用摊存货 现、金类资产 动速 产资 流 动资 产流动负债流动 率比

短期偿债能力指计标算与析(分)2

期短债能力的偿动态析分现金流 比量率近 期付支能系数力 动资速够用天产数 现到金债务期例 比短偿期债能辅助力标指收账款周转应率应付账款周和转的率比 存货较转率周

现

流量比率金的计算分析现与流金比率量是指营经动活金流现量额净与流动负债 的率。比经营活动现流金净额量现金流量比 =-率-------------------平-均流动负债