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第 5卷第 4期2 0 0 7年 8月

西南农业大学学报(社会科学版)J o u r n a l o f S o u t h we s t Ag r i c u l t u r a l Uni v e r s i t y( S 0 c i a l S c i e n c e Ed i t i o n)

Vo 1 . 5。 No . 4Au g .2 0 0 7

关联方关系及其交易信息披露规范研究秦七月，张孝友，刘晓王，张洁(西南大学经济管理学院，重庆摘

4 0 0 7 1 6 )

要：关联方交易是一种特殊的交易形式。由于我国国有控股股东行为模式的特殊性，上市公司与控股股东关联方交易的公平

性和公正性亟待规范。文中在对关联方交易信息披露问题进行论述的基础上，通过分析上市公司与控股股东不公平的关联方交易，提出规范上市公司与控股股东关联方交易的信息披露问题的若干看法。

关键词：关联方交易；上市公司；信息披露；准则中图分类号： F 2 3 9 . 1 文献标识码： A 文章编号： 1 6 7 2—5 3 7 9 ( 2 0 0 7 ) 0 4—0 0 4 4—0 5

NO RM STU DI ES OF A SSOCI A TI V E RELA T I ON S A ND TH EI R TRA N SACTI O N I N FO RM A TI ON DI SCLOSU RE

QI N Qi— y u e。 Z HANG Xi a o— y o u。 LI U Xi a o— wa n g。 ZHANG J i e

( S c h o o l o f Ec o n o mi c s a n d Ma n a g e me n t。S o u t h we s t Un i v e r s i t y。C h o n g q i n g 4 0 0 7 1 6。Ch i n a )

Ab s t r a c t:As s o c i a t e d t r a n s a c t i o n r e p r e s e n t s a s p e c i a l f o r m o f t r a n s a c t i o n .Owi n g t O t h e p a r t i c u l a r i t y o f t h e b e h a v i o r p a t t e r n o f

s t a t e—o wn e d h o l d i n g s h a r e h o l d e r s i n Ch i n a。i t i

s u r g e n t t O s t a n d a r d i z e t h e f a i r n e s s a n d j u s t i c e i n t h e a s s o c i a t e d t r a n s a c t i o n s b e—

t we e n t h e l i s t e d c o mp a n y a n d i t s c o n t r o l l i n g s h a r e h o l d e r ( S ) .B a s e d o n a d i s c u s s i o n o f t h e i s s u e o f i n f o r ma t i o n d i s c l o s u r e o f a s—s o c i a t e d t r a n s a c t i o n s。t h i s p a p e r a n a l y z e s t h e u n f a i r a s s o c i a t e d t r a n s a c t i o n s b e t we e n t h e l i s t e d c o mp a n y a n d i t s c o n t r o l l i n g

s h a r e h o l d e r ( S )a n d p u t s f o r wa r d s o me v i e ws c o n c e r n i n g t h e s t a n d a r d i z a t i o n o f i n f o r ma t i o n d i s c l o s u r e o f a s s o c i a t e d t r a n s a c t i o n s b e t we e n t h e l i s t e d c o mp a n y a n d i t s c o n t r o l l i n g s h a r e h o l d e r ( 8 ) .Ke y wo r d s:a s s oc i a t e d t r a n s a c t i on; l i s t e d c om p an y;i nf o r ma t i o n d i s c l o s ur e;c r i t e r i on

伴随着琼民源、郑百文、 S T猴王等上市公司财务舞弊案件的相继曝光，关联方交易也成了学术界和相关政策制定机构关注的焦点。关联方交易属于中性经济范畴，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴。企业之间的关联交易，主要是 (一)信息披露违规导致会计信息需求者理解有误一

、

我国上市公司关联方交易会计信息

披露存在的 I

题

为了降低企业的交易成本，增强企业的市场竞争能力，实现利润最大化。但由于关联方交易中各方存

会计作为一个经济信息系统，旨在向利益相关

在控制或影响的关系，交易的公开、公正、公平性令人质疑。因此对上市公司关联方交易会计信息披露进行探讨很有必要。

的各个集团提供有助于其决策的信息。在现代信息社会，会计信息的充分披露显得日益重要。为了保障投资者、债权人等的利益，首先应该要求上市公司对会计信息进行全面、完整、适当、有效的披露，提供

公正反映企业经济事项及其影响所必要的完整信

*收稿日期： 2 0 0 6—1 1—2 9 作者简介：秦七月 ( 1 9 8 2一),男，河北保定人，西南大学硕士研究生，研究方向：审计学。

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第 5卷第 4期

秦七月等：关联方关系及其交易信息披露规范研究

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息。根据以上对会计信息充分披露的要求，目前我国上市公司关联方交易会计信息披露存在以下几方面的问题： 1 .信息披露不及时、不充分或对关联方关系及其交易刻意隐瞒

此项内容。

3 .关联方交易信息披露缺乏可比性和可理解性从上市公司实际披露情况来看，不少上市公司对关联方交易定价的确定依据或未作说明，或说明

的定价方式各式各样，在定价政策上存在较大差异， 使得会计信息缺乏可比性和可理解性，披露所能传递的信息十分有限，不少上市公司利用协议定价方法的灵活性进行利润包装。定价关键在于说明与市价的关系，只要不是市价，就会发生利润在关联方之间转移的问题，利润转移就必须涉及到对股东股益

许多上市公司为了公司的利益，对于有可能损

害公司形象的关联方交易不予披露，在主观和客观上造成了某些应该披露的关联方交易未披露或在其

他事项中披露，使得信息披露不及时、不准确，不利于业外人士认清企业的真实业绩。如 2 0 0 2年，山东某上市公司因为向关联企业输送利益，关联交易采取暗箱操作而受到深交所公开谴责。该公司在 2 0 0 1年 1 2月 2 2日发布的董事会公告中称，

拟收购

的影响，给市场监督带来难度。例如，美尔雅通过与控股公司签订的产品销售协议，可以从每套西服的销售中获得毛利达千元以上，而在同期与日本三泰株式会社的销售协议中，每套西服只得到 8 0 0日元的加工费 (折合人民币 5 3 . 2 3元 ),相比之下，这笔关联方交易的定价明显地违背了市场原则，导致美尔雅收入和利润的虚增。 (二)故意操纵关联方交易，进行利润包装，粉饰会计报表

的立中铝业有限公司生产经营性资产的法人代表为李福秋，然而事实上，立中公司的法人代表为宋建明，与该上市公司董事长宋增明为兄弟关系。宋增明在签署董事会决议时，遗漏了有关其弟宋建明的

信息，而且宋增明作为关联董事，在董事会审议上述重大关联交易事项时也没有进行回避，仍进行了表

决。实质上，许多交易事项会因交易对象是否为关联方而影响交易的价格。 2 .关联方关系及其交易信息披露比较片面

为了扶植上市公司，使其尽快树立良好的市场

形象，从而更好地发挥其融资功能，集团公司往往通过关联交易操纵上市公司利润。具体表现形式有： ( 1 )集团公司以低于市场的价格向股份公司提供原

上市公司在披露关联方关系及其交易时，对关

联企业的情况披露不全面，这在资本市场是比较普遍的现象。根据《企业会计准则——关联方关系及

材料，而又以较高的价格买断并包销股份公司的产品，利用原材料供应渠道和产品销售渠道向股份公司实现利润转移。( 2 )利用我国对公司价值的评估方法缺乏相应的理论体系及操作规范，上市公司将

其交易的披露》 (以下简称《准则》 )的要求，关联方交易应当 …… 此处隐藏：8802字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……