第3章：财务分析

《财务管理》课件

第3章 财务分析第1节 第2节 第3节 第4节 财务分析基础 财务能力分析 财务趋势分析 财务综合分析

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第1节 财务分析基础一、财务分析的作用 二、财务分析的目的 三、财务分析的内容 四、财务分析的方法 五、财务分析的程序 六、财务分析的基础

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一、财务分析的作用可以全面评价企业在一定时期内的各种财务能力， 可以全面评价企业在一定时期内的各种财务能力，从而分析企业 经营活动中存在的问题，总结财务管理工作的经验教训， 经营活动中存在的问题，总结财务管理工作的经验教训，促进企 业改善经营活动、提高管理水平。 业改善经营活动、提高管理水平。 可以为企业外部投资者、 可以为企业外部投资者、债权人和其他有关部门和人员提供更加 系统的、完整的会计信息， 系统的、完整的会计信息，便于他们更加深入地了解企业的财务 状况、经营成果和现金流量情况，为其投资决策、 状况、经营成果和现金流量情况，为其投资决策、信贷决策和其 他经济决策提供依据。 他经济决策提供依据。 可以检查企业内部各职能部门和单位完成经营计划的情况， 可以检查企业内部各职能部门和单位完成经营计划的情况，考核 各部门和单位的经营业绩， 各部门和单位的经营业绩，有利于企业建立和健全完善的业绩评 价体系，协调各种财务关系，保证企业财务目标的顺利实现。 价体系，协调各种财务关系，保证企业财务目标的顺利实现。

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一、财务分析的作用企业 财务报告 财务分析

会计准则

CPA

会计信息 需求者

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二、财务分析的目的1.债权人财务分析的目的 1.债权人财务分析的目的关注其贷款的安全性

2.股权投资者财务分析的目的 2.股权投资者财务分析的目的评估企业或股票的价值，进行有效的投资决策。

3.管理层财务分析的目的 3.管理层财务分析的目的尽早发现问题，采取改进措施。

4.审计师财务分析的目的 4.审计师财务分析的目的正确发表审计意见，降低审计风险。

5.政府部门财务分析的目的 5.政府部门财务分析的目的为其制定相关政策提供决策依据。

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三、财务分析的内容偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 发展能力分析 财务趋势分析 财务综合分析

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四、财务分析的方法1.比率分析法 1.比率分析法构成比率 效率比率 相关比率

2.比较分析法 2.比较分析法纵向比较分析法 横向比较分析法

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五、财务分析的程序1.确定财务分析的范围， 1.确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料 确定财务分析的范围 2.选择适当的分析方法 选择适当的分析方法， 2.选择适当的分析方法，确定分析指标 3.进行因素分析，

抓住主要矛盾 3.进行因素分析， 进行因素分析 4.为作为经济决策提供各种建议 4.为作为经济决策提供各种建议

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六、财务分析的基础资产负债表可以了解企业的偿债能力、资金营运能力等财务状况。

利润表可以考核企业利润计划的完成情况，分析企业的盈利能 力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势。

现金流量表便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物 的能力，并据以预测企业未来现金流量。

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第2节 财务能力分析一、偿债能力分析 二、营运能力分析 三、盈利能力分析 四、发展能力分析

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一、偿债能力分析1.短期偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 3.影响偿债能力的其他因素 3.影响偿债能力的其他因素

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1.短期偿债能力分析流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债

现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债

现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债

到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/(本期到期债务本金+现 金利息支出)

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2.长期偿债能力分析资产负债率=负债总额/资产总额×100%

股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%

权益乘数=资产总额股东/权益总额

产权比率=负债总额/股东权益总额

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2.长期偿债能力分析有形净值债务率=负债总额/(股东权益总额-无形资产净值)

偿债保障比率=负债总额/经营活动产生的现金流量净额

利息保障倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用

现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付 现所得税)现金利息支出

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3.影响偿债能力的其他因素或有负债将来一旦转化为企业现实的负债，就会影响到企业的偿债 能力。

担保责任在被担保人没有履行合同时，就有可能会成为企业的负债， 增加企业的财务风险。

租赁活动如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性， 则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。

可用的银行授信额度可以提高企业的偿付能力，缓解财务困难。

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二、营运能力分析应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额

存货周转率= =销售成本/存货平均余额 /

流动资产周转率=销售收入流动资产/平均余额

固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值

总资产周转率=销售收入/资产平均总额